Ko darīt, kad krājumi tvertnei: Dalio, Buffett

Akciju tirgus nepastāvība atkal ir saistīta ar atriebību, liekot investoriem braukt ar amerikāņu kalniņiem, kopš 26. janvārī sasniegts rekordaugstais līmenis. Satricinātie akcionāri nevar darīt neko citu, kā meklēt padomu pieredzējušiem miljardieru investoriem Ray Dalio un Warren Buffett. Abas uzstāj, ka paniska pārdošana ir nepareiza reakcija uz tirgus kritumu. Uzstājoties Hārvarda universitātes Politikas institūtā februārī, Dalio sacīja dalībniekiem, ko citēja CNBC: "Jūs, iespējams, nevarat gūt panākumus šādā veidā. Jums ir jādara pretēji. Tas ir tad, kad jūs nebiedējat, jūs, iespējams, vēlaties pārdot, un kad jūs nobijāties, jūs, iespējams, vēlaties iegādāties. "

S&P 500 indekss (SPX) otrdien pieauga par 1, 7% un nedēļas laikā ir palielinājies par 2, 0%. Tomēr tas joprojām ir samazinājies par 7, 5% salīdzinājumā ar visu laiku rekordu maksimumu 26. janvārī. Starp 50 tirdzniecības sesijām kopš tā laika 25 ir bijušas uz augšu, bet 25 - uz leju.

Ietekmīgās balsis

Dalio 1975. gadā nodibināja ieguldījumu pārvaldes firmu Bridgewater Associates. Žurnāls Time viņu nosauca par vienu no 100 ietekmīgākajiem cilvēkiem pasaulē, un žurnāls Fortune nosauca Bridgewater par piekto nozīmīgāko privāto firmu ASV vienā Hārvardas Politikas institūtā. Pēc Bloomberg ziņām, Dalio ir aptuveni 14, 6 miljardu dolāru vērts

Buffett ir ilggadējs Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) valdes loceklis un lielākais akcionārs, holdinga uzņēmums ar daudzveidīgu darbības sadalījumu, kā arī lielu ieguldījumu portfeli. Pēc Bloomberg aprēķiniem Bafeta vērtība ir 83, 7 miljardi ASV dolāru.

4 faktori Ray Dalio izmanto, lai izveidotu savu visu laika apstākļu portfeli

“Savas labas kompānijas ilgiem periodiem”

Vorens Bafets ir līdzīgs viedoklim kā Dalio, un viņa padomi gadu gaitā ir bijuši mūžīgi vienkārši un konsekventi. Tajā pašā CNBC stāstā viņš 2016. gada kanālam sacīja, ka "nauda tiek iegūta ieguldījumos, ieguldot un ilgstoši piederot labiem uzņēmumiem", ko viņš definēja kā "10, 20, 30 gadus pēc šī brīža".

Lai ilustrētu šo faktu, investori, kuri 1964. gadā nopirka Berkshire Hathaway akcijas un turējās caur biezu un plānu, būtu redzējuši, ka katrs dolārs šodien palielinās līdz gandrīz USD 16 000. Starpbrīžos Bafets min četrus periodus, kad Berkshire krājumi ir dramatiski kritušies - par 59%, 37%, 49% un 51%. Panikā nonākušie investori, kuri tajos laikos izglābās, būtu zaudējuši iespaidīgus ieguvumus nākotnē. ( Plašāk skatīt: Buffett brīdina investorus izvairīties no naudas aizņemšanās, lai iegādātos krājumus .)

'Pieņemt augšup un kritumus'

"Mans individuālo akciju turēšanas periods parasti ir divi līdz pieci gadi, dažreiz vairāk, dažreiz mazāk - un dažas pozīcijas, kuras es jau vairāk nekā desmit gadus ieņemu klientu portfeļos, " raksta CNBC viesis līdzautors Mičs Goldbergs, investīciju firmas ClientFirst prezidents. Stratēģija. Tāpat kā Bafets, viņš konsultē ieguldījumus "ļoti ilgtermiņā", kas nozīmē "Jūs esat pieņēmis kāpumus un kritumus, kas nāk kopā ar ilgtermiņa ieguldītāju." Izstrādājot savu ieguldījumu profilu, viņš norāda, ka ir svarīgi trīs elementi: laika horizonts, riska tolerance un finanšu mērķi.

Goldbergs turpina: "Bet parasti vienīgā lielākā kļūda, ko es redzu investorus, ir nepareiza diversifikācija. Tā ir lielākā kļūda, jo tā ir būtisku, pastāvīgu portfeļa zaudējumu iemesls." Jo īpaši viņš atklāj vainu aktīvajā tirdzniecībā, kas viena nozares nozari apmaina pret citu, ņemot vērā, ka visi krājumi noteiktā nozarē mēdz būt ļoti savstarpēji saistīti.

"Neuzmanīgi vērojiet tirgu"

"Neuzraugiet tirgu cieši, " ir vēl viena Buffett gudrības pērle savā 2016. gada CNBC intervijā, kas atbilst viņa viedoklim, ka nepastāvība ir īstermiņa troksnis, kas ilgtermiņa investoram būtu jāignorē. Džons Bogs, kopfondu kolosāla The Vanguard Group dibinātājs, tam piekrīt. Aptuveni 80 miljonu ASV dolāru vērts Bogle būtu kļuvis par multimiljardieri, ja viņš būtu Vanguard pārvērtis par valsts uzņēmumu. Tā vietā viņš uzskatīja, ka tā kā zemu izmaksu savstarpējas apdrošināšanas uzņēmuma turēšana ir tā ieguldītāju interesēs, liecina personīgo finanšu ziņas. (Plašāku informāciju skatiet arī: Jūsu portfeļa nepastāvīgumu apliecinošas stratēģijas .)

Patiešām, šis pagarinātais fragments no Buffett 2018. gada februāra ikgadējās vēstules Berkshire akcionāriem, kā to citēja CNBC, šo tēmu uztver īpaši labi, lai gan viņš rakstīja saistībā ar brīdinājumu par krājumu pirkšanu uz rezerves: "Vienkārši nav teikts, cik tālu krājumi var samazināsies īsā laika posmā. Pat ja jūsu aizņēmumi ir mazi un ienākošais tirgus nekavējoties neapdraud jūsu pozīcijas, jūsu prātu var sabojāt biedējoši virsraksti un elpas komentāri. Un neapmierināts prāts nepieņems labus lēmumus. "