Izpratne par ienākumu deklarāciju

Peļņas vai zaudējumu aprēķins ir viens no trim finanšu pārskatiem, kas akciju investoriem jāiepazīstas (pārējie divi ir bilance un naudas plūsmas pārskats). Izpratne par ienākumu deklarāciju ir būtiska ieguldītājiem, lai analizētu uzņēmuma rentabilitāti un turpmāko izaugsmi, kurai vajadzētu būt ļoti nozīmīgai, izlemjot, vai tajā ieguldīt vai nē.

Korporatīvo finanšu pārskatu kontekstā peļņas vai zaudējumu aprēķinā ir apkopoti uzņēmuma ieņēmumi (pārdošanas apjomi) un izdevumi ceturksnī un gadā par tā fiskālo gadu. Galīgais neto skaitlis, kā arī dažādi citi skaitļi paziņojumā ir ļoti ieinteresēti investīciju aprindās.

Lasiet tālāk, lai uzzinātu, kā sadalīt finanšu pārskatu. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu Kas jums jāzina par finanšu pārskatiem un zemsvītras piezīmēm: sāciet lasīt smalko druku .)

Ievads ienākumu deklarācijā

Vispārīgi terminoloģijas un formāta skaidrojumi

Ienākumu deklarācijas nāk ar dažādiem monikers. Visbiežāk izmantotie ir "ienākumu pārskats", "ienākumu pārskats", "darbību pārskats" un "darbības rezultātu pārskats". Daudzi profesionāļi joprojām lieto terminu P&L, kas apzīmē peļņas un zaudējumu aprēķinu, taču mūsdienās tas ir reti sastopams. Turklāt termini "peļņa", "ienākumi" un "ienākumi" nozīmē vienu un to pašu un tiek lietoti aizvietojami.

Finanšu pārskatu prezentācijās tiek izmantoti divi pamata ienākumu pārskata formāti - daudzpakāpju un vienpakāpju. Tālāk tie ir parādīti divos vienkāršos piemēros:

Daudzpakāpju ienākumu deklarācijā četri rentabilitātes rādītāji (*) tiek atklāti četros kritiskos uzņēmuma darbības posmos - bruto, pamatdarbības, pirms nodokļos un pēc nodokļu nomaksas. Vienpakāpes noformējumā bruto un pamatdarbības ienākumi nav norādīti; tomēr tos var aprēķināt pēc sniegtajiem datiem. (Par saistīto lasījumu skatīt: Ievads fundamentālajā analīzē .)

Izmantojot vienpakāpes metodi, pārdošanas apjomi, atskaitot materiālus un ražošanu, ir vienādi ar bruto ienākumiem. Un, atņemot no bruto ienākumiem mārketinga, administratīvos un R&D izdevumus, mēs iegūstam pamatdarbības ienākumus. Ja esat DIY ieguldītājs, jums būs jādara matemātika; Tomēr, ja jūs izmantojat investīciju pētījumu datus, eksperti jums sagrauj skaitļus.

Pēdējais vispārīgais novērojums. Investoriem sev jāatgādina, ka peļņas vai zaudējumu aprēķinā ienākumi tiek atzīti to realizācijas brīdī - tātad, kad preces tiek nosūtītas, sniegti pakalpojumi un radušies izdevumi. Veicot uzkrājumu grāmatvedību, grāmatvedības notikumu plūsma caur peļņas vai zaudējumu aprēķinu nebūt nesakrīt ar faktisko naudas saņemšanu un izmaksu. Peļņas vai zaudējumu aprēķins nosaka rentabilitāti, nevis naudas plūsmu. (Lai uzzinātu vairāk par naudas plūsmu, skatiet sadaļu Kas ir naudas plūsmas pārskats? Un naudas plūsmas pamatus.)

Peļņas vai zaudējumu aprēķina konti (daudzpakāpju formāts)

• Neto pārdošanas apjomi (pazīstami arī kā pārdošanas apjomi vai ieņēmumi): šie termini attiecas uz uzņēmuma preču un pakalpojumu pārdošanas vērtību klientiem. Kaut arī uzņēmuma apakšējā līnija (tā neto ienākumi) saņem lielāko investoru uzmanību, augstākā pozīcija ir tā, kur sākas ienākumu vai ienākumu process. Arī ilgtermiņā uzņēmuma esošo produktu peļņas normai ir tendence sasniegt maksimumu, kuru ir grūti uzlabot. Tādējādi uzņēmumi parasti var augt ne ātrāk kā ieņēmumi.
• Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas (aka pārdoto preču / produktu izmaksas (COGS) un pakalpojumu izmaksas): Ražotājam pārdošanas izmaksas ir izdevumi, kas rodas par darbaspēku, izejvielām un ražošanas pieskaitāmām izmaksām, kuras tiek izmantotas preču ražošanā. Lai gan to var norādīt atsevišķi, nolietojuma izdevumi ietilpst pārdošanas izmaksās. Vairumtirgotājiem un mazumtirgotājiem pārdošanas izmaksas būtībā ir tālākpārdošanai izmantoto preču pirkšanas izmaksas. Ar pakalpojumiem saistītā uzņēmējdarbībā pārdošanas izmaksas atspoguļo sniegto pakalpojumu izmaksas vai ieņēmumu izmaksas. (Lai uzzinātu vairāk par pārdošanu, izlasiet rakstu Lielas cerības: pārdošanas pieauguma prognozēšana .)
• Bruto peļņa (pazīstams arī kā bruto ienākumi vai bruto peļņa): uzņēmuma bruto peļņa ir kas vairāk nekā tikai starpība starp neto pārdošanas apjomiem un pārdošanas izmaksām. Bruto peļņa nodrošina resursus visu citu uzņēmuma izdevumu segšanai. Acīmredzot, jo lielāka un stabilāka ir uzņēmuma bruto peļņa, jo lielāks ir pozitīvu rezultātu (tīro ienākumu) rezultāts.
• Pārdošanas, vispārējie un administratīvie izdevumi : šo kontu bieži sauc par PVA, šajā kontā ietilpst uzņēmuma darbības izdevumi. Finanšu analītiķi parasti pieņem, ka vadība ļoti kontrolē šo izdevumu kategoriju. S & A izmaksu tendence procentos no pārdošanas tiek cieši vērojama, lai atklātu vadības efektivitātes pazīmes - gan pozitīvas, gan negatīvas.
• Darbības ienākumi : SG&A atskaitīšana no uzņēmuma bruto peļņas rada pamatdarbības ienākumus. Šis skaitlis atspoguļo uzņēmuma ienākumus no tā parastās darbības pirms jebkādiem tā sauktajiem ienākumiem, kas nav saistīti ar darbību, un / vai izmaksām, piemēram, procentu izdevumiem, nodokļiem un īpašiem posteņiem. Ienākumus darbības līmenī, kas tiek uzskatīts par ticamāku, finanšu analītiķi bieži izmanto, nevis tīros ienākumus kā rentabilitātes rādītāju.
• Procentu izdevumi : šis postenis atspoguļo uzņēmuma aizņēmumu izmaksas. Dažreiz uzņēmumi šeit reģistrē procentu izdevumus un procentu ienākumus no ieguldītajiem līdzekļiem.
• Pirmsnodokļu ienākumi : vēl viens uzmanīgi novērots rentabilitātes rādītājs, ienākumi, kas uzkrāti pirms ienākuma nodokļa rēķina, ir svarīga aizzīme ienākumu deklarācijā. Uzņēmumiem ir pieejamas daudzas un dažādas metodes, lai izvairītos no un / vai samazinātu nodokļus, kas ietekmē viņu uzrādītos ienākumus. Tā kā šīs darbības nav daļa no uzņēmuma uzņēmējdarbības, analītiķi var izvēlēties pirmsnodokļu ienākumus izmantot kā precīzāku korporatīvās rentabilitātes rādītāju.
• Ienākuma nodokļi : Kā minēts, ienākuma nodokļa summa faktiski nav samaksāta - tā ir tāme vai konts, kas izveidots, lai segtu to, ko uzņēmums cer maksāt.
• Īpašas preces vai ārkārtas izdevumi : ienākumus var iekasēt par dažādiem notikumiem. Tos parasti identificē kā pārstrukturēšanas maksājumus, neparastus vai periodiskus posteņus un pārtrauktas darbības. Domājams, ka šie norakstījumi ir vienreizēji notikumi. Investoriem šie īpašie posteņi jāņem vērā, veicot starpperioda peļņas salīdzinājumus, jo tie var sagrozīt novērtējumus.
• Neto ienākumi (pazīstami arī kā neto peļņa vai neto peļņa): Šī ir apakšējā līnija, kas ir visbiežāk izmantotais uzņēmuma rentabilitātes rādītājs. Protams, ja izdevumi pārsniedz ienākumus, šis konta paraksts tiks uzskatīts par neto zaudējumiem. Pēc vēlamo dividenžu izmaksas, ja tāda ir, neto ienākumi kļūst par daļu no uzņēmuma pašu kapitāla kā nesadalīto peļņu. Papildu dati tiek sniegti arī par neto ienākumiem, pamatojoties uz apgrozībā esošajām akcijām (pamata) un iespējamo akciju opciju, garantiju konvertāciju utt. (Atšķaidīts). (Lai uzzinātu vairāk, skatiet sadaļu Viss, kas jums jāzina par ienākumiem .)
• Visaptverošie ienākumi : visaptverošā ienākuma jēdziens, kas ir salīdzinoši jauns (1998. gads), ņem vērā tādu posteņu kā korekcijas ārvalstu valūtā korekcijas, minimālo pensiju saistību korekcijas un nerealizēto peļņu / zaudējumus no noteiktiem ieguldījumiem parādos un pamatkapitālos. Investīciju kopiena turpina koncentrēties uz tīro ienākumu līmeni. Visi iepriekš minētie korekcijas posteņi attiecas uz nepastāvīgu tirgu un / vai ekonomiskiem notikumiem, kurus nevar kontrolēt uzņēmuma vadība. To ietekme ir reāla, kad tie rodas, bet tiem ir tendence izlīdzināties ilgā laika posmā.

Ienākumu deklarācijas paraugs

Tagad apskatīsim uzņēmuma XYZ ienākumu deklarācijas paraugu par FY, kas beidzas 2017. un 2018. gadā (izdevumi ir iekavās):

Uzņēmuma XYZ FY 2017. un 2018. gada ienākumu deklarācija

Tagad, kad mēs saprotam ienākumu pārskata anatomiju, no iepriekšminētā piemēra varam secināt, ka laikā no 2017. līdz 2018. gadam uzņēmumam XYZ izdevās palielināt pārdošanas apjomus par aptuveni 33%, vienlaikus samazinot pārdošanas izmaksas no 23% līdz 19% no pārdošanas apjomi. Līdz ar to bruto ienākumi 2018. gadā ievērojami palielinājās, kas ir milzīgs pluss uzņēmuma rentabilitātei. Arī vispārējie darbības izdevumi tika stingri kontrolēti, palielinoties par pieticīgiem 25 000 USD. 2017. gadā uzņēmuma darbības izdevumi veidoja 15, 7% no pārdošanas apjoma, savukārt 2018. gadā tie bija tikai 13%. Tas ir ļoti labvēlīgi, ņemot vērā lielo pārdošanas pieaugumu.

Tā rezultātā apakšējā līnija - neto ienākumi - uzņēmumam 2018. gadā pieauga no USD 605 000 2017. gadā līdz USD 885 000 2018. Pozitīvās starpgadījumu tendences visās peļņas vai zaudējumu aprēķina sastāvdaļās, gan ienākumos, gan izdevumos, ir palielinājušas uzņēmuma peļņas normu. (neto ienākumi / neto pārdošanas apjomi) no 40% līdz 44% - tas ir atkal ļoti labvēlīgi.

Grunts līnija

Kad ieguldītājs izprot ienākumu un izdevumu komponentus peļņas vai zaudējumu aprēķinā, viņš vai viņa var novērtēt to, kas padara uzņēmumu rentablu. Uzņēmuma XYZ gadījumā aplūkojamajā periodā tas piedzīvoja ievērojamu pārdošanas apjomu pieaugumu, kā arī spēja kontrolēt sava biznesa izdevumu pusi. Tas liecina par ļoti efektīvu pārvaldību un, visticamāk, sniedz patiesi labu iespaidu par to, cik laba sabiedrība var būt ieguldījums. (Papildinformāciju skatiet sadaļā Ieguldījumu kvalitātes atrašana ienākumu deklarācijā un uzlabotā finanšu pārskata analīzē .)