Overtrading
Overtrading attiecas uz pārmērīgu akciju pirkšanu un pārdošanu, ko veic brokeris vai individuāls tirgotājs. Abas ir pilnīgi atšķirīgas situācijas, un tām ir ļoti atšķirīgas sekas. Atsevišķam tirgotājam neatkarīgi no tā, vai viņš strādā pats, vai strādā pie finanšu uzņēmuma tirdzniecības galda, būs noteikumi par to, cik lielu risku viņi var uzņemties, tostarp par to, cik daudz darījumu ir nepieciešams viņiem veikt. Kad viņi ir sasnieguši šo robežu, turpināt tirdzniecību ir jādara nepamatoti. Kaut arī šāda rīcība var būt slikta tirgotājam vai slikta uzņēmumam, ārēji uzņēmumi to nekādā veidā neregulē.
Tomēr brokeris pārspīlē, kad pārmērīgi pērk un pārdod akcijas investora vārdā tikai ar paaugstinātu komisiju rezultātā. Overtrading, kas pazīstams arī kā kāršana, ir aizliegta prakse saskaņā ar vērtspapīru likumiem. Investori var novērot, ka viņu brokeris ir pārspējis, kad viņu darījumu biežums kļūst neproduktīvs attiecībā uz viņu ieguldījumu mērķiem, komisijas maksas izmaksas pastāvīgi palielinoties bez laika gaitā pamanāmiem rezultātiem.
Taustiņu izņemšana
- Overtrading ir aizliegta prakse brokeriem, kuri konsultē investorus, un to regulē SEC.
- Brokeriem var tikt sniegti smalki stimuli pārspīlēt, un ieguldītājiem jāuzmanās no šādas prakses.
- Atsevišķi profesionāli tirgotāji arī veic tirdzniecību, taču šo darbību SEC neregulē.
- Personas var ievērojami samazināt apdzīšanas risku, ievērojot labāko praksi, piemēram, pašapziņu un riska pārvaldību.
Izpratne par apdzīšanu
Operācija var notikt vairāku iemeslu dēļ, taču visiem šiem iemesliem ir vienāds iznākums: slikta ieguldījumu veiktspēja uz paaugstinātu brokeru maksu rēķina. Viens no šīs prakses iemesliem ir zināms, kad brokeri tiek pakļauti spiedienam izvietot tikko emitētus vērtspapīrus, ko parakstījusi firmas investīciju banku grupa. Piemēram, katrs brokeris var saņemt 10% prēmiju, ja viņš var nodrošināt klientiem jaunu vērtspapīru piešķiršanu. Iespējams, ka šādiem stimuliem nav prātā vislabākās investoru intereses. Investori var pasargāt sevi no pārspīlēšanas (iekrāšanas), izmantojot iesaiņojuma kontu - konta veidu, kuru pārvalda pēc vienotas likmes, nevis iekasē komisiju par katru darījumu. SEC arī izskata brokeru sūdzības, kuri parasti cenšas pārdomāt klientus.
Atsevišķi tirgotāji parasti pārslēdzas pēc tam, kad parasti ir zaudējuši ievērojamus zaudējumus vai vairākus mazākus zaudējumus. Lai atgūtu savu kapitālu vai meklētu “atriebību” tirgū pēc zaudētu darījumu virknes, viņi var mēģināt grūtāk gūt peļņu, kur vien var, parasti palielinot darījumu apjomu un biežumu. Lai arī šāda prakse bieži izraisa tirgotāja sliktu sniegumu, SEC šāda veida rīcību neregulē, jo tā tiek darīta uz tirgotāja rēķina.
Apdzīšanas regulēšana
Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) pārspīlēšanu (kuļot) definē kā pārmērīgu pirkšanu un pārdošanu klienta kontā, ko brokeris kontrolē, lai iegūtu lielākas komisijas. Brokeri, kas tirgojas, var pārkāpt SEC noteikumu 15c1-7 noteikumus, kas regulē manipulatīvu un maldinošu rīcību. Finanšu nozares regulatīvā iestāde (FINRA) regulē pārsniegšanu saskaņā ar 2111. noteikumu, un Ņujorkas Fondu birža (NYSE) aizliedz praksi saskaņā ar 408. noteikuma c) punktu. Investori, kuri uzskata, ka ir krāpniecības upuri, var iesniegt sūdzību SEC vai FINRA. (Papildinformāciju skatiet sadaļā Kā uzzināt, vai brokeris krāpj jūsu kontu.)
Investoru apdzīšanas veidi
Pārvarēšanu uz sava rēķina var ierobežot tikai ar pašregulāciju. Zemāk ir aprakstītas dažas izplatītas apdzīšanas formas, kurās investori var iesaistīties un sākt informēt par katru no tām, var radīt labāku pašapziņu.
Diskrecionārs overtrader
Tirgotājs pēc izvēles izmanto elastīgus pozīciju izmērus un aizņemto līdzekļu īpatsvaru un nenosaka lieluma mainīšanas noteikumus. Lai arī šādai elastībai var būt savas priekšrocības, biežāk nekā nē, tā izrādās tirgotāja kritums.
Tehniskais Overtrader
Tirgotāji, kas ir jauni ar tehniskiem rādītājiem, tos bieži izmanto kā pamatojumu iepriekš noteikta darījuma veikšanai. Viņi jau ir izlēmuši, kādu pozīciju ieņemt, un pēc tam meklē rādītājus, kas apstiprinās viņu lēmumu, ļaujot viņiem justies ērtāk. Pēc tam viņi izstrādā noteikumus, uzzina vairāk rādītāju un izstrādā sistēmu. Šāda rīcība tiek klasificēta kā apstiprinoša novirze un laika gaitā parasti rada sistēmiskus zaudējumus.
Bise tirdzniecība
Vēloties rīkoties, tirgotāji bieži izstrādā pieeju “bise sprādziens”, pērkot jebko un visu, kas, viņuprāt, varētu būt labs. Pistoles tirdzniecības indikators ir vairākas mazas pozīcijas, kas atvērtas vienlaikus, un nevienai no tām tirgotājam nav konkrēta plāna. Bet vēl stingrāku diagnozi var noteikt, pārskatot tirdzniecības vēsturi un pēc tam uzdodot jautājumu, kāpēc tajā laikā tika veikta konkrēta tirdzniecība. Bise tirgotājs centīsies sniegt konkrētu atbildi uz šo jautājumu.
Overtrading novēršana
Ir daži soļi, ko tirgotāji var veikt, lai palīdzētu novērst apdzīšanu:
- Veiciet pašizpratni: Investori, kuri apzinās, ka viņi, iespējams, pārspīlē, var rīkoties, lai novērstu tā rašanos. Bieža tirdzniecības aktivitātes novērtēšana var atklāt modeļus, kas liek domāt, ka ieguldītājs var pārspēt. Piemēram, pakāpenisks darījumu skaita pieaugums katru mēnesi var liecināt par problēmas pazīmēm.
- Ieņemiet pārtraukumu: pārspīlēšanu var izraisīt ieguldītāju sajūta, it kā viņiem būtu jāveic darījumi. Tā rezultātā bieži notiek mazāk nekā optimāls darījums, kas rada zaudējumus. Atbrīvošanās no tirdzniecības ļauj ieguldītājiem pārvērtēt savas tirdzniecības stratēģijas un pārliecināties, ka tās atbilst vispārējiem ieguldījumu mērķiem.
- Izveidot noteikumus: noteikumu pievienošana tirdzniecības sākšanai var liegt ieguldītājiem izvietot rīkojumus, kas atšķiras no viņu tirdzniecības plāna. Noteikumus var izveidot, izmantojot tehnisko vai fundamentālo analīzi, vai arī abu apvienojumu. Piemēram, ieguldītājs varētu ieviest noteikumu, kas ļauj veikt darījumus tikai tad, ja 50 dienu mainīgais vidējais rādītājs nesen ir pārsniedzis 200 dienu mainīgo vidējo rādītāju un ja akcijas maksā ienesīgumu, kas pārsniedz 3%.
- Esiet uzticīgs riska pārvaldībai: tirgotāji, kas stingri pārvalda pozīcijas, mēdz pārspēt tos, kuri neatrodas neatkarīgi no tirgotajām sistēmām vai termiņiem. Atsevišķas tirdzniecības riska pārvaldīšana arī izkliedēs liela samazinājuma iespējamību, savukārt samazinot psiholoģiskās nepilnības, kas rodas no šādiem apstākļiem.