Kādi ir indeksa fonda trūkumi salīdzinājumā ar aktīvi pārvaldītu fondu?

Aktīvi pārvaldītam fondam - biežāk dēvētam par kopieguldījumu fondu - ir augstāks risks salīdzinājumā ar atdeves vērtību, tas ir daudz mazāk pasīvs un dod lielāku kontroli pār atsevišķu investoru nekā vienkāršs indeksa fonds.

Tīri pasīva

Indeksa fondi ir pasīvi. Tie pēc iespējas tuvāk atspoguļo visu tirgu kopumā, ieguldot pēc iespējas plašāk, lai izvairītos no milzīgas vērtības krituma. Parasti tas nozīmē, ka indeksa fonds ir diezgan drošs, bet, ja pats tirgus ir cieši saistīts ar akcijām, kas ir nedrošas vai tikai ar paaugstinātu vērtību, tad neizbēgama avārija iznīcina jūsu indeksa fonda vērtību. Pārvaldīts fonds, no otras puses, var identificēt šos nedrošos fondus un vai nu no tiem izvairīties, vai arī mēģināt dzīvot mantru "Pērc zemu, pārdod augstu".

Piemēram, Nasdaq indeksa fonds tika intensīvi ieguldīts dot-com burbulī 1997. – 2000. Gadā, jo tas koncentrējās uz tehnoloģiju nozari. Kaut arī indeksa vērtība pēc tam sabruka, atsevišķiem pārvaldītājiem bija iespēja izvairīties no visas situācijas. Vairāki to uzskatīja par lietpratīgu un vai nu pārdeva agri, vai arī iekaroja to izdzīvojušo uzņēmumu akcijās kā Amazon.com, kuru akcija pieauga no USD 107 līdz USD 7, bet nākamās desmitgades laikā dramatiski atjaunojās. Sākot ar 2015. gadu, Amazon kopš 2012. gada nav bijis zem 200 USD par akciju.

Un otrādi, vadītāji bieži meklē to uzņēmumu krājumus, kuru tirgus ir kopumā nenovērtēts, paņemot tos pirms vispārējā indeksa zariem līdz to patiesajai vērtībai. To sauc par ieguldīšanu vērtības noteikšanā, un tas ir galvenais trūkums, veicot ieguldījumus pārvaldītā fondā.

Nekādas kontroles

Vēl viens indeksu mīnuss ir tas, ka investori ir iesaistīti un atbalsta visus šī indeksa uzņēmumus. Ja ieguldītājam nepatīk uzņēmums morālu vai personisku iemeslu dēļ, bet šī kompānija ir iekļauta viņa indeksā, viņam nav iespējas izņemt naudu no šī uzņēmuma, pilnībā neizejot no indeksa fonda. Turpretī ar pārvaldītu fondu viss, kas nepieciešams, ir vienkāršs zvans pārvaldniekam, paziņojot, ka viņš nevēlas, lai ar šo uzņēmumu būtu saistīta nauda.

Risks Vs. Atlīdzība

Ieguldījumi ir salīdzināmi ar legalizētām azartspēlēm, bet tā vietā, lai naudu novirzītu pret nejaušām bumbiņām, kas atlec pāri ritenim, ieguldītājs naudu novirza tiem uzņēmumiem, kuriem nākotnē veicas labi, un prom no tiem, kuri to nedarīs. Indeksa fondi katru reizi ir kā derības uz sarkanu; tas ir drošs, kas ir gan negatīvs, gan negatīvs. Pašu investīciju izvēle vai atstāšana tirgotājam ir riskanta, jo tā ir saistīta ar cilvēku, bet arī no kurienes nāk liela atlīdzība. Ziniet šo atšķirību starp indeksētajiem un pārvaldītajiem fondiem.