Atvasinātie laika bumba
Atvasināta laika bumba ir aprakstošs termins iespējamai tirgus kaitei, ja pēkšņi, nevis pareizi, masveidā atvasinātu finanšu instrumentu pozīcijas tiek atsauktas. "Laika bumba" ir uzbrucējs, kas attiecināms uz Vorenu Bafetu, kurš vēl tikai 2016. gadā brīdināja, ka atvasinājumu tirgus pašreizējais stāvoklis "joprojām ir potenciāla laika bumba sistēmā, ja jūs saņemat pārtraukumu vai nopietnu tirgus stresu".
Institucionālie investori izmanto atvasinātos instrumentus, lai vai nu ierobežotu savas esošās pozīcijas, vai lai spekulētu dažādos tirgos, neatkarīgi no tā, vai ir vērtspapīri, kredīti, procentu likmes, preces utt. Plaša šo instrumentu tirdzniecība ir gan laba, gan slikta, jo, kaut arī atvasinātie instrumenti var mazināt portfeļa risku, iestādes kas ir ļoti piesaistīti, var ciest milzīgus zaudējumus, ja viņu pozīcijas mainīsies pret viņiem, kā pasaule uzzināja finanšu krīzes laikā, kas 2008. gadā virzīja tirgus.
PĀRKLĀJOT LEJAS ATVASINĀTĀJUS Laika bumba
Vairāki labi zināmi riska ieguldījumu fondi pēdējos gados ir iesaistījušies, jo to atvasināto finanšu instrumentu vērtība ir dramatiski samazinājusies, liekot tiem pārdot savus vērtspapīrus par ievērojami zemākām cenām, lai izpildītu maržinālās prasības un klientu atpirkšanu. Viens no lielākajiem riska ieguldījumu fondiem, kas pirmo reizi sabruka tā atvasināto finanšu instrumentu pozīciju nelabvēlīgu izmaiņu rezultātā, bija ilgtermiņa kapitāla pārvaldība (LTCM). Bet šis 1990. gadu beigām veltītais notikums bija tikai vienkāršs priekšskatījums galvenajam šovam 2008. gadā.
Investori izmanto atvasināto finanšu instrumentu piesaistītos līdzekļus, lai palielinātu ieguldījumu atdevi. Pareizi lietojot, šis mērķis tiek sasniegts. Tomēr, kad piesaistīto līdzekļu apjoms kļūst pārāk liels vai ja pamatā esošo vērtspapīru vērtība ievērojami pazeminās, tiek pastiprināti zaudējumi atvasinājumu turētājam. Termins "atvasināto laika bumba" attiecas uz prognozēm, ka lielais atvasināto instrumentu pozīciju skaits un pieaugošais piesaistīto līdzekļu īpatsvars, ko uzņemas riska ieguldījumu fondi un investīciju bankas, atkal var izraisīt nozares sabrukumu.
Atbrīvojiet laika bumbu, saka Buffett
Vorens Bafets savā 2008. gada vēstulē veltīja garu sadaļu atvasinājumu tēmai. Viņš atklāti apgalvo: "Atvasinātie finanšu instrumenti ir bīstami. Tie ir dramatiski palielinājuši sviras efektu un riskus mūsu finanšu sistēmā. Viņi ieguldītājiem ir gandrīz neiespējami saprast un analizēt mūsu lielākās komercbankas un investīciju bankas." Kopš finanšu krīzes ieviestie finanšu noteikumi ir izstrādāti, lai mazinātu atvasināto finanšu instrumentu risku finanšu sistēmā. Tomēr neviens, pat ne Fed, nevar droši pateikt, vai bumba ir atmesta.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.