Izpratne par naudas plūsmas pārskatu

Naudas plūsmas pārskats vai naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kurā apkopota naudas summa un naudas ekvivalenti, kas ienāk uzņēmumā un iziet no tā.

Naudas plūsmas pārskats (CFS) parāda, cik labi uzņēmums pārvalda savu naudas stāvokli, kas nozīmē, cik labi uzņēmums ģenerē skaidru naudu, lai samaksātu savas parāda saistības un finansētu pamatdarbības izdevumus. Naudas plūsmas pārskats papildina bilanci un ienākumu pārskatu un ir obligāta uzņēmuma finanšu pārskatu sastāvdaļa kopš 1987. gada.

Šajā rakstā mēs parādīsim, kā CFS ir strukturēts un kā jūs to varat izmantot, analizējot uzņēmumu.

Kā lietot naudas plūsmas pārskatu

CFS ļauj investoriem saprast, kā notiek uzņēmuma darbība, no kurienes nāk tā nauda un kā nauda tiek tērēta. CFS ir svarīgs, jo tas palīdz ieguldītājiem noteikt, vai uzņēmumam ir stabili finanšu apstākļi.

Kreditori, no otras puses, var izmantot CFS, lai noteiktu, cik daudz naudas ir pieejams (saukts par likviditāti) uzņēmumam, lai finansētu savus darbības izdevumus un samaksātu parādus.

Taustiņu izņemšana

• Naudas plūsmas pārskats ir finanšu pārskats, kurā apkopota naudas un naudas ekvivalentu summa, kas ienāk uzņēmumā un iziet no tā.
• Naudas plūsmas pārskats mēra, cik labi uzņēmums pārvalda savu naudas stāvokli, kas nozīmē, cik labi uzņēmums ģenerē skaidru naudu, lai samaksātu savas parāda saistības un finansētu pamatdarbības izdevumus.
• Naudas plūsmas pārskats papildina bilanci un ienākumu pārskatu un ir obligāta uzņēmuma finanšu pārskatu sastāvdaļa kopš 1987. gada.

CFS struktūra

Naudas plūsmas pārskata galvenās sastāvdaļas ir:

1. Nauda no pamatdarbības
2. Nauda no investīciju darbībām
3. Nauda no finansēšanas darbībām
4. Darbību, kas nav saistītas ar skaidru naudu, izpaušana dažreiz tiek iekļauta, ja tā ir sagatavota saskaņā ar vispārpieņemtajiem grāmatvedības principiem vai vispārpieņemtiem grāmatvedības principiem

Ir svarīgi atzīmēt, ka CFS atšķiras no peļņas vai zaudējumu aprēķina un bilances, jo tajā nav iekļauta ienākošās un izejošās naudas summa, kas ierakstīta kredītā. Tāpēc nauda nav tas pats, kas neto ienākumi, kas peļņas vai zaudējumu aprēķinā un bilancē ietver skaidras naudas pārdošanu un pārdošanas darījumus ar kredītu.

Darbības aktivitātes

CFS pamatdarbības ietver visus skaidras naudas avotus un izlietojumu no uzņēmējdarbības. Citiem vārdiem sakot, tas atspoguļo to, cik daudz naudas tiek ģenerēts no uzņēmuma produktiem vai pakalpojumiem.

Parasti skaidrās naudas, debitoru parādu, nolietojuma, krājumu un kreditoru izmaiņas tiek atspoguļotas skaidrā naudā no operācijām.

Šīs pamatdarbības var ietvert:

• Ienākumi no preču un pakalpojumu pārdošanas
• Procentu maksājumi
• Ienākuma nodokļa maksājumi
• Maksājumi ražošanā izmantoto preču un pakalpojumu piegādātājiem
• Algas maksājumi darbiniekiem
• Īres maksājumi
• Cita veida darbības izdevumi

Tirdzniecības portfeļa vai ieguldījumu sabiedrības gadījumā tiek iekļauti arī ieņēmumi no aizdevumu, parāda vai kapitāla instrumentu pārdošanas. Sagatavojot naudas plūsmas pārskatu pēc netiešās metodes, tiek iekļauts arī nolietojums, amortizācija, atliktais nodoklis, ienākumi vai zaudējumi, kas saistīti ar ilgstošu aktīvu, kā arī dividendes vai ieņēmumi, kas saņemti no noteiktām ieguldījumu darbībām. Tomēr pamatdarbībā neiekļauj ilgtermiņa aktīvu pirkšanu vai pārdošanu.

Kas ir naudas plūsmas pārskats?

Kā tiek aprēķināta naudas plūsma

Naudas plūsma tiek aprēķināta, veicot noteiktas korekcijas neto ienākumos, saskaitot vai atņemot ieņēmumu, izdevumu un kredīta darījumu (kas parādās bilancē un peļņas vai zaudējumu aprēķinā) atšķirības, kas rodas no darījumiem, kas notiek vienā periodā pēc otra. Šīs korekcijas tiek veiktas, jo bezskaidras naudas posteņi tiek aprēķināti neto ienākumos (peļņas vai zaudējumu aprēķinā) un aktīvu un saistību kopsummā (bilance). Tā kā ne visi darījumi ir saistīti ar faktiskiem naudas posteņiem, daudzi posteņi ir jāpārvērtē, aprēķinot naudas plūsmu no darbībām.

Rezultātā pastāv divas naudas plūsmas aprēķināšanas metodes - tiešā metode un netiešā metode.

Tiešās naudas plūsmas metode

tiešā metode summē visus dažāda veida skaidras naudas maksājumus un ieņēmumus, ieskaitot skaidru naudu, kas samaksāta piegādātājiem, naudas saņemšanu no klientiem un skaidrā naudā, kas izmaksāta algās. Šie skaitļi tiek aprēķināti, izmantojot dažādu uzņēmējdarbības kontu sākuma un beigu atlikumus un pārbaudot kontu neto samazinājumu vai pieaugumu.

Netiešā naudas plūsmas metode

Izmantojot netiešo metodi, naudas plūsmu no pamatdarbības aprēķina, vispirms ņemot tīros ienākumus no uzņēmuma ienākumu deklarācijas. Tā kā uzņēmuma ienākumu deklarācija tiek sagatavota pēc uzkrāšanas principa, ieņēmumus atzīst tikai tad, kad tie ir nopelnīti, nevis tad, kad tie ir saņemti. Tīrie ienākumi nav precīza saimnieciskās darbības neto naudas plūsmas atspoguļojums, tāpēc kļūst nepieciešams koriģēt ienākumus pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) posteņiem, kas ietekmē neto ienākumus, kaut arī faktiski pret tiem vēl nav saņemta vai samaksāta nauda. Netiešā metode arī veic korekcijas, lai pievienotu darbības, kas nav pamatdarbības, kas neietekmē uzņēmuma pamatdarbības naudas plūsmu.

Piemēram, nolietojums patiesībā nav naudas izdevumi; tā ir summa, kas tiek atskaitīta no aktīva kopējās vērtības, kas iepriekš tika uzskaitīta. Tāpēc, lai aprēķinātu naudas plūsmu, to atkal iekļauj neto pārdošanas apjomos.

CFS aprēķinos vienreiz tiek ņemti vērā ienākumi no aktīva, kad aktīvs tiek pārdots.

Debitoru parādi un naudas plūsma

Naudas debitoru (AR) izmaiņas bilancē no viena pārskata perioda uz nākamo jāatspoguļo arī naudas plūsmā. Ja debitoru parādi samazinās, tas nozīmē, ka uzņēmumā ir ienācis vairāk skaidras naudas no klientiem, kuri nomaksājuši savus kredītkontus - summa, par kuru AR ir samazinājusies, pēc tam tiek pievienota neto pārdošanas apjomiem. Ja debitoru parādi palielinās no viena pārskata perioda uz nākamo, palielinājuma summa ir jāatskaita no neto pārdošanas, jo, kaut arī AR atspoguļotās summas ir ieņēmumi, tās nav nauda.

Krājumu vērtība un naudas plūsma

Krājumu pieaugums, no otras puses, liecina, ka uzņēmums ir iztērējis vairāk naudas, lai iegādātos vairāk izejvielu. Ja inventārs tika apmaksāts ar skaidru naudu, krājuma vērtības pieaugumu atskaita no neto pārdošanas. Krājumu samazinājums tiks pievienots neto pārdošanas apjomiem. Ja krājumus nopirka uz kredīta, bilancē palielināsies kreditoru parādi, un neto pārdošanas apjomiem pievienos pieauguma summu no viena gada uz otru.

Tāda pati loģika attiecas uz maksājamajiem nodokļiem, maksājamajām algām un priekšapmaksas apdrošināšanu. Ja kaut kas ir samaksāts, tad no tīriem ienākumiem ir jāatskaita starpība starp parādiem, kas pienākas vienam gadam. Ja vēl ir kāda summa, kas joprojām ir parādā, tad visas starpības būs jāpieskaita neto ienākumiem.

Investīciju aktivitātes un naudas plūsma

Investīciju darbības ietver visus skaidras naudas avotus un izlietojumu no uzņēmuma ieguldījumiem. Šajā kategorijā ietilpst aktīva pirkšana vai pārdošana, pārdevējiem izsniegti aizdevumi vai saņemti no klientiem vai visi maksājumi, kas saistīti ar apvienošanos vai iegādi. Īsāk sakot, izmaiņas aprīkojumā, aktīvos vai ieguldījumos ir saistītas ar naudu no ieguldījumiem.

Parasti naudas izmaiņas no ieguldījumiem ir "naudas izņemšanas" postenis, jo nauda tiek izmantota, lai iegādātos jaunu aprīkojumu, ēkas vai īstermiņa aktīvus, piemēram, tirgojamus vērtspapīrus. Tomēr, kad uzņēmums atsavina aktīvu, darījums tiek uzskatīts par "naudas iemaksu", lai aprēķinātu naudu no ieguldījumiem.

Nauda no finansēšanas darbībām

Nauda no finansēšanas darbībām ietver naudas avotus no ieguldītājiem vai bankām, kā arī skaidras naudas izlietojumu akcionāriem. Šajā kategorijā ietilpst dividenžu maksājumi, akciju atpirkšanas maksājumi un parāda pamatsummas (aizdevumu) atmaksa.

Finansēšanas skaidrās naudas izmaiņas ir "naudas ieplūde", kad tiek piesaistīts kapitāls, un tās ir "naudas izmaksas", kad tiek izmaksātas dividendes. Tādējādi, ja uzņēmums emitē obligāciju sabiedrībai, uzņēmums saņem naudas finansējumu; tomēr, kad tiek samaksāti procenti obligāciju turētājiem, uzņēmums samazina skaidru naudu.

CFS piemēra analīze

Zemāk ir naudas plūsmas pārskata piemērs:

No šī CFS mēs varam redzēt, ka naudas plūsma 2017. FY bija 1 522 000 USD. Lielāko daļu pozitīvās naudas plūsmas veido nauda, ​​kas nopelnīta no operācijām, kas ir laba zīme ieguldītājiem. Tas nozīmē, ka pamatdarbības rada biznesu un ka ir pietiekami daudz naudas, lai iegādātos jaunus krājumus. Jaunu iekārtu iegāde parāda, ka uzņēmumam ir nauda, ​​ko ieguldīt krājumos izaugsmei. Visbeidzot, uzņēmumam pieejamais skaidrās naudas daudzums atvieglo ieguldītāju prātu attiecībā uz maksājamām parādzīmēm, jo ​​naudas ir pietiekami daudz, lai segtu turpmākos aizdevuma izdevumus.

Negatīvi naudas plūsmas pārskati

Protams, ne visi naudas plūsmas pārskati izskatās tik veselīgi vai uzrāda pozitīvu naudas plūsmu, taču negatīvai naudas plūsmai nevajadzētu automātiski pacelt sarkano karogu bez papildu analīzes. Dažreiz negatīva naudas plūsma ir uzņēmuma lēmuma rezultāts paplašināt savu biznesu noteiktā brīdī, kas nākotnē būtu laba lieta. Tāpēc naudas plūsmas izmaiņu analīze no viena perioda uz otru dod investoram labāku priekšstatu par uzņēmuma darbību un par to, vai uzņēmums var atrasties uz bankrota vai veiksmes robežas.

Bilance un ienākumu deklarācija

Kā mēs jau apspriedām, naudas plūsmas pārskats tiek iegūts no peļņas vai zaudējumu aprēķina un bilances. Tīrā peļņa no peļņas vai zaudējumu aprēķina ir skaitlis, no kura tiek atskaitīta informācija par CFS. Kas attiecas uz bilanci, neto naudas plūsmai CFS no viena gada uz nākamo vajadzētu būt vienādam ar skaidrās naudas palielinājumu vai samazinājumu starp divām secīgām bilancēm, kas attiecas uz periodu, uz kuru attiecas naudas plūsmas pārskats. (Piemēram, ja jūs aprēķināt naudas plūsmu 2019. gadam, ir jāizmanto 2018. un 2019. gada bilance.)

Grunts līnija

Naudas plūsmas pārskats ir vērtīgs uzņēmuma spēka, rentabilitātes un ilgtermiņa nākotnes perspektīvas rādītājs. CFS var palīdzēt noteikt, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz likviditātes vai naudas, lai samaksātu savus izdevumus. Uzņēmums var izmantot naudas plūsmas pārskatu, lai prognozētu turpmāko naudas plūsmu, kas palīdz budžeta veidošanā.

Investoriem naudas plūsmas pārskats atspoguļo uzņēmuma finansiālo stāvokli, jo parasti jo vairāk naudas ir pieejams uzņēmējdarbībai, jo labāk. Tomēr tas nav grūts un ātrs noteikums. Dažreiz negatīva naudas plūsma rodas no uzņēmuma izaugsmes stratēģijas, paplašinot savu darbību.

Izpētot naudas plūsmas pārskatu, ieguldītājs var iegūt skaidru priekšstatu par to, cik daudz naudas uzņēmums rada, un iegūt labu izpratni par uzņēmuma finansiālo labklājību.