Vai ieguldījumu fondi var izmantot piesaistītos līdzekļus?

Parasti ieguldījumu fondi netiek uzskatīti par finanšu produktiem ar aizņēmumu. Tomēr ir parādījušies vairāki jauni produkti, kuru mērķis ir gūt labumu no piesaistītajiem riska ieguldījumu fondiem kopfondu paketēs. Sakarā ar likviditātes prasībām, kas attiecas uz visiem kopfondiem, joprojām pastāv stingri noteikumi par piesaistītā kapitāla līmeni, ko drīkst izmantot kopieguldījumu fondi. Neskatoties uz to, solījums par straujāku ienākumu gūšanu, ko ļāva izmantot parāds, lai palielinātu fonda stāvokli, daudziem investoriem ir licis piesaistīt kopieguldījumu fondus.

Taustiņu izņemšana

• Kopējie fondi parasti ir tikai ilgtermiņa ieguldījumu fondi, kas neizmanto piesaistītos līdzekļus, lai palielinātu savu pirktspēju.
• Lai arī tas nav juridisks pilnvarojums, ar noteikumiem, kas ievieš minimālās likviditātes prasības, tiek izvirzīti stingri noteikumi, kas ierobežo plašu sviras līdzekļu izmantošanu ieguldījumu fondos.
• Kopējie fondi, kas izmanto piesaistītos līdzekļus, parasti to izmanto tikai nelielās summās un tiek klasificēti kā “piesaistītie fondi”, lai tas investoriem būtu skaidrs.
• Tie, kas meklē lielāku piesaistīto līdzekļu daudzumu, var meklēt riska ieguldījumu fondus vai piesaistītos ETF.

Kas ir sviras?

Kredītplecs visvienkāršākajā formā ir parāds. Lai izmantotu piesaistītos līdzekļus, ir jāizmanto aizņemti līdzekļi, lai gūtu lielāku labumu, nekā tas ir iespējams citādi. Ja uzņēmums vai ieguldījums izmanto piesaistītos līdzekļus, tas nozīmē, ka tas uzņemas parādu mērķa sasniegšanai ātrāk, nekā tas ir iespējams tikai ar pašu kapitālu.

Ieguldījumi ar aizņemto līdzekļu īpatsvaru izmanto parādu, lai īsā laikā palielinātu peļņu. Palielinot ieguldītās naudas daudzumu, viņi palielina savu potenciālo peļņu. Un pretēji, ja investīcijas neizdodas, tās ir atbildīgas pret kreditoriem. Šī iemesla dēļ piesaistītie līdzekļi būtībā ir ļoti riskanti; tomēr risks un nepastāvība dod iespēju gūt milzīgus ieguvumus vai sagraut zaudējumus.

Kā darbojas piesaistītie ieguldījumu fondi?

Kopējie fondi ir stingri ierobežoti attiecībā uz to portfeļu summām, kuras var finansēt no aizņemtas naudas. Tas ir tāpēc, ka kopfondi pēc definīcijas ir ļoti likvīdi un jo lielāka parāda portfeļa proporcija tiek izmantota fonda portfelī, jo mazāk likvīds fonds kļūst.

Riska ieguldījumu fondi ir plaši pazīstami ar milzīgu piesaistīto līdzekļu izmantošanu, lai izmantotu ļoti nelikvīdas ieguldījumu iespējas, kurām nepieciešami lieli kapitāla apjomi un pacietība. Ieguldījumu fondi ir domāti pirkšanai un pārdošanai, un tie ir pieejami plaša spektra ieguldītājiem. Līdzekļu ieguldījuma fondi tāpēc cenšas sadalīt starpību starp šīm divām aktīvu klasēm, izmantojot mazāku piesaistīto līdzekļu daudzumu, vienlaikus izmantojot mazāk tradicionālo taktiku, piemēram, īstermiņa un arbitrāžas stratēģijas.

Saskaņā ar likumu maksimālais piesaistīto līdzekļu apjoms, ko kopfonds var izmantot, ir 33, 33% no tā portfeļa vērtības. Ja portfeļa vērtība ir 1 miljons USD, tas var aizņemties līdz USD 333, 333, lai palielinātu savu pirkšanas spēju. Tomēr, ja tā portfeļa aktīvi ir slikti un fonds zaudē vērtību, tad tam ir jāsamazina piesaistītie līdzekļi, lai tie paliktu nepieciešamajās robežās.

Kāda veida ieguldījumu fondi izmanto piesaistīto kapitālu?

Lielākā daļa piesaistīto ieguldījumu fondu ietilpst piesaistīto indeksu fondu kategorijā, kas vienkārši nozīmē, ka tie mēģina atgriezt noteiktu indeksa radītās peļņas reizinājumu. Piemēram, 2X S&P 500 fonds tiek īpaši pārvaldīts, lai divkāršotu S&P 500 radīto peļņu.

Un otrādi, daži fondi ar piesaistītu kapitālu, ko sauc par apgrieztajiem fondiem, mēģina atgriezt indeksa ienesīguma apgriezto daudzkārtni. Ja kāda fonda pārvaldnieks uzskata, ka S&P 500 zaudēs vērtību nākamajā gadā, piemēram, viņas fonds var būt paredzēts peļņas gūšanai, kas ir divreiz lielāka par indeksa zaudējumiem. S&P samazinājums par 10% nozīmē 20% peļņu akcionāriem, ja viss notiek pēc plāna.

Citos piesaistītajos ieguldījumu fondos tiek izmantota stratēģija 130/30, kur tie aizņemas 30 USD par katru portfeļa vērtības 100 USD un izmanto to, lai saīsinātu dažus akcijas, turpinot citus pārspēt noteikto etalonu. Citi fondi nav tik agresīvi, tā vietā tiek izmantota stratēģija 120/20.