Top 5 obligāciju ETF 2018. gadam

Kad procentu likmes paaugstinās, obligāciju ieguldītājiem ir tendence niezēt, jo viņu fiksētās likmes obligāciju turējumu vērtības pēkšņi ir salīdzinoši mazākas nekā jaunizdoto obligāciju instrumentu ienesīgums.

Par laimi daži produkti ar fiksētu ienākumu potenciāli gūst labumu no procentu likmju paaugstināšanās, ieguldot īsāka termiņa obligācijās un izmantojot procentu likmju mijmaiņas līgumus, konvertējamus vērtspapīrus, mainīgas procentu likmes obligācijas un citas alternatīvas spēles. Zemāk minētie pieci ASV obligāciju biržā tirgotie fondi (ETF) ir šo stratēģiju piemēri.

Taustiņu izņemšana

• Kad procentu likmes paaugstinās, fiksētas procentu likmes obligāciju turētāji var paust nožēlu par to, ka viņu pašreizējie turējumi piedāvā zemākas peļņas likmes nekā jaunas emisijas.
• Fiksēta ienākuma ieguldīšana var kļūt bezgalīgi sarežģītāka, kad paaugstinās procentu likmes.

(Piezīme: visi skaitļi ir spēkā ar 2019. gada 30. augustu.)

Direxion Daily 20 gadu kase Bull 3X (TMF)

Direxion, piesaistīto stratēģiju top menedžeris, piedāvā vislabāko sniegumu obligāciju kategorijā. Ieņemot trīs reizes aizņemto pozīciju 20 gadu valsts kasē, fonds cenšas sasniegt augstu ienesīgumu, atkārtojot ICE ASV Valsts kases 20+ gadu obligāciju indeksa rādītājus. Instrumenti, kas tiek izmantoti tā mērķa sasniegšanai, ietver iShares 20+ gada valsts kases obligāciju ETF, iShares 20+ gadu valsts kases obligāciju ETF SWAP un skaidru naudu.

• Cena: USD 33, 71
• Vidējais apjoms: 2, 5 miljoni
• Neto aktīvi: USD 158, 51 miljons
• Ienesīgums: 1, 16%
• YTD atdeve: 78.54%
• Izdevumu attiecība: 1, 09%

IShares konvertējamā obligācija (ICVT)

ICVT piedāvā ieguldītājiem konvertējamu obligāciju stratēģiju, kuras mērķis ir izsekot Bloomberg Barclays ASV konvertējamo naudas izmaksu obligāciju turēšanai un atdošanai> USD 250MM. Indeksa vērtspapīrus var konvertēt naudā vai pašu kapitālā, kas attiecīgi padara to tirdzniecības cenu mazāk jutīgu pret procentu likmju izmaiņām.

Fonda mērķis ir turēt vismaz 90% no tā aktīviem pamatā esošā indeksa vērtspapīros, bet arī iegulda nākotnes līgumos, iespējas līgumos un mijmaiņas darījumos. Fonda lielākās līdzdalības ir Microchip Technology, Intel, Trauku tīkls, Verisign un Priceline.

• Cena: 59, 29 USD
• Vidējais tilpums: 51 250
• Neto aktīvi: USD 377, 77 miljoni
• Ienesīgums: 3.30%
• YTD ienesīgums: 13.66%
• Izmaksu attiecība: 0, 20%

FlexShares kredīta reitinga ASV garo korporatīvo obligāciju indeksa fonds (LKOR)

FlexShares ASV garo korporatīvo obligāciju indeksa fonds piedāvā investoriem pielāgotu obligāciju portfeli, kura mērķis ir izsekot ASV garā korporatīvo obligāciju indeksa Northern Trust kredītreitingu indeksam, kurā tiek izmantota patentēta vērtēšanas metode, lai izvēlētos investīciju līmeņa obligācijas. ar dzēšanas termiņu vismaz 10 gadi, un tos emitē uzņēmumi, kuru pamatsumma ir vismaz 500 miljoni USD.

No šī visuma fonds izvēlas parāda vērtspapīrus, pamatojoties uz tādiem faktoriem kā uzņēmuma vadības efektivitāte, rentabilitāte un tirgus maksātspēja. Starp lielākajām līdzdalībām pieder Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc, ConocoPhillips, Verizon Communications un Microsoft Corporation.

• Cena: 58, 47 USD
• Vidējais tilpums: 1946
• Neto aktīvi: USD 19, 51 miljons
• Raža: 3, 90%
• YTD atdeve: 23, 07%
• Izmaksu attiecība: 0, 22%

SPDR portfeļa ilgtermiņa korporatīvo obligāciju ETF (SPLB)

SPDR portfeļa ilgtermiņa korporatīvo obligāciju ETF izdod State Street SPDR, un tas piedāvā investoriem ieguldījumu iespēju, kas indeksēta ar Bloomberg Barclays Long ASV korporatīvo indeksu, kas ietver ilgtermiņa investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas, kā arī augstu koncentrāciju rūpniecības nozarē. Vairāk nekā 80% fonda veido obligācijas, kuru termiņš ir vismaz 15 gadi. Starp lielākajām akcijām ir Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT&T un Verizon.

• Cena: USD 30, 68
• Vidējais tilpums: 409 295
• Neto aktīvi: USD 577, 93 miljoni
• Raža: 4, 01%
• YTD atdeve: 24.49%
• Izmaksu attiecība: 0, 07%

VanEck Vectors ieguldījumu pakāpes mainīgā likme ETF (FLTR)

VanEck Vectors ieguldījumu pakāpes mainīgās likmes ETF piedāvā konservatīvajiem investoriem mainīgas procentu likmes obligāciju portfeli ar vienmērīgu atdevi. Izmantojot indeksa replikācijas stratēģiju, fonds cenšas saskaņot MVIS ASV Investīciju līmeņa mainīgās likmes indeksu, kurā iekļautas korporatīvo emitentu ieguldījumu līmeņa mainīgas procentu likmes obligācijas. Starp lielākajiem akcionāriem ietilpst Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup un Wells Fargo.

• Cena: 25, 21 USD
• Vidējais tilpums: 124 367
• Neto aktīvi: 529, 58 miljoni ASV dolāru
• Ienesīgums: 3.11%
• YTD ienesīgums: 3.91%
• Izmaksu attiecība: 0, 14%

Kaut arī obligāciju ETF var efektīvi mazināt vispārējo risku, pamatā esošie ieguldījumi var jo īpaši ciest no kredītriska, pirkšanas riska, inflācijas un likviditātes riska.

Grunts līnija

Fiksēta ienākuma ieguldīšana var kļūt bezgalīgi sarežģītāka, kad paaugstinās procentu likmes. Obligāciju ETF piedāvā stratēģijas, lai palīdzētu fiksēta ienākuma ieguldītājiem saglabāt pozitīvu teritoriju šajos tirgos.