Asimetriskās informācijas teorija ekonomikā

Asimetriskās informācijas teorija tika izstrādāta septiņdesmitajos un astoņdesmitajos gados kā ticams izskaidrojums izplatītām parādībām, kuras vispārējā līdzsvara ekonomika nespēj izskaidrot. Vienkārši izsakoties, teorija ierosina, ka informācijas nelīdzsvarotība starp pircējiem un pārdevējiem atsevišķos tirgos var izraisīt neefektīvus rezultātus.

Asimetriskās informācijas teorijas pieaugums

Trīs ekonomisti bija īpaši ietekmīgi asimetriskās informācijas teorijas izstrādē un rakstīšanā: Džordžs Akerlofs, Maikls Spenss un Džozefs Stiglics. Visi trīs 2001. gadā ieguva Nobela prēmiju ekonomikā par viņu iepriekšējiem ieguldījumiem.

Par informācijas asimetriju Akerlofs vispirms diskutēja 1970. gada dokumentā ar nosaukumu "Citronu tirgus: kvalitātes nenoteiktība un tirgus mehānisms". Tajā Akerlofs paziņoja, ka automašīnu pircēji redz atšķirīgu informāciju nekā pārdevēji, mudinot pārdevējus pārdot preces, kas ir zemākas par vidējo tirgus kvalitāti.

Akerlof lieto sarunvalodas terminu “citroni”, lai apzīmētu sliktas automašīnas. Viņš atbalsta uzskatu, ka pircēji nevar efektīvi noteikt citronus, izņemot labās automašīnas. Tādējādi labu automašīnu pārdevēji nevar iegūt labākas par vidējām tirgus cenām.

Šis arguments ir līdzīgs kopš tā laika apstrīdētajiem Greshama likumiem naudas apritē, kur sliktā kvalitāte izvada sliktos (lai gan piedziņas mehānisms ir atšķirīgs).

Maikls Špense pievienojās debatēm ar 1973. gada darbu "Darba tirgus signalizācija". Spence modelē darbiniekus kā neskaidrus ieguldījumus uzņēmumiem; darba devējs, pieņemot darbā, nav pārliecināts par produktīvajām iespējām. Pēc tam viņš salīdzina šo situāciju ar loteriju.

Spence identificē informācijas asimetriju starp darba devējiem un darba ņēmējiem, novedot pie scenārijiem, kad zemu atalgotas darba vietas rada noturīgu līdzsvara slazdu, kas attur no algas piedāvāšanas noteiktos tirgos.

Tomēr tas ir ar Stiglicu, ka informācijas asimetrija ir sasniegusi galveno atzinību. Izmantojot tirgus skrīninga teoriju, viņš ir rakstījis vai līdzautors vairākiem dokumentiem, ieskaitot nozīmīgu darbu pie asimetrijas apdrošināšanas tirgos.

Ar Stiglica darbu asimetriskā informācija tika ievietota ietvertos vispārējos līdzsvara modeļos, lai aprakstītu negatīvo ārējo ietekmi, kas izceļ tirgus apakšu. Piemēram, nenoteiktā veselības apdrošināšanas prēmija, kas nepieciešama paaugstināta riska indivīdiem, izraisa visu prēmiju pieaugumu, liekot zema riska indivīdiem atteikties no viņu vēlamajām apdrošināšanas polisēm.

Empīriskie pierādījumi un izaicinājumi

Tirgus pētījumi, ko veikuši ekonomisti Ēriks Bonds (kravas automašīnu tirgus, 1982), Kavlijs un Philipsons (dzīvības apdrošināšana, 1999), Tabarrok (iepazīšanās un nodarbinātība, 1994), Ibrahimo un Barros (kapitāla struktūra, 2010) un citi, ir apšaubījuši esamību, pierādījumus vai asimetriskas informācijas problēmu praktiskais ilgums, kas izraisa tirgus nepilnības.

Piemēram, reālajos tirgos ir novērota ļoti maza pozitīva korelācija starp apdrošināšanu un riska iestāšanos. Viens no iespējamiem izskaidrojumiem tam ir tas, ka indivīdiem nav vairāk informācijas par viņu riska veidu, savukārt apdrošināšanas kompānijām ir aktuāra mūža tabulas un ievērojami lielāka pieredze.

Citi ekonomisti, piemēram, Bryan Caplan Džordža Meisona universitātē, norāda, ka reālajos tirgos visi neatrodas tumsā; apdrošināšanas kompānijas agresīvi cenšas, piemēram, parakstīties. Viņš arī ierosina, ka modeļi, kuru pamatā ir divas puses, ir kļūdaini, par ko var liecināt trešās puses, kas nodarbojas ar informāciju, piemēram, Consumer Reports, Underwriters Laboratory, CARFAX un kredītbiroji.

Ekonomists Roberts Mērfijs ierosina, ka valdības iejaukšanās var neļaut cenām precīzi atspoguļot zināmo informāciju, kas var izraisīt tirgus nepilnības. Piemēram, automašīnu apdrošināšanas kompānijai var nākties paaugstināt visas prēmijas, ja tā lēmumus par cenu nevar pamatot ar pretendenta dzimumu, vecumu vai braukšanas vēsturi.