Ieguldījumi valdības obligāciju ETF

Lai saglabātu portfeļa stabilitāti, ņemot vērā akciju tirgus nepastāvību, populāra stratēģija ir valsts kases un valdības obligācijas. Viena no metodēm, kā iekļūt tajos, ir biržā tirgotie fondi (ETF). Tomēr viņiem ir savi riski un priekšrocības, un ir svarīgi atcerēties, ko viņi var un ko nevar.

Pros

Plusi ir drošība un ienākumu gūšana. Lielākā daļa cilvēku domā par ASV valsts kases obligācijām un iedomājas tādas, kādas vecmāmiņai bija seifā vai atvilktnē. Valdības obligāciju ETF ir gandrīz vienādas, izņemot to, ka tās ir vieglāk tirgojamas.

Faktiski šīs ērtības ir viens no iemesliem, kāpēc šādi ETF ir kļuvuši populāri, sacīja Deivids Mazza, State Street Global Advisors SPDR ETF pētījumu vadītājs. Viņš atzīmēja, ka obligāciju tirdzniecības izmaksas kopumā ir pieaugušas. "Kad pienācis laiks tirgot obligācijas, starpība [ieguldītājiem] maksā ir plašākais līmenis nesenajā vēsturē, " viņš teica. Ir kļuvis daudz vienkāršāk un lētāk vienkārši tirgot ETF tiešsaistes brokeru kontā. (Plašāku informāciju skatiet: Obligāciju ETF: dzīvotspējīga alternatīva ).

Mīnusi

Mīnusi ir procentu likmju risks. Viena lieta, kas pēdējās desmitgadēs ir mainījusies, ir tāda, ka obligāciju procentu likmes valsts kasēm ir vēsturiski zemākās. Federālo fondu likme ir 0, 25%. Pat 30 gadu obligācijas, kurām parasti ir visaugstākās likmes, svārstās zem mazāk nekā 3%. Astoņdesmito gadu vidū 10 gadu obligācija bija uz ziemeļiem no 14%, kas bija reakcija uz divciparu inflāciju desmit gadus iepriekš.

Tas nozīmē, ka nekur likmes nedrīkst pieaugt, bet gan uz augšu. Tas rada zināmu risku īstermiņa ieguldītājiem - cilvēkiem, kuri obligācijas galvenokārt izmanto kā naudas rezerves, sacīja Toms Boccellari, Morningstar, Inc. (MORN) pasīvo stratēģiju analītiķis.

Ilgāka termiņa investoriem šis risks ir mazāk akūts, jo tajā brīdī pastāv izredzes pirkt obligācijas ar ilgāku termiņu, kuru likmes mēdz būt stabilākas. Iemesls ir tāds, ka derības notiek ar to, ka ASV valdība maksās parādus ilgāku laiku. Lai gan ar to ir saistīta augstāka procentu likme, 20 un 30 gadu obligāciju rekords ir bijis pietiekami labs, ka maz ticams, ka investori prasīs daudz vairāk, ja vien kāds negaidīja hiperinflāciju, sacīja Boccellari.

Hiperinflācija nav kaut kas tāds, kāds jebkad ir bijis ASV - inflācijas līmenis sasniedza maksimumu 1970. un 1980. gados, un paaudzes laikā tas bija zem 5%. Augstā inflācija liek federālajai rezervju bankai samazināt naudas piedāvājumu, un tas nozīmē arī to, ka investori pieprasa lielāku atdevi, jo inflācija ņem vērā procentus nesošo ieguldījumu vērtību. (Plašāku informāciju skatiet: ASV Valsts kases likmju nozīme ).

Kas attiecas uz atgriešanos, tā joprojām var būt laba. Šajā tabulā parādīti lielākie valdības obligāciju ETF aktīvi:

Zemāk ir valdības obligāciju ETF ar visaugstāko ienesīgumu:

Sākumā izskatās, ka bija jākļūst par nulles kupona obligācijām. Bet tas atdalās no funkcijas, kas, domājams, kalpo portfelī valdības obligācijām.

Jim Rowley, The Vanguard Group vecākais ieguldījumu konsultants, sacīja, ka patiesais mērķis ir plaši ieguldīt līdzekļus termiņu diapazonā. Tas nodrošina veidu, kā vienlaikus gūt ienākumus un gūt ienākumus. Viņš piebilda, ka ir svarīgi atcerēties, ka pat valdības obligāciju ETF ir indeksu fondi un diversifikācija pret akcijām.

Svarīgs jautājums tomēr ir tas, ka, lai gan ekonomiskās stresa laikā paaugstinās valdības obligāciju cenas, gribas, lai tās būtu portfelī, pirms šāds stress notiek. Kad, piemēram, 2008. gadā pieauga valdības obligāciju cenas, nebija īstais laiks tās pirkt. Laiks tos iegādāties bija agrāk, kad tie nodrošinās risku pret akciju cenu krišanos. (Plašāku informāciju skatīt: Spēcīgu obligāciju ETF obligāciju dzēšanas ekonomikā ).

Grunts līnija

Valdības obligāciju ETF ir lielisks riska ierobežošanas un ienākumu radītājs. Bet tāpat kā glābšanas vestes un drošības jostas, jūs vēlaties, lai tās būtu vietā, pirms jums tās ir vajadzīgas, nevis pēc tām.