Sintētiskais nākotnes līgums
Sintētiskajā nākotnes līgumā tiek izmantotas pirkšanas un pārdošanas iespējas ar vienādu cenu un termiņu līdz beigu termiņam, lai izveidotu kompensējošu nākotnes pozīciju. Ieguldītājs var pirkt / pārdot pirkšanas iespēju un pārdot / pirkt pirkšanas iespēju ar tādu pašu cenu un derīguma termiņu ar nolūku atdarināt parasto nākotnes līgumu. Sintētiskos nākotnes līgumus sauc arī par sintētiskiem nākotnes līgumiem.
Izpratne par sintētisko priekšu līgumu
Sintētiskie nestandartizētie nākotnes līgumi var palīdzēt ieguldītājiem samazināt risku, lai gan tāpat kā tiešajā biržā tirgoto nākotnes līgumu gadījumā ieguldītājiem joprojām ir ievērojamu zaudējumu iespējamība, ja netiek ieviestas atbilstošas riska pārvaldības stratēģijas. Piemēram, tirgus veidotājs var kompensēt garas vai īsas nākotnes pozīcijas turēšanas risku, izveidojot atbilstošu īso vai garo sintētisko nākotnes pozīciju.
Galvenā sintētisko nākotnes darījumu priekšrocība ir tā, ka regulāru nākotnes pozīciju var saglabāt bez tāda paša veida prasībām darījuma partneriem, ieskaitot risku, ka viena no pusēm atjaunos līgumu. Tomēr atšķirībā no nestandartizētiem nākotnes līgumiem sintētiskajā nākotnes līgumā ieguldītājam, izpildot līgumu, ir jāmaksā neto opcijas prēmija.
Taustiņu izņemšana
- Sintētiskajā nākotnes līgumā tiek izmantotas pirkšanas un pārdošanas iespējas ar vienādu cenu un termiņu līdz beigu termiņam, lai izveidotu kompensējošu nākotnes pozīciju.
- Sintētiski nākotnes līgumi var palīdzēt ieguldītājiem samazināt risku.
- Sintētiskajam nākotnes līgumam ir nepieciešams, lai ieguldītājs, izpildot līgumu, maksā neto opcijas prēmiju.
Kā darbojas tirdzniecība
Piemēram, lai izveidotu sintētisku ilgtermiņa nākotnes līgumu par akciju (ABC krājums USD 60 apmērā uz 2019. gada 30. jūniju):
- Investors pērk sarunu ar 60 ASV dolāru cenu, kuras derīguma termiņš beidzas 2019. gada 30. jūnijā.
- Ieguldītājs pārdod (raksta) pārdošanas darījumu ar 60 ASV dolāru cenu, kura termiņš beidzas 2019. gada 30. jūnijā.
- Ja akcijas cena ir augstāka par atsauces cenu derīguma termiņa beigu datumā, ieguldītājs, kam pieder zvans, vēlēsies izmantot šo iespēju un samaksāt streika cenu, lai iegādātos akciju.
- Ja akciju cena pēc derīguma termiņa beigām ir zemāka par standarta cenu, laidiena pircējs vēlēsies izmantot šo iespēju. Rezultātā ieguldītājs arī iegādāsies akcijas, samaksājot streika cenu.
Abos gadījumos ieguldītājs iegādājas akcijas par minimālo cenu, kas tika fiksēta, slēdzot sintētisko nākotnes līgumu.
Ņemiet vērā, ka par šo garantiju var būt izmaksas. Viss atkarīgs no izvēlētā streika cenas un derīguma termiņa. Pirkšanas un pārdošanas opcijām ar vienādu brīdinājumu un derīguma termiņu var noteikt atšķirīgu cenu atkarībā no tā, cik lielas naudas summas vai naudas izteiksmē streika cenas var būt. Parasti izvēlētie parametri beidzas ar to, ka zvana piemaksa ir nedaudz augstāka nekā likmes maksa, kas sākumā veido konta neto debetu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.