Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA)
Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA) ir neatkarīga pašregulējoša organizācija ASV nākotnes līgumu un atvasināto instrumentu tirgiem. NFA, kuru Commodities Futures Trade Commission (CFTC) ir iecēlusi par reģistrētu nākotnes līgumu asociāciju, ir pilnvarota aizsargāt atvasināto instrumentu tirgus integritāti, aizsargāt ieguldītājus un nodrošināt, ka biedri pilda savas normatīvās saistības.
NFA nodokļu maksātājiem darbojas bez maksas, un to galvenokārt finansē no dalības maksām, nodevām un aprēķiniem, ko maksā dalībnieki un citi atvasināto instrumentu tirgus lietotāji.
Taustiņu izņemšana
- Nacionālā nākotnes līgumu asociācija (NFA) ir neatkarīga pašregulējoša organizācija ASV nākotnes līgumu un atvasināto instrumentu tirgiem.
- Firmas un privātpersonas, kas strādā nākotnes līgumos un atvasinātos finanšu instrumentos, maksā dalības maksājumus, un viņiem ir jāievēro NFA noteiktie noteikumi.
- NFA noteikumu neievērošana var nozīmēt naudas sodus vai NFA dalības atsaukšanu.
Izpratne par Nacionālās nākotnes asociāciju (NFA)
NFA dalība nodrošina ieguldītājiem zināmu pārliecību, ka visām firmām, starpniekiem un asociētajiem uzņēmumiem, kas ar viņiem veic darījumus ASV nākotnes biržās, ir jāievēro vienādi augsti profesionālās izturēšanās standarti. Uzņēmumiem, kas darbojas šajā nozarē, ir jāmaksā dalības maksa NFA, tādējādi NFA saņem savu naudu.
NFA sāka darboties 1982. gadā pēc tam, kad 1974. gadā tika nodibināta preču fjūčeru tirdzniecības komisija (CFTC); šie tiesību akti arī ļāva izveidot reģistrētas nākotnes biržas, tādējādi veicinot valsts pašregulācijas organizācijas izveidi.
Papildus ASV nākotnes līgumu tirgus regulēšanai NFA pienākumos un funkcijās ietilpst reģistrācija, ievērošana un arbitrāža. Tas apkaro krāpšanu un ļaunprātīgu izmantošanu nākotnes līgumu tirgos, apvienojot reģistrācijas prasības, atbilstības noteikumus, stingru izpildes iestādi un reālā laika tirgus uzraudzību.
Biedru firmas
CFTC noteikumi arī prasa, izņemot dažus izņēmumus, CFTC reģistrētām firmām būt NFA dalībniecēm. Visiem nākotnes profesionāļiem, kuriem jāreģistrējas, pirms reģistrēšanās ir jāveic iepriekšēja izmeklēšana.
Nākotnes profesionāļus iedala šādās kategorijās.
- Preču kopuma operatori (CPO): Cilvēki vai organizācijas, kas darbojas un meklē līdzekļus preču kopumam.
- Preču tirdzniecības konsultanti (CTA): Cilvēki vai organizācijas, kas konsultē klientus par atvasināto instrumentu tirdzniecību.
- Nākotnes darījumu tirgotāji (FCM): uzņēmums, kas pieņem vai lūdz darījumus.
- Brokeru (IB) ieviešana: cilvēki vai organizācijas, kas saista klientus ar brokeri.
- Valūtas mazumtirdzniecības mazumtirgotājs (RFED): darījuma partneris ārpus ASV valūtas darījumiem.
- Apmaiņas dīleri: veido savu uzņēmējdarbību un veic darījumus ar mijmaiņas darījumiem.
Turklāt jāreģistrējas arī šādām firmām un fiziskām personām, kas nav ASV:
- Atbrīvots uzņēmums, kas nav ASV uzņēmums: uzņēmums, kas nav ASV un kas tieši veic darījumus ar ASV klientiem tikai nākotnes līgumu un iespēju līgumu ietvaros, kas tiek tirgoti ārpus ASV biržās.
- Asociētā persona (AP): persona, kas CPO, CTA, FCM, IB vai RFED vārdā lūdz klientus, pasūtījumus vai līdzekļus.
- Stāvu mākleris (FB): fiziska persona, kas pērk vai pārdod atvasinātos instrumentus jebkurai citai personai.
- Stāvu tirgotājs (FT): persona, kas savā vārdā pērk vai pārdod atvasinātos instrumentus.
Nacionālās nākotnes asociācijas (NFA) noteikumi un izpilde
NFA kā pašregulējošai organizācijai ir tiesības meklēt un īstenot to, kas, pēc tās uzskatiem, ir nozares labākā prakse. NFA izveido noteikumus, kas jāievēro tās biedriem.
NFA ir tiesīga uzlikt naudas sodus vai atsaukt savu dalībnieku dalību (kas varētu apturēt uzņēmējdarbību).
Tas piedāvā šķīrējtiesas procesu, lai palīdzētu klientiem un uzņēmumiem izšķirt strīdus vai nonāktu pie risinājuma saistībā ar apgalvojumiem par nepareizu rīcību.
Nacionālās nākotnes asociācijas (NFA) darbības piemērs
2019. gadā, pamatojoties uz 2018. gadā iesniegtajām sūdzībām, East West Global LLC, kā arī divām firmas personām tika uzlikti naudas sodi, un vienai no šīm personām uz pieciem gadiem tika atsaukta dalība NFA.
Firmai un divām personām tika uzlikta apsūdzība par nepilnīgu reklāmas materiālu izmantošanu, nepilnīgu pārdošanas praksi un augsto komerciālo goda normu neievērošanu starp vairākām citām maksām.
Vienai no personām tika piespriests kopā ar firmu un solidāri samaksāt 75 000 USD naudas sodu. Firmai tika uzdots arī novērst sūdzībā aplūkotos jautājumus.
Otrs indivīds pēc izlīguma piedāvājuma piekrita piecus gadus nepiesakīties dalībai NFA (vai asociētajā dalībā). Pēc pieciem gadiem, ja viņš atkārtoti pieteiksies dalībai, viņam būs nekavējoties jāmaksā 90 000 USD naudas sods.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.