Izpratne par mazajiem un lielajiem uzņēmumiem

Lielā un mazā vāciņa nozīmi parasti saprot ar to nosaukumiem. Lielkapitāla akcijas, ko dēvē arī par lielkapitāla akcijām, ir lielāku uzņēmumu akcijas. Turpretī mazo kapitālu akcijas ir mazāku uzņēmumu akcijas. Šādas etiķetes bieži var būt maldinošas, jo daudzi cilvēki uzskata, ka viņi var nopelnīt naudu tikai ieguldot lielos vāciņos. Un tas nevar būt tālāk no patiesības - it īpaši mūsdienās. Ja jūs neapzināsities, cik lieli ir mazo kapitālu krājumi, jūs palaidīsit garām dažas labas investīciju iespējas.

Maza apjoma kapitāldaļas tiek uzskatītas par labām investīcijām, ņemot vērā to zemo novērtējumu un potenciālu izaugt par lielkapitāla akcijām, taču laika gaitā ir mainījusies mazās kapitalizācijas kapitāla definīcija. Tas, kas 1980. gadā tika uzskatīts par liela apjoma akciju, tagad ir neliels kapitāls. Šajā rakstā tiks noteiktas maksimālās robežas un sniegta papildu informācija, lai palīdzētu ieguldītājiem saprast terminus, kurus bieži uzskata par pašsaprotamiem.

Taustiņu izņemšana

• Sastādot daudzveidīgu portfeli, nevajadzētu aizmirst par maza apjoma akcijām.
• Liela apjoma akcijas ne vienmēr nozīmē lielāku ieguldījumu atdevi.
• Nelielu akciju kapitāldaļu tirgus maksimālā robeža ir no 300 miljoniem līdz 2 miljardiem dolāru, un ir zināms, ka tās pārspēj lielākos kapitāla vērtspapīrus.

Krājumu palielināšana

Pirms mēs darām kaut ko citu, vispirms jādefinē vārds cap - tas ir īsais burts ar lielo burtu lietojumu. Tomēr viss termins kopumā ir tirgus kapitalizācija vai tirgus ierobežojums. Šis ir tirgus aprēķins par uzņēmuma apgrozībā esošo akciju kopējo dolāru vērtību. Lai iegūtu šo skaitli, jums jāreizina akcijas cena ar apgrozībā esošo akciju skaitu. Tomēr viena lieta, kas jāpatur prātā, ir tā, ka, lai arī šī ir vispārpieņemtā tirgus kapitalizācijas koncepcija, jums faktiski ir jāpievieno jebkuras uzņēmuma publiski tirgotās obligācijas tirgus vērtība, lai aprēķinātu uzņēmuma kopējo tirgus vērtību.

Tirgus ierobežojums parāda uzņēmuma lielumu, kas interesē lielāko daļu investoru. Tas ir tāpēc, ka tas parasti norāda uz vairākiem galvenajiem uzņēmuma raksturlielumiem, ieskaitot tā riska novērtējumu. Lai arī mazkapitāla akciju vērtība starp brokeriem var atšķirties, šodien valda vispārēja vienprātība, ka to tirgus robežas svārstās no USD 300 miljoniem līdz USD 2 miljardiem.

Viens nepareizs priekšstats, kas cilvēkiem ir par maziem uzņēmumiem, ir tas, ka tie ir jaunizveidoti uzņēmumi vai ir tikai pavisam jauni uzņēmumi, kas sāk darboties. Bet tas nevar būt tālāk no patiesības. Daudzi mazo kapitālsabiedrību uzņēmumi ir tieši tādi paši kā lielākie kolēģi, jo tiem ir liela pieredze, labi izveidoti un ļoti labi finanses. Tā kā tās ir mazākas, maza kapitāla daļu cenām ir lielākas izaugsmes iespējas. Tas nozīmē, ka viņiem ir daudz vairāk iespēju investoriem nopelnīt naudu ātrāk.

Izpratne par mazajiem un lielajiem uzņēmumiem

Lielie zēni

Akcijas ar lielu kapitālu attiecas uz lielākajiem uzņēmumiem, kuru publiskā apgrozība pārsniedz 10 miljardus USD, piemēram, General Electric un Walmart. Šie uzņēmumi tiek saukti arī par “blue chip” akcijām - uzņēmumiem ar uzticamu peļņu, stabilu reputāciju un spēcīgiem finanšu rādītājiem. Kaut arī tādi uzņēmumi kā parasti darbojas labi un nodrošina drošu atdevi investoriem, jūs to nevarat izmantot kā segu visiem lielajiem vāciņiem. Dažiem ieguldītājiem ir maldīgs priekšstats, ka lielo korporāciju tirgus to vērtības dēļ ir saistīts ar daudz mazāku risku nekā citi, mazāki akcijas. Finanšu vēsturē ir bijuši vairāki gadījumi, kas norāda uz pretējo - Enron ir tikai viens piemērs. Tas kalpo, lai parādītu, ka jo lielāki viņi ir, jo grūtāk tie nokrīt.

Uzņēmums, kas bija enerģētikas nozares darītājs, tika pakļauts grāmatvedības skandālam. Uzņēmums izmantoja preču zīmes mārketinga (MTM) grāmatvedībā, lai liktu uzņēmumam izskatīties tā, kā tas bija daudz rentablāk nekā patiesībā. Tā meitasuzņēmumi zaudēja naudu, bet uzņēmums turpināja slēpt zaudējumus un parādu, izmantojot ārpusbilances uzņēmumus, lai maskētu toksiskos aktīvus. Uzņēmums iesprūda un beidza iesniegt bankrota pieteikumu. Galvenie darbinieki, tostarp izpilddirektors Džefrijs Skillings un uzņēmuma grāmatvedības firma, tika apsūdzēti krimināllietā.

Mācība? Tieši tāpēc, ka tas ir liels vāciņš, nenozīmē, ka tas vienmēr ir liels ieguldījums. Jums joprojām jāveic pētījumi, kas nozīmē, ka jāmeklē citi, mazāki uzņēmumi, kas var sniegt jums lielisku pamatu jūsu kopējam ieguldījumu portfelim.

Dow pret Nasdaq: Dow vidējā tirgus maksimālā robeža joprojām ir daudz lielāka nekā vidējā Nasdaq 100 tirgus maksimālā robeža.

Ranking Caps

Lielās vai lielās kapitalizācijas, kā arī mazo kapitāldaļu definīcijas starpniecības sabiedrībās nedaudz atšķiras, un laika gaitā tās ir mainījušās. Starpniecības starpniecības definīcijas ir samērā virspusējas un attiecas tikai uz uzņēmumiem, kuri atrodas malā. Klasifikācija ir svarīga pierobežas uzņēmumiem, jo ​​kopējie fondi izmanto šīs definīcijas, lai noteiktu, kurus krājumus pirkt.

Pašreizējās aptuvenās definīcijas ir šādas:

• Mega Cap: tirgus maksimālā robeža 200 miljardu USD un lielāka
• Lielā vāciņa: USD 10 miljardi un vairāk
• Vidējā līmeņa kapitāls: no 2 miljardiem līdz 10 miljardiem USD
• Mazais korpuss: no 300 miljoniem līdz 2 miljardiem dolāru
• Micro Cap: no 50 līdz 300 miljoniem USD
• Nano vāciņš: mazāk nekā 50 miljoni ASV dolāru

Šīs kategorijas laika gaitā ir palielinājušās līdz ar tirgus indeksiem. Un ir svarīgi atzīmēt, ka šīs definīcijas ir mainīgas un nav fiksētas. Piemēram, vairākās aprindās akcijas, kuru tirgus maksimālā robeža pārsniedz 100 miljardus USD, tiek uzskatītas par mega griestiem. Astoņdesmito gadu sākumā liela apjoma akciju tirgus maksimālā robeža bija USD 1 miljards. Mūsdienās tas tiek uzskatīts par mazu. Atliek redzēt, vai šīs definīcijas arī deflē, kad tirgus to dara.

Ciparu maiņa

Lielkapitāla akcijas saņem lielāko daļu Volstrītas uzmanības, jo tieši tur jūs atradīsit ienesīgu investīciju banku biznesu. Liela apjoma kapitāldaļas veido lielāko daļu Amerikas Savienoto Valstu akciju tirgus, tieši tāpēc tās veido daudzu investoru portfeļu kodolu.

No otras puses, mega vāciņu krājumiem ir tendence mainīties. 2007. gadā bija 17 no šiem krājumiem, taču līdz 2010. gadam šis skaits samazinājās līdz mazāk nekā pieciem, pateicoties 2008. gada hipotēku sabrukumam un Lielajai lejupslīdei. 2017. un 2018. gadā mega cap akcijas ir atjaunojušās, un tādi behemoti kā Apple (AAPL) ir sasnieguši vēsturisko maksimālo robežu. Kopējais esošo megakapitālu krājumu skaits 2019. gadam vēl nav pieejams.

Bet kā ar mazajiem vāciņiem? Atcerieties, ka tikai tāpēc, ka viņiem ir mazāks tirgus limits, nenozīmē, ka jūs neatradīsit vērtību vai lielu atdevi. Faktiski lielu daļu akciju tirgū var atrast, izmantojot mazkapitāla akcijas, jo tām ir visstiprākā pieredze. Daudzi no viņiem mēdz pārspēt arī lielos vāciņus.

Grunts līnija

Lielās un mazās etiķetes ir piestiprinātas arī lielākajām biržām un indeksiem, kas arī rada neskaidrības. Tiek uzskatīts, ka Dow Jones industriālais vidējais lielums (DJIA) sastāv tikai no liela apjoma akcijām, savukārt Nasdaq bieži tiek uzskatīts par mazo kapitālu. Parasti šie priekšstati bija patiesi pirms 1990. gada, bet kopš tā laika ir mainījušies. Kopš tehnoloģiju uzplaukuma biržu un indeksu tirgus griesti atšķiras un pārklājas.

Tādas etiķetes kā lielas un mazas ir subjektīvas, relatīvas un laika gaitā mainās. Liels ne vienmēr nozīmē mazāk riskantu, bet lielie vāciņi ir akcijas, kuras visseko līdzi Volstrītas analītiķiem. Tomēr šī uzmanība parasti nozīmē to, ka lielizmēra arēnā nav vērtību spēles.