Ilgtspējīgas izaugsmes rādītājs - SGR
Ilgtspējīgs izaugsmes ātrums (SGR) ir maksimālais pieauguma temps, ko uzņēmums vai sociālais uzņēmums var uzturēt, neveicot izaugsmes finansēšanu ar papildu kapitālu vai parādiem. SGR paredz maksimizēt pārdošanas un ieņēmumu pieaugumu, nepalielinot finanšu sviras efektu. SGR sasniegšana var palīdzēt uzņēmumam novērst pārmērīgu aizņemšanos un izvairīties no finansiālām grūtībām.
1:36Ilgtspējīgas izaugsmes temps
SGR formula un aprēķins
SGR = Kapitāla atdeve × (1 − Dividendes izmaksas koeficients) \ teksts {SGR} = \ teksts {Kapitāla atdeve} \ reizes (1- \ teksts {Dividendes izmaksas koeficients}) SGR = Pašu kapitāla atdeve × (1 − Dividend Izmaksas koeficients)
Vispirms iegūstiet vai aprēķiniet ROE vai uzņēmuma pašu kapitāla atdevi. ROE mēra uzņēmuma rentabilitāti, salīdzinot neto ienākumus vai peļņu ar uzņēmuma apgrozībā esošajām akcijām vai pašu kapitālu.
Pēc tam atņemiet uzņēmuma dividenžu izmaksas koeficientu no 1. Dividenžu izmaksas koeficients ir procentos izteiktā peļņa uz vienu akciju, kas izmaksāta akcionāriem kā dividendes. Visbeidzot, reiziniet starpību ar uzņēmuma ROE.
Taustiņu izņemšana
- Ilgtspējīgs izaugsmes ātrums (SGR) ir maksimālais pieauguma temps, ko uzņēmums var uzturēt, neveicot izaugsmes finansēšanu ar papildu kapitālu vai parādu.
- Uzņēmumi ar augstu SGR parasti ir efektīvi, lai maksimāli palielinātu pārdošanas apjomus, koncentrējoties uz augstas peļņas produktiem un pārvaldot kreditoru un debitoru parādi.
- Ilgtermiņā saglabāt augstu SGR var būt sarežģīti uzņēmumiem vairāku iemeslu dēļ, ieskaitot konkurences ienākšanu tirgū, ekonomisko apstākļu izmaiņas un nepieciešamību palielināt pētniecību un attīstību.
Darbības un SGR
Lai uzņēmums darbotos virs sava SGR, tai vajadzētu maksimizēt pārdošanas apjomus un koncentrēties uz augstas peļņas produktiem un pakalpojumiem. Arī krājumu vadība ir svarīga, un vadībai jābūt izpratnei par notiekošo krājumu, kas nepieciešams, lai atbilstu un uzturētu uzņēmuma pārdošanas līmeni.
Uzņēmuma SGR var palīdzēt noteikt, vai tas pareizi pārvalda ikdienas operācijas, ieskaitot rēķinu apmaksu un savlaicīgu samaksu. Apmaksājamo kreditoru parāds vai piegādātājiem maksājamo īstermiņa parādu pārvaldība jāveic savlaicīgi, lai netraucēti darbotos naudas plūsma.
Debitoru pārvaldīšana
Debitoru parādu piedziņas pārvaldīšana ir būtiska arī naudas plūsmas un peļņas normu uzturēšanai. Debitoru parādi ir nauda, ko klienti ir parādā uzņēmumam. Ja uzņēmumam nepieciešams ilgāks laiks parādu un debitoru parādu piedziņai, palielinās varbūtība, ka tam varētu būt naudas plūsmas deficīts un tas spēs pareizi finansēt savu darbību. Tā rezultātā uzņēmumam būtu jāuzņemas papildu parāds vai pašu kapitāls, lai kompensētu šo naudas plūsmas iztrūkumu. Uzņēmumi ar zemu SGR var nebūt efektīvi pārvaldījuši savus parādus un parādus.
Augsto SGR ilglaicīgums
Ilgtermiņā saglabāt augstu SGR var būt grūti lielākajai daļai uzņēmumu. Palielinoties pārdošanas ieņēmumiem, uzņēmumam ir tendence sasniegt pārdošanas piesātinājuma punktu ar saviem produktiem. Tā rezultātā, lai saglabātu izaugsmes tempu, uzņēmumiem ir jāizplešas jaunos vai citos produktos, kuriem varētu būt zemāka peļņas norma. Zemākas rezerves varētu samazināt rentabilitāti, samazināt finanšu resursus un, iespējams, radīt vajadzību pēc jauna finansējuma, lai uzturētu izaugsmi. No otras puses, uzņēmumiem, kuri nespēj sasniegt savu SGR, pastāv stagnācijas risks.
SGR aprēķinā tiek pieņemts, ka uzņēmums vēlas saglabāt parāda un pašu kapitāla mērķa struktūru, uzturēt statisku dividenžu izmaksas koeficientu un paātrināt pārdošanu, cik ātri vien organizācija atļauj.
Kad izaugsme pārsniedz ilgtspējīgas izaugsmes ātrumu - SGR
Ir gadījumi, kad uzņēmuma izaugsme kļūst lielāka nekā tā, ko tā var pats finansēt. Šajos gadījumos uzņēmumam jāizstrādā finanšu stratēģija, kas palielina kapitālu, kas vajadzīgs tās straujās izaugsmes finansēšanai. Uzņēmums var emitēt kapitālu, palielināt finanšu sviru, izmantojot parādu, samazināt dividenžu izmaksas vai palielināt peļņas normu, maksimizējot savu ieņēmumu efektivitāti. Visi šie faktori var palielināt uzņēmuma SGR.
SGR pret PEG attiecību
Cenas un peļņas pieauguma attiecība (PEG attiecība) ir akciju cenas un peļņas (P / E) attiecība, dalīta ar tās ienākumu pieauguma tempu noteiktā laika posmā. PEG koeficientu izmanto, lai noteiktu akciju vērtību, vienlaikus ņemot vērā uzņēmuma ienākumu pieaugumu, un tiek uzskatīts, ka tas nodrošina pilnīgāku ainu nekā P / E attiecība.
SGR ietver uzņēmuma pieauguma tempu, neņemot vērā uzņēmuma akciju cenu, bet PEG koeficients aprēķina pieaugumu, jo tas attiecas uz akciju cenu. Tā rezultātā SGR ir rādītājs, kas novērtē izaugsmes dzīvotspēju, ciktāl tas attiecas uz tās parādu un pašu kapitālu. PEG koeficients ir vērtēšanas rādītājs, ko izmanto, lai noteiktu, vai akciju cena ir pārāk zemu vai pārāk augstu.
Ilgtspējīgas izaugsmes līmeņa ierobežojumi
SGR sasniegšana ir katra uzņēmuma mērķis, taču daži pretvēja pasākumi var apturēt uzņēmuma izaugsmi un sasniegt optimālo SGR.
Patērētāju tendences un ekonomiskie apstākļi var palīdzēt uzņēmumam sasniegt ilgtspējīgu izaugsmi vai likt uzņēmumam to pilnībā izlaist. Patērētāji ar mazākiem rīcībā esošajiem ienākumiem parasti ir konservatīvāki attiecībā uz tēriņiem, padarot tos diskriminējošus pircējus. Uzņēmumi konkurē par šo klientu biznesu, samazinot cenas un, iespējams, samazinot izaugsmi. Uzņēmumi arī iegulda naudu jaunu produktu izstrādē, lai mēģinātu saglabāt esošos klientus un palielināt tirgus daļu, kas var samazināt uzņēmuma spēju augt un sasniegt savu SGR.
Uzņēmuma prognozēšana un biznesa plānošana var mazināt tā spēju panākt ilgtspējīgu izaugsmi ilgtermiņā. Uzņēmumi dažreiz jauc savu izaugsmes stratēģiju ar izaugsmes iespējām un nepareizi aprēķina optimālo SGR. Ja ilgtermiņa plānošana ir slikta, uzņēmums īsā laikā var sasniegt lielu izaugsmi, bet ilgtermiņā to neuzturēs.
Ilgtermiņā uzņēmumiem jāinvestē sevī, iegādājoties pamatlīdzekļus, kas ir pamatlīdzekļi. Tā rezultātā uzņēmumam var būt nepieciešams finansējums, lai finansētu savu ilgtermiņa izaugsmi, izmantojot investīcijas.
Tādām kapitālietilpīgām nozarēm kā nafta un gāze, lai turpinātu darbību, ir jāizmanto parāda un kapitāla finansējuma kombinācija, jo to aprīkojums, piemēram, naftas urbšanas iekārtas un naftas ieguves iekārtas, ir tik dārgas.
Ir svarīgi salīdzināt uzņēmuma SGR ar līdzīgiem nozares nozares uzņēmumiem, lai panāktu taisnīgu salīdzinājumu un nozīmīgu etalonu. Uzziniet par to, kā uzņēmumus ietekmē viņu nozares finanšu dzīves cikls.
Ilgtspējīgas izaugsmes līmeņa (SGR) piemērs
Pieņemsim, ka uzņēmuma ROE ir 15% un dividenžu izmaksas koeficients ir 40%. Jūs aprēķinātu tā SGR šādi:
ROE: 0, 15 × (1−0, 40 dividenžu izmaksas koeficients) \ sākas {saskaņots} un \ teksts {ROE:} 0, 15 reizes (1–0, 40 \ teksts {dividenžu izmaksas koeficients}) \\ & \ teksts {SGR:} 0, 09 \ teksts {vai} 9 \% \ beigas {izlīdzināts} ROE: 0, 15 × (1–0, 40 dividenžu izmaksas koeficients)
Iepriekš minētais rezultāts nozīmē, ka uzņēmums var droši augt ar ātrumu 9%, izmantojot savus pašreizējos resursus un ieņēmumus, neradot papildu parādu vai emitējot kapitālu, lai finansētu izaugsmi.
Ja uzņēmums vēlas paātrināt izaugsmi, pārsniedzot 9% slieksni līdz, teiksim, 12%, uzņēmumam, iespējams, būs nepieciešams papildu finansējums. Ilgtspējīgas izaugsmes temps paredz, ka uzņēmuma pārdošanas ieņēmumi, izdevumi, parādi un debitoru parādi pašlaik tiek pārvaldīti maksimāli efektīvi un rezultatīvi.
SGR reālās pasaules piemērs
Exxon Mobil Corporation (XOM) ir naftas un gāzes uzņēmums, kas vairāk nekā simts gadus maksā dividendes. Šeit ir tā finanšu informācija par 2018. gada 3. ceturksni:
ROE: 12, 24% dividenžu izmaksas koeficients: 0, 60 SGR aprēķins: 0, 1224 ∗ (1−0, 60) \ sākas {saskaņots} & \ teksts {ROE:} 12, 24 \% \\ & \ teksts {dividenžu izmaksas koeficients:} 0, 60 \\ & \ teksts {SGR aprēķins:} 0, 1224 ^ \ ast (1 - 0, 60) \\ & \ teksts {SGR:} 0, 0489 \ teksts {vai} 4, 89 \% \ beigas {izlīdzināts} ROE: 12, 24% dividenžu izmaksas koeficients: 0, 60 SGR Aprēķins: 0, 1224 ∗ (1–0, 60)
Balstoties uz SGR formulas rezultātiem, uzņēmums var augt ar ilgtspējīgu ātrumu 4, 89%, neizlaižot papildu kapitālu vai uzņemoties papildu parādu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.