Atbalsta un pretošanās pamati

Atbalsta un pretestības jēdzieni neapšaubāmi ir divi no visvairāk apspriestajiem tehniskās analīzes atribūtiem. Daļa no diagrammu modeļa analīzes, šos terminus tirgotāji izmanto, lai atsauktos uz cenu līmeņiem diagrammās, kuras mēdz darboties kā šķēršļi, neļaujot aktīva cenai virzīties noteiktā virzienā. Sākumā šo līmeņu identificēšanas skaidrojums un ideja šķiet viegla, taču, kā jūs uzzināsit, atbalsts un pretestība var izpausties dažādos veidos, un koncepciju ir grūtāk apgūt, nekā tas sākotnēji šķiet.

Tirdzniecība ar atbalstu un pretestību

Atbalsta, pretestības noteikšana

Atbalsts ir cenu līmenis, kurā pieprasījuma koncentrācijas dēļ gaidāma lejupslīde. Pazeminoties aktīvu vai vērtspapīru cenai, palielinās pieprasījums pēc akcijām, tādējādi veidojot atbalsta līniju. Tikmēr pretestības zonas rodas izpārdošanas dēļ, kad cenas palielinās.

Kad ir noteikta atbalsta vai pretestības zona vai "zona", tā nodrošina vērtīgus potenciālos tirdzniecības ienākšanas vai iziešanas punktus. Tas notiek tāpēc, ka tad, kad cena sasniedz atbalsta vai pretestības punktu, tā darīs vienu no divām lietām - atkāpsies no atbalsta vai pretestības līmeņa vai pārkāps cenu līmeni un turpinās savu virzienu, līdz sasniegs nākamo atbalstu vai pretestības līmenis.

Lielākā daļa amatu ir balstīti uz pārliecību, ka atbalsta un pretestības zonas netiks sagrautas. Neatkarīgi no tā, vai cenu aptur atbalsta vai pretestības līmenis, vai arī tā izlaužas, tirgotāji var "veikt likmes" par virzienu un ātri noteikt, vai tās ir pareizas. Ja cena pārvietojas nepareizā virzienā, pozīciju var aizvērt ar nelieliem zaudējumiem. Tomēr, ja cena mainās pareizajā virzienā, tā var būt ievērojama.

Taustiņu izņemšana

• Tehniskie analītiķi izmanto atbalsta un pretestības līmeņus, lai identificētu cenu punktus diagrammā, kur varbūtības veicina dominējošās tendences pārtraukšanu vai maiņu.
• Atbalsts notiek tur, kur paredzams, ka lejupslīde apstāsies pieprasījuma koncentrācijas dēļ.
• Pretestība rodas tad, ja augšupvērstā tendence īslaicīgi apstājas piegādes koncentrācijas dēļ.
• Tirgus psiholoģijai ir liela loma, jo tirgotāji un investori atceras pagātni un reaģē uz mainīgajiem apstākļiem, lai paredzētu turpmāku tirgus kustību.

Pamati

Vispieredzējušākie tirgotāji varēs pastāstīt daudzus stāstus par to, kā noteiktiem cenu līmeņiem ir tendence neļaut tirgotājiem virzīt bāzes aktīva cenu noteiktā virzienā. Piemēram, pieņemsim, ka Džims atradās kādā pozīcijā no marta līdz novembrim un ka viņš gaidīja, ka akciju vērtība palielināsies.

Iedomāsimies, ka Džims pamana, ka vairāku mēnešu laikā cena vairākas reizes nesasniedz virs 39 ASV dolāriem, kaut arī tā ir kļuvusi ļoti tuvu kustībai virs šī līmeņa. Šajā gadījumā tirgotāji cenu līmeni netālu no 39 USD dēvē par pretestības līmeni. Kā redzams no zemāk redzamās diagrammas, pretestības līmeņi tiek uzskatīti arī par griestiem, jo ​​šie cenu līmeņi neļauj tirgum paaugstināt cenas.

1. attēls

Monētas otrā pusē mums ir cenu līmeņi, kurus sauc par atbalstu. Šī terminoloģija attiecas uz cenām diagrammā, kurām ir tendence darboties kā zemākajai vērtībai, novēršot aktīva cenas pazemināšanos. Kā redzams no zemāk redzamās diagrammas, spēja noteikt atbalsta līmeni var arī sakrist ar labu pirkšanas iespēju, jo šī parasti ir joma, kurā tirgus dalībnieki redz labu vērtību un atkal sāk paaugstināt cenas.

2. attēls

Tendenču līnijas

Iepriekš minētie piemēri rāda nemainīgu līmeni, kas neļauj aktīva cenai paaugstināties vai pazemināties. Šī statiskā barjera ir viens no vispopulārākajiem atbalsta / pretestības veidiem, taču finanšu aktīvu cena parasti palielinās vai pazeminās, tāpēc nav nekas neparasts redzēt, kā šie cenu šķēršļi laika gaitā mainās. Tāpēc, apgūstot atbalstu un pretestību, ir svarīgi izprast tendenču un tendenču jēdzienus.

Kad tirgū ir tendence uz augšupeju, veidojas pretestības līmeņi, jo cenu darbība palēninās un sāk virzīties atpakaļ tendences virzienā. Tas notiek peļņas gūšanas vai īstermiņa nenoteiktības rezultātā par noteiktu jautājumu vai nozari. Rezultātā iegūtā cenu darbība piedzīvo "plato" efektu vai nelielu akciju cenas kritumu, radot īstermiņa augšdaļu.

Daudzi tirgotāji pievērsīs īpašu uzmanību vērtspapīra cenai, jo tā krīt uz tendenču plašāku atbalstu, jo vēsturiski šī ir bijusi joma, kas ir ļāvusi aktīva cenai ievērojami pazemināties. Piemēram, kā redzams no zemāk redzamās Newmont Mining Corp (NEM) diagrammas, tendence var sniegt atbalstu aktīvam vairākus gadus. Šajā gadījumā ievērojiet, kā tendence ilgāku laiku paaugstināja Ņūmontas akciju cenu.

3. attēls

No otras puses, kad tirgū ir tendence samazināties, tirgotāji uzraudzīs lejupejošu maksimumu virkni un mēģinās savienot šīs virsotnes ar tendenču līniju. Kad cena tuvojas tendencei, vairums tirgotāju uzraudzīs aktīvu pārdošanas spiedienu un var apsvērt iespēju ievadīt īso pozīciju, jo šī ir joma, kas iepriekš cenu pazemināja.

Identificēta līmeņa atbalsts / pretestība, neatkarīgi no tā, vai tas tiek atklāts ar tendenču līniju vai ar kādu citu metodi, tiek uzskatīts par spēcīgāku, jo reizes, kad cena vēsturiski nav spējusi pārsniegt to. Daudzi tehniskie tirgotāji izmantos noteiktos atbalsta un pretestības līmeņus, lai izvēlētos stratēģiskos ieejas / izejas punktus, jo šie apgabali bieži atspoguļo cenas, kas ir visietekmīgākās aktīva virzībai. Lielākā daļa tirgotāju šajos līmeņos ir pārliecināti par aktīva pamatvērtību, tāpēc apjoms parasti palielinās vairāk nekā parasti, padarot tirgotājiem daudz grūtāk turpināt paaugstināt vai pazemināt cenu.

Atšķirībā no finanšu modeļos attēlotajiem racionālajiem ekonomikas dalībniekiem reāli tirgotāji un investori ir emocionāli, izdara kļūdas un atkāpjas no heiristikas vai īsceļiem. Ja cilvēki būtu racionāli, atbalsta un pretestības līmeņi praksē nedarbotos!

Apaļie cipari

Vēl viena kopīga atbalsta / pretestības iezīme ir tā, ka aktīva cenai var būt grūti pāriet ārpus tāda apaļa skaitļa cenu līmeņa kā 50 USD. Nepieredzējušākiem tirgotājiem ir tendence pirkt vai pārdot aktīvus, ja cena ir vesela skaitļa dēļ, jo viņi, visticamāk, jūt, ka krājumi šādos līmeņos tiek godīgi novērtēti. Lielākā daļa mērķa cenu vai mazo investoru vai lielo investīciju banku noteiktie rīkojumi tiek novietoti apaļos cenu līmeņos, nevis tādās cenās kā 50, 06 USD. Tā kā tik daudz pasūtījumu tiek veikti vienā līmenī, šie apaļie skaitļi mēdz darboties kā spēcīgi cenu šķēršļi. Ja visi investīciju bankas klienti iesniegtu pārdošanas pasūtījumus, izmantojot ierosināto mērķi, piemēram, 55 USD, šo pārdošanas apjomu absorbēšanai būtu nepieciešams ļoti daudz pirkumu, un tāpēc tiktu radīts pretestības līmenis.

Mainīgie vidējie lielumi

Lielākā daļa tehnisko tirgotāju iekļauj dažādu tehnisko rādītāju, piemēram, mainīgo vidējo, jaudu, lai palīdzētu prognozēt īstermiņa impulsu nākotnē, taču šie tirgotāji nekad pilnībā neapzinās šo rīku iespējas noteikt atbalsta un pretestības līmeņus. Kā redzams no zemāk redzamās diagrammas, mainīgais vidējais lielums ir pastāvīgi mainīga līnija, kas izlīdzina iepriekšējo cenu informāciju, vienlaikus ļaujot tirgotājam noteikt atbalstu un pretestību. Ievērojiet, kā aktīva cena atrod atbalstu pie mainīgā vidējā līmeņa, kad tendence ir uz augšu, un kā tā darbojas kā pretestība, kad tendence ir samazinājusies.

4. attēls

Tirgotāji var izmantot mainīgos vidējos lielumus dažādos veidos, piemēram, lai paredzētu virzību uz augšu, kad cenu līnijas šķērso virs slīdošā vidējā rādītāja, vai izejot no darījumiem, kad cena nokrītas zem slīdošā vidējā. Neatkarīgi no tā, kā tiek izmantots mainīgais vidējais, tas bieži rada "automātisku" atbalsta un pretestības līmeni. Lielākā daļa tirgotāju savā mainīgajā vidē eksperimentēs ar dažādiem laika periodiem, lai viņi varētu atrast to, kurš vislabāk darbojas šim konkrētajam uzdevumam.

Citi rādītāji

Tehniskajā analīzē ir izstrādāti daudzi rādītāji, lai identificētu šķēršļus turpmākai cenu rīcībai. Šie rādītāji sākumā šķiet sarežģīti, un to efektīvai izmantošanai bieži ir nepieciešama prakse un pieredze. Neatkarīgi no rādītāja sarežģītības, identificētās barjeras interpretācijai vajadzētu būt saskaņotai ar to, kas panākta, izmantojot vienkāršākas metodes.

1.62

"Zelta attiecība", kas izmantota Fibonači secībā, kā arī atkārtoti novērota dabā un sociālajā struktūrā.

Piemēram, Fibonacci ievilkšanas rīks ir iecienīts starp daudziem īstermiņa tirgotājiem, jo ​​tas skaidri identificē potenciālā atbalsta / pretestības līmeņus. Pamatojums, kāpēc šis indikators aprēķina dažādus atbalsta un pretestības līmeņus, pārsniedz šī raksta darbības jomu, taču 5. attēlā ievērojiet, kā noteiktie līmeņi (punktētās līnijas) ir šķēršļi cenu īstermiņa virzībai.

5. attēls

Zonu nozīmības mērīšana

Atcerieties, kā mēs izmantojām terminus "grīda" atbalstam un "griesti" pretestībai "> atsitās pret griestiem (pretestība). Bumba, kas turpina lielīties starp grīdu un griestiem, ir līdzīga tirdzniecības instrumentam, kas piedzīvo cenu konsolidāciju. Tagad iedomājieties, ka bumba lidojuma laikā mainās uz boulinga bumbiņu. Šis papildu spēks, ja tas tiek pielikts augšup, izspiedīs bumbiņu caur pretestības līmeni; pa ceļam uz leju tas spiediet bumbiņu caur atbalsta līmeni. Jebkurā gadījumā ir nepieciešams papildu spēks vai buļļu vai lāču entuziasms, lai izlauztu atbalstu vai pretestību.

Bieži vien atbalsta līmenis galu galā kļūst par pretestības līmeni, kad cena mēģina virzīties atpakaļ uz augšu, un pretēji, pretestības līmenis kļūs par atbalsta līmeni, kad cena īslaicīgi pazeminās. Cenu diagrammas ļauj tirgotājiem un investoriem vizuāli noteikt atbalsta un pretestības jomas, un tie sniedz norādes par šo cenu līmeņu nozīmīgumu. Konkrētāk, viņi aplūko:

Pieskārienu skaits . Jo vairāk reizes cena pārbauda atbalsta vai pretestības zonu, jo nozīmīgāks līmenis kļūst. Kad cenas turpina atkāpties no atbalsta vai pretestības līmeņa, vairāk pircēju un pārdevēju pamana un balstīs tirdzniecības lēmumus uz šiem līmeņiem.

Iepriekšējā cenu kustība . Atbalsta un pretestības zonas, visticamāk, būs nozīmīgākas, ja pirms tām notiks strauja attīstība vai kritums. Piemēram, ātrs, straujš progress vai augšupeja tiks sagaidīta ar lielāku konkurenci un entuziasmu, un to var apturēt nozīmīgāks pretestības līmenis nekā lēns, vienmērīgs virziens. Lēns virziens var nepiesaistīt tik daudz uzmanības. Šis ir labs piemērs tam, kā tirgus psiholoģija virza tehniskos rādītājus.

Apjoms noteiktos cenu līmeņos. Jo vairāk pirkšanas un pārdošanas gadījumu ir noticis noteiktā cenu līmenī, jo stiprāks ir atbalsta vai pretestības līmenis. Tas notiek tāpēc, ka tirgotāji un investori atceras šos cenu līmeņus un ir piemēroti tos atkal izmantot. Ja notiek liela aktivitāte zemā apjomā un cena pazeminās, iespējams, ka liela daļa pārdošanas notiks, kad cena atgriezīsies šajā līmenī, jo cilvēkiem ir daudz ērtāk slēgt tirdzniecību pārtraukuma brīdī, nevis ar zaudējumiem.

Laiks . Atbalsta un pretestības zonas kļūst nozīmīgākas, ja līmeņi tiek regulāri pārbaudīti ilgā laika posmā.

Grunts līnija

Atbalsta un pretestības līmeņi ir viens no galvenajiem jēdzieniem, ko izmanto tehniskie analītiķi, un tie ir pamats visdažādākajiem tehniskās analīzes rīkiem. Atbalsta un pretestības pamati sastāv no atbalsta līmeņa, ko var uzskatīt par grīdu zem tirdzniecības cenām, un pretestības līmeņa, ko var uzskatīt par griestiem. Cenas nokrīt un pārbaudiet atbalsta līmeni, kas vai nu "noturēsies", un cena atkal palielināsies, vai arī tiks pārkāpts atbalsta līmenis, un cena kritīsies caur atbalstu un, iespējams, turpināsies zemāka līdz nākamajam atbalsta līmenim.

Nākotnes atbalsta līmeņu noteikšana var krasi uzlabot īstermiņa ieguldījumu stratēģijas atdevi, jo tas tirgotājiem sniedz precīzu priekšstatu par to, kādiem cenu līmeņiem korekcijas gadījumā vajadzētu paaugstināt dotā vērtspapīra cenu. Pretēji tam, paredzēt pretestības līmeni var būt izdevīgi, jo tas ir cenu līmenis, kas varētu potenciāli kaitēt ilgajai pozīcijai, norādot uz zonu, kurā ieguldītājiem ir liela vēlme pārdot vērtspapīrus. Kā minēts iepriekš, ir vairākas dažādas metodes, kuras jāizvēlas, lai noteiktu atbalstu / pretestību, taču neatkarīgi no metodes interpretācija paliek tāda pati - tā neļauj bāzes aktīva cenai virzīties noteiktā virzienā.