Buffett bullish par krājumiem, jo ​​investori nodrošina samazinātu atgriešanos

Miljardieru investors Vorens Bafets, viens no pasaules vadošajiem akciju atlasītājiem, ir pārliecināts, ka nākamās desmitgades laikā akcijas pārsniegs obligācijas. Viņa paziņojums nāk, jo daudzas ievērojamas Volstrītas firmas un naudas pārvaldītāji prognozē, ka akciju investoriem vajadzētu piesargāties no samazinātas peļņas nākamajos desmit gados.

"Ja man būtu izvēle šodien iegādāties 10 gadu obligāciju uz 10 gadiem neatkarīgi no tā, kas tā ir ... vai arī pērkot S&P 500 un turot to 10 gadus, es nopirktu S&P sekundē, " sacīja miljardieris ieguldītājs un filantrops detalizētā intervijā CNBC. Viņš piebilda: "Procentu likmes nosaka visu, un, ja būtu veids, kā saīsināt 30 gadu obligācijas un piederēt S&P 30 gadus, es jums sniegtu milzīgas izredzes, ka S&P pārspēs 30 gadu obligācijas."

Lielais vēršu tirgus: pēdējie 10 gadi

· S&P 500; 263%

· Dow Jones rūpniecības vidējais rādītājs; 269%

· Nasdaq Composite; 447%

Avots: Yahoo Finance

Ilgtermiņa zemas globālās procentu likmes

Bafeta loģika ir tāda, ka jau tā ilgais zemo procentu likmju periods ilgus gadus turpināsies ASV un citos pasaules tirgos. Kaut arī 10 gadu valsts kases obligācija pagājušajā gadā pārsniedza 3%, jo FED kļuva agresīvāka ar savu monetāro politiku, nesenās bailes par globālās izaugsmes palēnināšanos un tirgus nestabilitāti lika Federālajām rezervēm izsludināt pārtraukumu plānos palielināt likmes. "Mēs varam atrasties jaunā pasaulē, pasaulē, kurā Japāna ienāca 1990. gadā. Un, ja tā, krājumi izskatīsies ļoti lēti, " Buffett sacīja CNBC.

Kapitāla lāči izturas pret viņiem

Daudzi lielie investori ir daudz mazāk optimistiski nekā Bafets. Pat ja akcijas pārsniegs obligācijas nākamajā desmitgadē, sagaidāms, ka kapitāla atdeve strauji saruks. Piemēram, lielu uzņēmumu akciju ienesīgums kopš 1926. gada ir bijis vidēji 10, 1%, un S&P 500 indekss ir devis vidējo kopējo ienesīgumu 14% gadā pēdējās desmit gadu laikā, liecina Kiplingers. Bet Vanguard ekonomisti prognozē, ka ASV akciju tirgus ienesīgums nākamajā desmitgadē kritīsies no 3% līdz 5% uz vienu CNBC.

Tas varētu būt neglītāks par to. Sems Stovalls, CFRA galvenais ASV akciju stratēģijas ieguldījumu stratēģis, atzīmē, ka pašreizējais vēršu tirgus tirgus ir ne tikai visilgākais jebkad, bet arī trīs reizes lielāks nekā vidējais buļļu tirgus apjoms uz vienu Kiplingeru. Viņš brīdina, ka šādiem mītiņiem bieži seko kritumi par 40% vai vairāk.

Daži tirgus vērotāji arī vēro ārvalstu tirgus kā alternatīvu ASV akcijām. Rob Arnott, Research Affiliates dibinātājs, norāda, ka “izredzes ir no 90 līdz 10, ka jaunie tirgi pārspēs ASV akcijas. Viņš prognozē 9, 7% gada ienesīgumu jaunattīstības tirgiem un 7, 5% ienesīgumu attīstītajos tirgos desmit gadu laikā atbilstoši viņu vidējam 30 gadu rādītājam.

Skatos uz priekšu

Viena fiksēta ienākuma joma, kurā daži eksperti sagaida labākus rezultātus nekā kapitāla vērtspapīri, ir investīciju līmeņa korporatīvās obligācijas. Bank of America Merrill Lynch stratēģis Hanss Mikkelsens paredz, ka pieprasījums pēc augstākas kvalitātes ASV obligācijām turpinās pieaugt, jo baidās no recesijas atvieglojumiem un ienesīgums ārvalstu tirgos joprojām ir zems, norāda Business Insider.