Pētījumiem ar mazu kapitālu var būt liela ietekme

Daži investori ir izteikuši izbrīnu, ka tik daudz mazu kapitālsabiedrību turpina koncentrēt savus ieguldītāju attiecību centienus, lai pievērstu institūciju uzmanību, nevis izvēlētos savus izstrādājumus tieši sabiedrībai. Lai arī tā ir taisnība, ka daudziem no šiem uzņēmumiem neizdosies piesaistīt tādu uzmanību Volstrītas analītiķu vidū, kas patīk Dow Jones rūpniecības vidējā līmeņa (DJIA) biržas sarakstā iekļautajiem uzņēmumiem, tomēr taisnība ir arī tas, ka, apkopojot datus, ko veic viens liela nosaukuma analītiķis visdrīzāk būs vairāk vērts, nekā piesaistīt 1000 atsevišķu investoru uzmanību.

Institucionālā attieksme

Raugoties no otrā spektra gala, Volstrītas ierobežotā uzmanība mazajiem burtiem nav pārsteigums. Lielie institucionālie investori vada Volstrītas pētījumus, kas atbilst institucionālo akcionāru vajadzībām.

Saikne ir acīmredzama tajā ziņā, ka lielās bankas, kopējie fondi, pensiju fondi un dotācijas, kas veido lielāko daļu institucionālo investoru, veido lielāko daļu akciju tirgus ikdienas tirdzniecības apjoma un lielāko daļu maksu, kas samaksāta Volstrītā. Šeit nav noslēpuma: talants un resursi seko naudai. Tas bieži nozīmē, ka mazkapitāla akcijas izvairās no radara, kad runa ir par Volstrītas pētījumiem

Vēl viens svarīgs apsvērums ir likviditāte. Daudzi publiskajā apgrozībā esošie krājumi ir nonākuši likviditātes trūkumā: tiem ir labi pamati, bet nepietiekams tirdzniecības apjoms, lai lielās iestādes to pamanītu. Lieli kopfondi tirgo miljardiem dolāru. Lai nopirktu pietiekami lielu akciju pozīciju, lai turētājvalsts vispār varētu ietekmēt kopējo portfeli, lielajiem fondiem ir jāveic lieli vērtspapīru pirkumi.

Iespējams, ka vienam fondam būs jāiegādājas gandrīz visas mazās kompānijas akciju neapmaksātās daļas, lai iegūtu pietiekami daudz akciju, kas pārstāvētu 5% no fonda. Ja fonds kādreiz būtu jāpārdod, tas būtu pircēju žēlastībā, jo šo akciju tirgus būtu nelikvīds. Daudz drošāka derība ir tāda uzņēmuma tirdzniecības akcijām, kas iekļauts galvenajā tirgus indeksā, piemēram, Dow vai S&P 500.

Indivīdu ietekme

Atsevišķiem ieguldītājiem šodien ir lielāka ietekme nekā jebkad agrāk. Pirmkārt, internets indivīdam dod iespēju pašiem veikt izpēti un veikt darījumus. Otrkārt, cilvēki katru dienu paaugstina savu izglītību, pateicoties informācijai, kas sniegta finanšu presē un vietnēs, kas saistītas ar ieguldījumiem.

Kad SEC 2000. gadā pieņēma FD regulu ("taisnīgai informācijas atklāšanai"), individuālie investori ieguva vairāk līdzvērtīgu konkurences apstākļu ar saviem institucionālajiem kolēģiem. Likums aizliedz visām publiskajā apgrozībā esošajām sabiedrībām, izņemot ieguldījumu sabiedrībām (izņemot slēgtas ieguldījumu sabiedrības), pirms informācijas atklāšanas sabiedrībai atklāt informāciju vērtspapīru tirgus profesionāļiem, piemēram, vērtspapīru analītiķiem vai institucionālajiem ieguldītājiem. Var iegādāties arī profesionālus pētījumus.

Kaut arī profesionālām ieguldījumu sabiedrībām joprojām ir milzīgi resursi, kas parasti nav pieejami atsevišķiem ieguldītājiem, ja jums ir laiks un enerģija pašiem veikt pētījumu, jūs varat iegūt vienlīdzīgu piekļuvi datiem. Kopumā internets, investoru izglītības centieni un likumdošanas izmaiņas ir apvienojuši spēkus, lai mazinātu individuālā investora atkarību no lielajām Volstrītas brokeru sabiedrībām.

DIY izpēte

Aplūkojot mazkapitāla uzņēmumus, kaut arī jūs, iespējams, nevarēsit piekļūt vai atrast pētījumu pārskatus, ir svarīgi tomēr veikt pats savu uzticamības pārbaudi. Par laimi, pateicoties plašākai piekļuvei informācijai no paaugstinātajiem likumiem un izmantojot internetu, tas ir kļuvis vienkāršāks nekā jebkad agrāk. Ir svarīgi iegūt pilnīgu izpratni par mazo kapitālsabiedrību biznesu, par to, kā uzņēmums pelna naudu, un par saviem plāniem augt. Jautājiet arī sev, vai uzņēmuma ieņēmumi ir ilgtspējīgi, un nosakiet, vai tas nopelna naudu. Ja nē, cik ilgs laiks būs pagājis, līdz uzņēmums kļūs rentabls? Vai uzņēmumam ir līdzekļi šo zaudējumu segšanai?

Ja vēlaties izmēģināt savus spēkus, lai atrastu lielos zēnus un veiktu pats savus pētījumus, ir pieejami rīki, kas jums to palīdzēs izmēģināt. No otras puses, tikai tas, ka jūs varat kaut ko darīt, nenozīmē, ka jums vajadzētu. Ja izvēlaties izmēģināt, esiet gudrs un izmantojiet tikai nelielu daļu no jūsu aktīviem, lai ieguldītu mazajos dārgakmeņos, kurus jūs atklājat, un atstājiet mājās rožu krāsas brilles.

Grunts līnija

Pētījumi parādīja, ka Burtona Malkiela "aizsietām acīm pērtiķu mešana šautriņām avīzes finanšu lappusēs" patiešām var būt iespējams izvēlēties portfeli, kas pārspētu ekspertus, kā to pierāda slavenību centra centru un Wall Street Journal darbinieku pārstāvji, bet tāpat kā eksperti var tikt piekauts, var tikt piekauts arī tu. Tātad, pārbaudiet savas prasmes un izbaudiet pieredzi, bet nelieciet par rančo par savām izvēlēm.