Vērtspapīru kreditēšana

Kas ir vērtspapīru kreditēšana?

Vērtspapīru aizdevums ir akciju, atvasinātu finanšu instrumentu vai cita vērtspapīra aizdošana ieguldītājam vai firmai. Vērtspapīru aizdevums prasa, lai aizņēmējs ieliek ķīlu - skaidru naudu, vērtspapīru vai akreditīvu. Aizdodot nodrošinājumu, īpašumtiesības un īpašumtiesības tiek nodotas arī aizņēmējam.

1:01

Vērtspapīru kreditēšana

Izpratne par vērtspapīru kreditēšanu

Vērtspapīru aizdevumu parasti veic starpnieki un / vai tirgotāji, nevis individuāli investori. Lai pabeigtu darījumu, jāaizpilda vērtspapīru aizdevuma līgums, kas pazīstams kā aizdevuma līgums. Tas nosaka aizdevuma nosacījumus, ieskaitot ilgumu, aizdevēja maksas un nodrošinājuma raksturu.

Saskaņā ar FDIC noteikumiem aizņēmējiem jāsniedz vismaz 100 procenti no vērtspapīra vērtības kā nodrošinājums. Vērtspapīru nodrošinājums ir atkarīgs arī no tā nepastāvības. Minimālais sākotnējais ķīla vērtspapīru aizdevumiem ir vismaz 102 procenti no aizdoto vērtspapīru tirgus vērtības, pieskaitot parādzīmēm visus uzkrātos procentus.

Parasti vērtspapīru kreditēšanai nepieciešami tīrvērtes brokeri, kas atvieglo darījumu starp aizņēmēju un aizdevēju. Aizņēmējs maksā atlīdzību aizdevējam par akcijām, un šī maksa tiek sadalīta starp aizdevēju un tīrvērtes aģentu.

Vērtspapīru kreditēšanas priekšrocības

Vērtspapīru aizdevumi ir svarīgi īsās pozīcijas pārdošanai, kurā ieguldītājs aizņemas vērtspapīrus, lai nekavējoties tos pārdotu. Aizņēmējs cer gūt peļņu, pārdodot vērtspapīru un vēlāk to atdodot par zemāku cenu. Tā kā īpašumtiesības uz laiku ir nodotas aizņēmējam, aizņēmējam ir pienākums samaksāt aizdevējam visas dividendes. Šajos darījumos aizdevējam tiek atlīdzināta samaksāta vienošanās veidā, un darījuma beigās tiek atmaksāts nodrošinājums. Tas ļauj aizdevējam uzlabot ienākumus, saņemot šīs maksas. Aizņēmējs gūst labumu no iespējas gūt peļņu, saīsinot vērtspapīrus.

Vērtspapīru kreditēšana ir saistīta arī ar riska ierobežošanu, arbitrāžu un uz neveiksmēm balstītu aizņemšanos. Visos šajos scenārijos vērtspapīru aizdevēja ieguvums ir vai nu nopelnīt nelielu atdevi no vērtspapīriem, kas šobrīd atrodas tā portfelī, vai arī, iespējams, apmierināt naudas finansēšanas vajadzības.

Taustiņu izņemšana

• Vērtspapīru aizdošana ir akciju, atvasinātu finanšu instrumentu vai cita finanšu instrumenta aizdošana brokerim tirdzniecībai apmaiņā pret ķīlu.
• Vērtspapīru aizdevums ir svarīgs vairākās tirdzniecības darbībās, piemēram, īsās pozīcijas pārdošana, riska ierobežošana, arbitrāža un aizņēmumi, kuru pamatā ir neveiksmes.

Izpratne par īsās pozīcijas pārdošanu

Īsā pārdošana ietver aizņemto vērtspapīru pārdošanu un atpirkšanu. Mērķis ir pārdot vērtspapīrus par augstāku cenu, un pēc tam tos atpirkt par zemāku cenu. Šie darījumi notiek tad, kad vērtspapīru aizņēmējs uzskata, ka vērtspapīru cena drīz samazinās, ļaujot viņam gūt peļņu, pamatojoties uz pārdošanas un pirkšanas cenu atšķirībām. Neatkarīgi no peļņas apjoma, ja tāds ir, aizņēmējs nopelna no īsās pozīcijas pārdošanas, saskaņotā maksa kreditēšanas brokerim ir jāmaksā, kad ir beidzies līguma termiņš.

Tiesības un dividendes

Kad nodrošinājums tiek pārskaitīts kā daļa no aizdevuma līguma, visas tiesības tiek nodotas aizņēmējam. Tas ietver balsstiesības, tiesības uz dividendēm un tiesības uz jebkuru citu sadali. Bieži vien aizņēmējs maksājumus, kas vienādi ar dividendēm, un citus ienākumus nosūta atpakaļ aizdevējam.

Vērtspapīru kreditēšanas piemērs

Pieņemsim, ka investoram ir bullish, ka akciju cena, kas šobrīd tirgojas par 100 USD, tuvākajā laikā samazināsies līdz 75 USD. Akcijas nav ļoti nepastāvīgas un parasti tirgo noteiktos diapazonos. Lai gūtu labumu no šīs disertācijas, viņa no vērtspapīru firmas aizņemas 50 uzņēmuma akcijas, iesaiņojot skaidras naudas ķīlu 5000 USD apmērā. Investors iegādājas akcijas atpakaļ par pazeminātu cenu pēc tam, kad akciju cena nokrītas līdz paredzētajai cenai un saņem akciju aizņēmuma atlaidi no aizdevēja.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Akciju aizdevuma atlaides definīcija Akciju aizdevuma atlaide ir naudas summa, ko akciju aizdevējs maksā aizņēmējam, kurš kā aizdevuma nodrošinājumu izmantojis skaidru naudu. Tas tiek izsniegts, ja aizdevējs gūst peļņu no aizņēmēja naudas atkārtotas ieguldīšanas. vairāk Vispārējā nodrošinājuma finansēšanas darījumi (GCF) Definīcija Vispārējie nodrošinājuma finansēšanas (GCF) darījumi ir atpirkšanas līguma veids, kas tiek izpildīts, nenosakot konkrētus vērtspapīrus kā nodrošinājumu. vairāk Izpratne par noliktavu finansēšanu Noliktavu finansēšana ir krājumu finansēšanas veids, kurā ražotājiem tiek izsniegti aizdevumi, pamatojoties uz precēm vai precēm, kuras tiek turētas kā nodrošinājums. vairāk Akciju aizdevuma maksas definīcija Akciju aizdevuma maksa jeb aizņēmuma maksa ir maksa, ko brokeru sabiedrība iekasē no klienta par akciju aizņēmumu. Jo grūtāk ir aizņemties akcijas, jo augstāka maksa. vairāk Klienta aizdevuma piekrišanas definīcija Klienta aizdevuma piekrišana ir starpniecības klienta parakstīta vienošanās, kas brokerim-tirgotājam ļauj aizdot vērtspapīrus šī klienta rezerves kontā. vairāk Kas izmanto nodrošinātas aizņēmuma un aizdevuma saistības (CBLO)? Nodrošinātas aizņēmuma un aizdevuma saistības (CBLO) ir naudas tirgus instruments, kas atspoguļo saistības starp aizņēmēju un aizdevēju. vairāk partneru saišu