Vairāki no uzņēmuma vērtības līdz ienākumam - EV / R definīcija
Uzņēmuma vērtības pret ienākumiem reizinājums (EV / R) ir krājuma vērtības mērs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību ar tā ieņēmumiem. EV / R ir viens no vairākiem pamatrādītājiem, kurus investori izmanto, lai noteiktu, vai akciju cenas tiek noteiktas godīgi. EV / R reizinātāju bieži izmanto arī, lai noteiktu uzņēmuma novērtējumu potenciālas iegādes gadījumā. To sauc arī par uzņēmuma vērtību, kas palielina pārdošanas vērtību.
Kā aprēķināt ienākumus no uzņēmuma vērtības, ņemot vērā ienākumus - EV / R
Uzņēmuma vērtību ienākumam (EV / R) var viegli aprēķināt, aprēķinot uzņēmuma vērtību uzņēmumā un dalot to ar uzņēmuma ieņēmumiem.
EV / R = Enterprise ValueRevenue visur: uzņēmuma vērtība = MC + D − CCMC = tirgus kapitalizācijaD = DebtCC = nauda un naudas ekvivalenti \ sākas {saskaņots} & \ teksts {EV / R} = \ frac {\ text {Enterprise Value}} {\ text {Revenue}} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ text {Enterprise Value} = \ text {MC} + \ text {D} - \ text {CC} \\ & \ text {MC } = \ teksts {Tirgus kapitalizācija} \\ & \ teksts {D} = \ teksts {Parāds} \\ & \ teksts {CC} = \ teksts {Nauda un naudas ekvivalenti} \\ \ beigas {saskaņots} EV / R = RevenueEnterprise vērtība, kur: uzņēmuma vērtība = MC + D – CCMC = tirgus kapitalizācijaD = parādsCC = nauda un naudas ekvivalenti
Ko jums saka uzņēmuma ienākuma lielums - EV / R?
Uzņēmuma vērtības pret ienākumiem (EV / R) reizinātājs palīdz salīdzināt uzņēmuma ieņēmumus ar uzņēmuma vērtību. Jo zemāks, jo labāk, jo zemāks EV / R daudzkārtējais signāls uzņēmumam tiek nenovērtēts.
Parasti EV / R parasti izmanto kā vērtēšanas koeficientu, bet iegādājoties. Pircējs izmantos EV / R daudzkārtni, lai noteiktu atbilstošu patieso vērtību. Uzņēmuma vērtība tiek izmantota, jo tas palielina parādu un izņem skaidru naudu, kuru pircējs attiecīgi uzņemtos un saņemtu.
Taustiņu izņemšana
- Krājuma vērtības mērs, kas salīdzina uzņēmuma uzņēmuma vērtību ar tā ieņēmumiem.
- Bieži izmanto, lai noteiktu uzņēmuma novērtējumu iespējamās iegādes gadījumā.
- Var izmantot uzņēmumiem, kas nerada ienākumus vai peļņu.
Piemērs, kā izmantot uzņēmuma ienākuma vērtību vairākkārtīgi - EV / R
Pieņemsim, ka uzņēmumam ir 20 miljoni dolāru īstermiņa saistībās ar grāmatām un 30 miljoni dolāru ilgtermiņa saistībās. Tā aktīvu vērtība ir 125 miljoni USD, un 10% no šiem aktīviem uzrāda kā skaidru naudu. Uzņēmuma parasto akciju apgrozībā ir 10 miljoni akciju, un pašreizējā vienas akcijas cena ir USD 17, 50. Uzņēmums pagājušajā gadā ziņoja par 85 miljonu dolāru ieņēmumiem.
Izmantojot šo scenāriju, uzņēmuma uzņēmuma vērtība ir:
Uzņēmuma vērtība = (USD 10 000 000 × USD 17, 50) + (USD 20 000 000 + USD 30 000 000) - (USD 125 000 000 × 0, 1) = 175 000 000 USD + 50 000 000 USD – 12 500 000 = 212 500 000 000 \ sākas {jāsaskaņo} \ teksts {uzņēmuma vērtība} & = (\ 10 000 000 USD reizes x 17, 50 USD). \\ & \ quad + (\ $ 20 000 000 + \ $ 30 000 000) \\ & \ quad - (\ $ 125 000 000 \ reizes 0, 1) \\ & = \ $ 175 000 000 + \ $ 50 000 000 \\ & \ quad - \ $ 12 500 000 \\ & = \ $ 212 500 000 \ \ \ beigas {izlīdzināts} uzņēmuma vērtība = (10 000 000 USD × 17, 50 USD) + (20 000 000 USD + 30 000 000 USD) - ((125 000 000 000 × 0, 1) = 175 000 000 USD + 50 000 000 USD – 12 500 000 = 212 500 000 000 USD
Pēc tam, lai atrastu EV / R, vienkārši paņemiet EV un sadaliet to ar gada ieņēmumiem:
EV / R = 212 500 000 USD 85 000 000 = 2, 5 \ sākas {saskaņots} \ teksts {EV / R} & = \ frac {\ $ 212 500 000} {\ $ 85 000 000} \\ & = 2, 5 \\ \ beigas {izlīdzināts} EV / R = 85 000 000 USD 212 500 000 = 2, 5
Uzņēmuma vērtību var aprēķināt, izmantojot nedaudz sarežģītāku formulu, kas ietver vēl dažus mainīgos. Daži analītiķi dod priekšroku šai metodei, nevis vienkāršākai versijai. Uzņēmuma vērtības versija ar pievienotajiem noteikumiem ir šāda:
Uzņēmuma vērtība = MC + D + PSC + MI − CC kur: PSC = vēlamais dalītais kapitālsMI = mazākuma līdzdalība \ sākas {saskaņots} un \ teksts {uzņēmuma vērtība} = \ teksts {MC} + \ teksts {D} + \ teksts { PSC} + \ teksts {MI} - \ teksts {CC} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {PSC} = \ teksts {Vēlamais kopīgais kapitāls} \\ & \ teksts {MI} = \ teksts {Mazākuma līdzdalība} \\ \ beigas {saskaņots} Uzņēmuma vērtība = MC + D + PSC + MI − CC kur: PSC = vēlamais dalītais kapitālsMI = mazākuma līdzdalība
Kā reālās dzīves piemēru apsveriet lielāko mazumtirdzniecības nozari, it īpaši Wal-Mart (NYSE: WMT), Target (NYSE: TGT) un Big Lots (NYSE: BIG). Wal-Mart, Target un Big Lots uzņēmuma vērtības ir attiecīgi USD 338 miljardi, 48, 5 miljardi USD un 1, 7 miljardi USD, sākot ar 2019. gada 15. februāri. Tikmēr trijiem no šiem uzņēmumiem 12 gadu laikā ieņēmumi ir 512 miljardi USD, 74, 5 miljardi USD un Attiecīgi 5, 3 miljardi USD. Sadalot katra uzņēmuma vērtību ar ieņēmumiem, Wal-Mart EV / R ir 0, 66, mērķa vērtība ir 0, 65 un lielo partiju vērtība ir 0, 32.
Atšķirība starp uzņēmuma vērtības pieauguma un ienākumu kopskaitu (EV / R) un uzņēmuma vērtības pieaugumu līdz EBITDA (EV / EBITDA)
Uzņēmuma ienākumu vērtībā (EV / R) tiek aplūkota uzņēmuma ienākumu gūšanas spēja, savukārt uzņēmuma vērtības palielināšanas līdz EBITDA (EV / EBITDA) - kas pazīstama arī kā uzņēmuma multiplikācija - aplūkota uzņēmuma spēja gūt skaidru naudu plūst. EV / EBITDA ņem vērā darbības izdevumus, savukārt EV / R aplūko tikai augstāko līniju. Priekšrocība, kāda ir EV / R, ir tā, ka to var izmantot uzņēmumiem, kuriem vēl nav jāgūst ienākumi vai peļņa, piemēram, gadījumā ar Amazon (NASDAQ: AMZN) tā darbības pirmajās dienās.
Ierobežojumi, kas jāievēro, izmantojot uzņēmuma ienākuma vērtību vairākkārtīgi - EV / R
Lai salīdzinātu vienas un tās pašas nozares uzņēmumus, jāizmanto uzņēmuma ienākuma vērtības reizinājums. Turklāt atšķirībā no tirgus ierobežojuma, kas ir viegli pieejams, piemēram, Yahoo! Finanses, EV / R reizinātājs prasa aprēķināt uzņēmuma vērtību. Tam nepieciešams pievienot parādu un atņemt skaidru naudu, un, ja izmantojat paplašināto versiju, tas varētu būt saistīts ar papildu faktoriem.
Uzziniet vairāk par uzņēmuma ienākuma vērtībām, kas vienādas ar ienākumiem - EV / R
Uzziniet, kāpēc, salīdzinot uzņēmumus, ir jāizmanto uzņēmuma vērtība, nevis tirgus kapitalizācija.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.