144. noteikums
144. noteikums ir ASV Vērtspapīru un biržu komisijas ieviesta regula, kas nosaka nosacījumus, saskaņā ar kuriem ierobežotus, nereģistrētus un kontrolējamus vērtspapīrus var pārdot vai pārdot. 144. noteikums paredz atbrīvojumu no reģistrācijas prasībām vērtspapīru pārdošanai publiskā tirgū, ja ir izpildīti vairāki īpaši nosacījumi. Regula attiecas uz visiem pārdevēju veidiem, papildus vērtspapīru emitentiem, parakstītājiem un izplatītājiem.
144. noteikums paskaidrots
144. noteikums regulē darījumus ar ierobežotiem, nereģistrētiem un kontroles vērtspapīriem. Šāda veida vērtspapīrus parasti iegādājas nereģistrētā privātā tirdzniecībā vai veido kontrolpaketi emitenta uzņēmumā. Investori var iegādāties ierobežotus vērtspapīrus, izmantojot privāto izvietošanu vai citus akciju ieguvumu plānus, ko piedāvā uzņēmuma darbiniekiem. SEC aizliedz ierobežotu, nereģistrētu un kontroles vērtspapīru tālākpārdošanu, ja vien tie nav reģistrēti SEC pirms pārdošanas vai ja uz tiem neattiecas reģistrācijas prasības, ja ir izpildīti pieci īpaši nosacījumi.
Pieci nosacījumi 144. noteikuma vērtspapīru tālākpārdošanai
Jāizpilda pieci nosacījumi ierobežotu, nereģistrētu un kontroles vērtspapīru pārdošanai vai tālākpārdošanai. Pirmkārt, ir jāievēro noteiktais turēšanas periods. Akciju sabiedrībai turēšanas periods ir seši mēneši, un tas sākas no dienas, kad turētājs iegādājies vērtspapīrus un pilnībā samaksājis par tiem. Uzņēmumam, kuram nav jāiesniedz SEC, turēšanas periods ir viens gads. Turēšanas perioda prasības galvenokārt attiecas uz ierobežotiem vērtspapīriem, savukārt uz kontroles vērtspapīru tālākpārdošanu attiecas citas prasības saskaņā ar 144. noteikumu.
Otrkārt, ieguldītājiem ir jābūt pieejamai atbilstošai pašreizējai sabiedriskajai informācijai par uzņēmumu, tostarp vēsturiskajiem finanšu pārskatiem, informācijai par darbiniekiem un direktoriem, kā arī uzņēmuma aprakstam. Treškārt, ja pārdošanas puse ir uzņēmuma filiāle, tā nevar pārdot vairāk kā 1% no visām apgrozībā esošajām akcijām trīs mēnešu laikā. Ja uzņēmuma akcijas tiek kotētas biržā, var pārdot tikai lielāko no 1% no visām apgrozībā esošajām akcijām vai iepriekšējās četru nedēļu tirdzniecības apjoma vidējo. Uz ārpusbiržas krājumiem attiecas tikai 1% noteikums.
Ceturtkārt, ir jāizpilda visi parastie tirdzniecības nosacījumi, kas attiecas uz jebkuru tirdzniecību. Īpaši brokeri nevar lūgt pirkšanas pasūtījumus, un viņiem nav atļauts saņemt komisijas maksas, kas pārsniedz parasto likmi. Visbeidzot, SEC pieprasa saistītajam pārdevējam iesniegt ierosināto pārdošanas paziņojumu, ja pārdošanas vērtība jebkurā trīs mēnešu periodā pārsniedz USD 50 000 vai ja pārdošanā ir vairāk nekā 5000 akciju.
Ja pārdevējs nav saistīts ar uzņēmumu, kas emitēja akcijas un kuram vērtspapīri ir piederējuši vairāk nekā gadu, pārdevējam nav jāatbilst nevienam no pieciem nosacījumiem un viņš var pārdot vērtspapīrus bez ierobežojumiem. Arī nesaistītas puses var pārdot savus vērtspapīrus, ja viņi tos turēja mazāk nekā gadu, bet ilgāk par sešiem mēnešiem, ja ir izpildītas pašreizējās prasības par sabiedrības informēšanu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.