Nekustamā īpašuma sektora fondu riski

Daudziem uz vērtspapīriem orientētiem investoriem nekustamais īpašums ir ideāls veids, kā dažādot viņu kopējos portfeļus (un patiesi, nekustamais īpašums sastāv no tikai divām aktīvu klasēm, kas ilgtermiņā pārsniegušas inflāciju). Tomēr individuālo īpašumu īpašnieki saskaras ar tādu pašu risku kā atsevišķu akciju īpašnieki: Ja aktīva vērtība samazinās, viņi var zaudēt lielu vērtību.

Par laimi, ieguldītājiem ir alternatīva metode dalībai nekustamā īpašuma tirgū, izmantojot nekustamā īpašuma nozares fondus (sk . Ievads nozares ieguldījumu fondos ). Šajā rakstā apskatīti riski un ieguvumi, kas raksturīgi nekustamā īpašuma fondiem, kā arī daži no uzvarētājiem un zaudētājiem šajā kategorijā.

Taustiņu izņemšana

• Nekustamā īpašuma fondi un trasta fondi (REIT) tiek izmantoti, lai veiktu ieguldījumus mājokļu sektorā vai dažādotu portfeli, iekļaujot ieguldījumus nekustamajā īpašumā.
• Nekustamā īpašuma fonds ir kopfondu veids, kas galvenokārt koncentrējas uz ieguldījumiem vērtspapīros, kurus piedāvā publiski tirgojamas nekustamo īpašumu kompānijas, piemēram, celtnieki, attīstītāji un īpašuma īpašnieki.
• REIT ir kapitālsabiedrība, trasta vai apvienība, kas tieši iegulda ienākumus radošā nekustamajā īpašumā vai hipotēkās un tiek tirgota tāpat kā akcijas.

Kas ir nekustamā īpašuma fonds?

Nekustamā īpašuma fonds ir profesionāli pārvaldīts daudzveidīgu līdzdalību portfelis. Lielākā daļa nekustamā īpašuma fondu iegulda komerciālos vai korporatīvos īres īpašumos, lai arī tie ik pa laikam apņemas ieguldījumus dzīvojamās mājās. Šāda veida fondi var ieguldīt īpašumos tieši vai netieši, izmantojot nekustamo īpašumu ieguldījumu fondus (REIT). Tāpat kā akciju fondi, arī nekustamā īpašuma fondi var veikt ieguldījumus vietējā tirgū, starptautiskā mērogā vai abos.

Nekustamā īpašuma fondi ļauj mazajiem ieguldītājiem piedalīties peļņā no lieliem komerciālā nekustamā īpašuma uzņēmumiem, piemēram, korporatīvo biroju parkiem un debesskrāpjiem. Tie nodrošina arī parastos ieguldījumu fondu ieguvumus, piemēram, profesionālo pārvaldību un dažādošanu. Šī pēdējā īpašība ir būtiska šiem fondiem, jo ​​lielākajai daļai investoru nav pietiekamas aktīvu bāzes, lai tiešā nozīmē piedalītos komerciālajā nekustamajā īpašumā, atšķirībā no akcijām, kuras var iegādāties kā atsevišķas akcijas par daudz saprātīgākām izmaksām.

Nekustamā īpašuma fondu vēsturiskā darbība

Nekustamā īpašuma fondi darbības rezultātu ziņā parasti ievēro vispārējo ekonomiku; inflācijas un ekonomiskās izaugsmes periodos nekustamais īpašums parasti saņems ievērojamu atdevi, savukārt recesijas periodos tas parasti svārstās. Kopš 60. gadu beigām un 70. gadu sākuma nekustamo īpašumu fondi dažos periodos ir pārsnieguši akciju tirgu, bet citos - zemāk. Nekustamā īpašuma nozare, tāpat kā visas pārējās ekonomikas nozares, piedzīvo paplašināšanās un saraušanās periodus.

Tāpat kā visu citu nozaru fondi, arī nekustamā īpašuma fondi ir nepastāvīgāki nekā plašāka izaugsmes fondi vai ienākumu fondi. Investori parasti var sagaidīt, ka šajos fondos tiks nodarīts smags spēks, kad sabruks nekustamā īpašuma tirgus, jo viņi bija pakļauti augsta riska kredītu sabrukumam 2008. gadā, kas izraisīja Lielo lejupslīdi. Noteikti nepieciešams ilgtermiņa skatījums.

Nekustamā īpašuma fondi: plusi un mīnusi

Lai arī nekustamā īpašuma fondi parasti ir orientēti uz izaugsmi vai ienākumiem, investori parasti var sagaidīt, ka no portfeļa novērtēto īpašumu pārdošanas saņems gan dividenžu ienākumus, gan kapitāla pieaugumu. Nekustamā īpašuma fondi var atlikt kapitāla pieaugumu, izmantojot īpašus noteikumus, un fondi, kas iegulda REIT, var gūt labumu no noteiktām nodokļu priekšrocībām. Šī iemesla dēļ nodokļus apzinīgi investori var būt patīkami pārsteigti, saņemot gada kapitāla pieauguma sadali.

Lai arī nekustamā īpašuma fondi piedāvā lielāku aizsardzību nekā atsevišķas līdzdalības, nekustamā īpašuma fondi saskaras ar dažāda veida riskiem, kas raksturīgi šai tirgus nozarei. Likviditātes risks, tirgus risks un procentu likmju risks ir tikai daži no faktoriem, kas var ietekmēt ieguldītājam nodotos ienākumus vai zaudējumus. Likviditātei un tirgus riskam būs lielāka ietekme uz fondiem, kas vairāk orientēti uz izaugsmi, jo novērtēto īpašumu pārdošana ir atkarīga no tirgus pieprasījuma. Turpretī procentu likmju risks ietekmē dividenžu ienākumu summu, ko maksā no ienākumiem orientēti fondi.

Grunts līnija

Nekustamā īpašuma tirgus piedāvā iespējas gan izaugsmes, gan ienākumu gūšanas investoriem, kuri vēlas iegūt ilgtermiņa atdevi ārpus akciju tirgus. Nekustamā īpašuma nozares fondi ļauj mazajam investoram piedalīties liela mēroga uzņēmumos, kuri parasti būtu tālu nepieejami. Investoriem vajadzētu saprast īpašos riskus un ieguvumus, ko uzrāda nekustamā īpašuma sektora fondi, bet tie, kas vēlas palikt ilgāku laiku, vēsturiski ir ieguvuši augstāku atdevi un konkurētspējīgus dividenžu ienākumus laika gaitā.