Riska paritāte
Riska paritāte ir portfeļa sadales stratēģija, kurā tiek izmantots risks, lai noteiktu sadalījumu dažādiem ieguldījumu portfeļa komponentiem. Riska paritātes stratēģija ievēro moderno portfeļa teorijas (MPT) pieeju ieguldījumiem. MPT cenšas dažādot ieguldījumu portfeli starp noteiktajiem aktīviem, lai optimizētu atdevi, vienlaikus ievērojot tirgus riska parametrus, apskatot visu portfeļa risku un ienesīgumu. Drošības tirgus līnijas (SML) grafiskā attēlojuma koncepcija ir šīs pieejas sastāvdaļa.
1:28Riska paritāte
Tradicionālie portfeļa sadales pamati
Vienkāršotās sadales stratēģijas, piemēram, 60/40, aktīvu sadalē izmanto arī mūsdienu portfeļa teoriju. Šī pieeja tiek turēta, lai saglabātu noteiktu aktīvu klašu procentuālo daļu, piemēram, 60% akciju un 40% obligāciju sadali. Metodes mērķis ir standarta diversifikācija un pakļaušana ieguldījumu portfelim. Vienkāršotās sadales stratēģijās, kurās izmanto tikai akcijas un obligācijas, ieguldītājiem, kas vēlas uzņemties lielāku risku, kvotas parasti tiek smagāk noteiktas attiecībā pret akcijām. Investoriem, kas izvairās no riska, parasti būs lielāks obligāciju kapitāls.
- Riska paritāte ir portfeļa sadales stratēģija, kurā tiek izmantots risks, lai noteiktu sadalījumu dažādiem ieguldījumu portfeļa komponentiem.
- Riska paritātes pieeja portfeļa pārvaldībā koncentrējas uz mūsdienu portfeļa teorijas (MPT) pieeju.
- MPT cenšas optimāli dažādot ieguldījumus, apskatot visu portfeļa risku un atdevi.
- Riska paritātei parasti nepieciešama kvantitatīva metodika, kas padara tās piešķiršanu progresīvāku nekā vienkāršotas piešķiršanas stratēģijas.
Riska paritātes pamati
Riska paritāte ir uzlabota portfeļa tehnika, ko bieži izmanto riska ieguldījumu fondi. Parasti tai nepieciešama kvantitatīva metodika, kas padara tās piešķiršanu progresīvāku nekā vienkāršotas piešķiršanas stratēģijas. Riska paritātes ieguldīšanas mērķis ir nopelnīt optimālu atdeves līmeni mērķa riska līmenī.
Izmantojot riska paritātes stratēģiju, ieguldījumu portfelī var ietilpt akcijas un obligācijas. Tomēr tā vietā, lai izmantotu iepriekš noteiktu aktīvu diversifikācijas proporciju, piemēram, 60/40, ieguldījumu klases proporcijas nosaka mērķtiecīgs riska un ienesīguma līmenis. Riska paritātes stratēģijas parasti ir izveidojušās un attīstījušās no MPT ieguldījumiem. Tie ļauj ieguldītājiem noteikt īpašu riska līmeni un sadalīt risku visā ieguldījumu portfelī, lai panāktu optimizētu portfeļa diversifikāciju.
Riska paritātes stratēģijas ļauj alternatīvi dažādot portfeļus un fondus. Ievērojot šo programmu, portfeļa pārvaldnieki var izmantot jebkuru izvēlēto aktīvu kombināciju. Tomēr tā vietā, lai izveidotu piešķīrumus dažādām aktīvu klasēm, lai sasniegtu optimālu riska mērķi, riska paritātes stratēģijās par pamatu ieguldījumiem tiek izmantots optimālais riska mērķa līmenis. Šis mērķis bieži tiek sasniegts, izmantojot sviras efektu, lai vienādi novērtētu risku dažādās aktīvu klasēs, izmantojot optimālo riska mērķa līmeni.
Izmantojot riska paritātes stratēģiju, portfeļa pārvaldnieki var iegūt precīzas kapitāla ieguldījumu proporcijas portfeļa aktīvu klasēs, lai panāktu optimizētu diversifikāciju virknei mērķu un ieguldītāju vēlmēm.
Īstās pasaules piemēri
AQR riska paritātes fonds veic ieguldījumus visā pasaulē akcijās, obligācijās, valūtās un precēs. Tā mērķis ir sasniegt optimālu atdevi, izmantojot līdzsvarotu riska ieguldījumu. Fonda neto izdevumu attiecība ir 0, 93 procenti.
Horizon globālā riska paritātes ETF savos ieguldījumos izmanto riska paritātes stratēģiju. Lai noteiktu kapitāla līdzdalības apmēru, ETF izmanto vienādu riska svērtības nepastāvības sadalījumu. Ir pārvaldības maksa 1, 27%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.