Kāpēc fiksētas indeksētās rentes ir riskantākas bez fiduciārā likuma?

Sarežģīta mūža rentes produkta pārdošana ir palielinājusies, iespējams, tāpēc, ka 2018. gada jūnijā tika atcelts federālais regulējums, kas paredzēts patērētāju aizsardzībai no negodīgas pārdošanas prakses.

Fiksētas indeksētas rentes jeb FIA, ko sauc arī par akciju indeksētām ikgadējām rencēm vai IVN, ir paredzētas, lai aizsargātu pensionārus no naudas zaudēšanas, bet ļauj viņiem nopelnīt procentus, kad akciju tirgus darbojas labi. Viņi to var izdarīt, jo tās nav investīcijas: FIA faktiski ir līgumi, kurus varat iegādāties no apdrošināšanas kompānijas.

Federālā regula, kas būtu pasargājusi patērētājus no šī produkta iegādes, ja tas viņiem nebūtu piemērots, bija Labor departamenta uzticības likums. Fiduciārs ir persona, kurai tiek prasīts rīkoties citas personas interesēs.

Ja fiduciārais noteikums tiktu piemērots FIA gadījumā, mūža rentes pārdevējam, uzaicinot viņu uz bezmaksas steiku vakariņām, būtu jārīkojas, teiksim, jūsu interesēs, kur viņa varētu uzzināt par šīm ikgadējām izmaksām un kā viņi varētu viņai palīdzēt pensionēšanās brīdī .

Bez noteikumiem anuitātes pārdevējs var rīkoties savās interesēs un pārdot jūsu mammai fiksētu ienākumu mūža renti, lai nopelnītu komisiju un atvaļinājumu. FIA vienkārši jābūt “piemērotai” jūsu mammai. Tam ir jābūt jēgai tikai, ņemot vērā viņas finansiālo stāvokli un toleranci pret risku, pat ja tas, iespējams, nav labākais ieguldījums viņas konkrētajā situācijā.

Korelācija pret cēloņsakarību

Ir ļoti grūti atdalīt korelāciju un cēloņsakarības, taču šeit ir zināms, ko mēs zinām par saistību starp uzticības likumu un fiksētu indeksētu mūža rentes pārdošanas apjomu.

Fiksēto indeksēto mūža rentu pārdošanas apjomi sasniedza maksimālo līmeni 2015. gada ceturtajā ceturksnī, pārdodot 16, 1 miljardu dolāru, teikts Apdrošinātā pensijas institūta paziņojumā presei, izmantojot Beacon Research datus.

Fiduciārais noteikums tika izdots 2016. gada otrā ceturkšņa sākumā. Pēc lēnā pirmā ceturkšņa FIA pārdošanas apjomi no 2016. gada aprīļa līdz jūnijam atkal bija USD 16, 1 miljardi.

Pēc fiduciārā likuma izdošanas apdrošinātāji un brokeri nebija pārliecināti, kad un vai šis noteikums tiks īstenots. Neskaidrību pastiprināja izmaiņas prezidenta administrācijās no 2016. līdz 2017. gadam, taču nozare joprojām sāka veikt izmaiņas, lai pielāgotos noteikumam.

Fiduciārais noteikums galu galā tika nogalināts 2018. gada 21. jūnijā.

Oktobra beigās laikraksts “Wall Street Journal” publicēja rakstu, kurā tika atzīmēts, ka FIA pārdošanas apjomi ir bijuši rekordlieli, iespējams, fiduciārā noteikuma dēļ. 2018. gada otrajā ceturksnī FIA pārdošanas apjomi bija 17, 65 miljardi ASV dolāru, kas ir par 17% vairāk nekā šajā pašā laikā 2017. gadā un par 21% vairāk nekā 2018. gada pirmajā ceturksnī.

Kaut arī citi faktori, piemēram, procentu likmes, var būt ietekmējuši arī pārdošanas apjomus, šie skaitļi atbalsta teoriju, kas tiek atbalstīta Vēstnesī. Patiešām, tas ir vairāk nekā teorija: pati nozare acīmredzot uzskatīja, ka fiduciārais noteikums ietekmē tā pārdošanu, kā norāda divi galvenie paziņojumi no IRI paziņojumiem presei.

Preses paziņojumā par 2017. gada 3. ceturkšņa rezultātiem IRI paziņoja: “Neskaidrā normatīvā vide turpināja traucēt mūža rentes pārdošanas apjomus 3. ceturksnī. . . . Neskaidrība, ko tirgū ieviesa ar daļēju DOL fiduciārā likuma ieviešanu, ir pārtraukusi patērētāju piekļuvi finanšu produktiem, kas ir kritiski svarīgi finansiāli drošai aiziešanai pensijā. ”

Pēc tam savā 4Q 2017 ziņojumā, kas publicēts 2018. gada 17. aprīlī, IRI paziņoja: “Ar DOL fiduciar noteikumu, kuru tagad ir atbrīvojusi 5. Apelācijas tiesa, mēs sagaidām, ka pārdošana turpinās attīstīties uz šiem pieaugumiem 2018. gadā, kad darījumu berze mazināsies.”

Procentu likmju ietekme uz mūža rentes pārdošanu

Iespējams, ka procentu likmēm ir bijusi nozīme arī nesenajā annuitātes pārdošanas pieaugumā. Likmes sāka pieaugt neilgi pirms fiduciārā likuma izdošanas. Kad procentu likmes paaugstinās, apdrošināšanas kompānijas var maksāt patērētājiem lielākus procentus par ikgadējiem maksājumiem.

"Augošas procentu likmes var uzlabot anuitātes līgumā piedāvātos nosacījumus, palīdzot atbalstīt augstāku garantēto izplatīšanas likmi vai piekļuvi lielākam potenciālam potenciālam fiksētas indeksētas mūža rentes apjomam, " sacīja Wade D. Pfau, Amerikas koledžas pensionēšanās ienākumu profesors. Finanšu pakalpojumi. "Arī tirgus nepastāvība un bailes par lejupslīdi var palīdzēt pamudināt cilvēkus izmantot mūža rentes kā aizsardzības veidu."

Kā norāda Pfau, akciju tirgus 2018. gada pirmajā pusē investorus uzsāka, un tas varēja ietekmēt arī mūža rentes pārdošanas apjomus. Bet, kā redzams iepriekš tabulā, saistība starp procentu likmju paaugstināšanu un fiksēta indeksēta mūža rentes pārdošanas pieaugumu ir vāja.

Fiksētu indeksētu mūža renču riski

DOL fiduciārais noteikums varēja būt labs patērētājiem, apsverot fiksētas indeksētas rentes iegādi. Saskaņā ar šo noteikumu annuitātes pārdevējiem būtu pienākums patērētājam atklāt komisiju, kuru viņi nopelnīja, pārdodot FIA, un ieteikt FIA tikai tad, ja tas būtu patērētāja interesēs.

FIA vairāku iemeslu dēļ var neatbilst daudzu patērētāju interesēm.

1. Augsta nodošanas maksa. Lai iegādātos renti, kas ir līgums ar apdrošināšanas kompāniju, jūs piešķirat apdrošināšanas sabiedrībai ķekars naudas. Ja vēlaties, lai nauda tiktu atgriezta jebkurā laikā pirmajos piecos līdz desmit līguma darbības gados, parasti jums būs jāmaksā nodeva, ko sauc par nodošanas maksu. Pirmajā gadā šī maksa varētu būt 10%, un pēc tam tā varētu samazināties par 1% gadā.
2. Sarežģīti termini. Kā nopelnīt procentus par savu mūža renti? Kā apdrošināšanas sabiedrība nolemj, cik procentus nopelnu? Vai viņi šogad var izmantot citu metodi nekā pērn? Cik es varu nopelnīt? Vai ir nodevas, kas atņem manus ienākumus? Lai gan šīs atbildes būtu precīzi jāizklāsta mārketinga materiālos un, pats galvenais, mūža rentes līgumā, tipiskajam patērētājam noteikumus var nebūt viegli saprast, un ir riskanti paļauties uz atbildēm uz personu, kas to jums pārdod, vispirms nav jāizvirza savas intereses.
3. Iespēja zaudēt naudu. Kā jau iepriekš tika runāts, jūs varat zaudēt naudu par nodošanas maksām, ja naudu izņemsit priekšlaicīgi. Apdrošināšanas sabiedrībai kaut kādā veidā ir jāsedz savas pārdevēju komisijas. Un, lai gan jūs nevarat zaudēt naudu ar FIA sliktu akciju tirgus darbības dēļ - plaši atzīts FIA ieguvums -, jūs varat zaudēt naudu, jo, ja akciju tirgum ir pietiekami zems, nemainīgs vai negatīvs ienesīgums pietiekami ilgi, iznākt priekšā. Fiksēta ienākuma gada pensijām ir tā sauktā garantētā minimālā atdeve, un šajās dienās tā parasti ir vismaz 87, 5 procenti no prēmijas, ko maksā ar procentiem no 1 līdz 3 procentiem.

Riski, ko patērētāji uzņemas, pērkot mūža rentes, patiešām ir atkarīgi no mūža rentes veida, sacīja Nahulan Ethirveerasingam, Guardian anuitātes produktu pārvaldības otrais viceprezidents, kurš pārdod mainīgas rentes, fiksētas rentes un ienākumu rentes. Atšķirībā no fiksēta ienākuma ikgadējiem maksājumiem, mainīgie mūža renti pakļauj klientus gan pozitīvām, gan negatīvām tirgus svārstībām. Fiksētie mūža rentes (kas atšķiras no fiksēta ienākuma mūža rentes) nav pakļautas tirgus svārstībām, taču apmaiņā pret garantētas procentu summas nodrošināšanu klientam var būt nepieciešama nauda, ​​kas paredzēta mūža rentei trīs plus gadus.

"Tas nav ābols āboliem, bet patērētājiem ir jānosver katra produkta plusi un mīnusi, un viņiem ir jāsadarbojas ar finanšu speciālistu, kurš var sniegt objektīvus padomus, " sacīja Ethirveerasingam.

Kā aizsargāt savus vecākus (vai sevi) no fiksētiem indeksētiem ikgadējiem maksājumiem

Fiksētā indeksētā mūža rentes pārdošanas apjomi 2018. gada otrajā ceturksnī bija 55, 3% no fiksētā mūža rentes tirgus. Tātad ir liela iespēja, ka jūs vai kāds jūs mīlat, kāds produkts šajā brīdī tiks ievietots tirgū. Jums vajadzētu zināt, par ko jūs nokļūstat.

Annuity pārdevēji parasti ir vērsti uz pensionāriem, jo ​​pensionāri ir tā grupa, kuru visvairāk uztrauc ligzdu olu saglabāšana un ienākumu garantēšana visu atlikušo mūžu. Gada rentes var sasniegt šos mērķus, taču viņi to bieži dara sarežģītā un dārgā veidā. Likums neko nedara, lai aizsargātu jūsu vecākus no šīm sarežģījumiem. Tātad jums būs jābūt viņu aizstāvam.

Ja jūsu mamma uzstāj, ka jādodas uz pārdošanas vakariņām, dodieties kopā ar viņu. Ja viņa jau ir aizgājusi, cerēsim, ka viņa vēl neko nav iegādājusies. Ja viņa to nav izdarījusi, varat ņemt visu apkopoto informāciju par mūža renti, kuru pārdevējs vēlas viņai pārdot, un iegūt objektīvu finanšu speciālista atzinumu par to, vai tas viņai ir labs produkts.

Fiduciārais noteikums, kura dēļ pārdevējiem būtu bijis jākonsultē klienta interesēs, kad spēlēja pensijas naudu, kā tas bieži notiek ar ikgadējiem maksājumiem, ir zaudējis spēku. Bet dzīvi un labi ir tūkstošiem finanšu speciālistu, kuri labprātīgi ievēro fiduciāros standartus, jo viņi domā, ka tas ir pareizi jādara.

Starp šiem avotiem varat atrast šos cilvēkus caur Nacionālo personīgo finanšu konsultantu asociāciju vai vietnē Certified Financial Planner ™. Pirms piekrītat tikties ar viņiem, jums jāpārbauda viņu normatīvā vēsture, izmantojot FINRA BrokerCheck un SEC Investīciju konsultanta publisko datu bāzi, pirms piekrītat tikties ar viņiem, lai pārliecinātos, ka viņu disciplinārajā vēsturē nav nekā satraucoša. Tad jums vajadzētu saņemt viņiem iespēju saņemt ikmēneša renti, kuru jūs vai tuvinieks apsver.

Fiksētas indeksētas rentes priekšrocības

Nebūtu godīgi kategoriski apgalvot, ka fiksētās indeksētās mūža rentes ir sliktas. Bet tie ir piemēroti tikai nelielam skaitam cilvēku, kuri tos tiešām var saprast un atļauties. Tāpat kā termiņa dzīvības apdrošināšana ir vienkārša un lēta dzīvības apdrošināšanas forma, arī fiksētie gada ienākumi, kas nav indeksēti, ir vienkāršāka, lētāka mūža rentes forma.

Fiksētas indeksētās rentes patiešām ļauj jums piedalīties akciju tirgus ienākumos labos gados, vienlaikus izvairoties no zaudējumiem sliktos gados. Jautājums ir par to, vai mūža rentes izmaksas būs augstākas nekā labās gada peļņa. Tas ir kaut kas, kas mainās atkarībā no mūža rentes, jo katram produktam ir atšķirīgi termini, un tur ir daudz dažādu produktu. Piemēram, viens apdrošinātājs var piedāvāt septiņus dažādus fiksētas indeksācijas rentu veidus. Jānovērtē daudz, un, kā norāda Ethirveerasingam, iespējams, nav iespējams salīdzināt ābolus starp āboliem.

Fiksētas indeksētas rentes var piedāvāt arī ienākumus uz mūžu, kas aizsargā pret jūsu aktīvu pārsniegšanu. Un viņi var nodrošināt jūsu mantiniekiem nāves pabalstu, lai jums nebūtu jāuztraucas par to, ka apdrošināšanas sabiedrībai piešķirs ķekars naudas, nomirst nākamajā dienā un nesaņem nekādu labumu. Bet šīs funkcijas bieži tiek nodrošinātas ar braucēju palīdzību, kas maksā papildus.

Grunts līnija

Vai anuitātes pārdevēji var brīvāk pārdot fiksētus indeksētus anuitetus bez fiduciārā likuma? Jā.

Vai tāpēc viņu pārdošanas apjomi pēdējā laikā ir palielinājušies? Droši vien.

Bet lielāko daļu no mums neinteresē noteikta veida mūža rentes tirgus akadēmiskā analīze. Lielākā daļa no mums pat nesaprot, kā darbojas vienkārša rente, nemaz nerunājot par sarežģītāku, piemēram, FIA.

Līdzņemšana? FIA ir sarežģīti. Ja kāds mēģina jums kaut ko pārdot vai kādam, kas jums rūp, konsultējieties ar finanšu speciālistu, kurš nenopelnīs komisiju, ja jūs to nopirksit, un redzēsit, ko viņi iesaka.