Riska līkne
Riska līkne ir divdimensiju displejs, kas vizualizē attiecības starp risku un viena vai vairāku aktīvu atdevi. Riska līkne var saturēt vairākus datu punktus, kas apzīmē dažādus aktīvus, un to izmanto, lai parādītu datus vidējās dispersijas analīzē, kas ir būtiska, lai izprastu dažādu aktīvu klašu un kategoriju relatīvo risku un atdevi portfeļos un kapitāla aktīvu cenu noteikšanas modeli.
RISKA LĪKUMA PĀRBAUDE
Riska līkni var izmantot, lai parādītu relatīvo risku un līdzīgu vai atšķirīgu aktīvu atdevi. Parasti x ass (vertikālā) apzīmē risku un y ass (horizontālā) norāda vidējo ienesīgumu. Vispārīgi runājot, līknes baloni, kad pamatā esošais postenis piedāvā lielāku atdevi, un līgumi, kad tas piedāvā zemāku atdevi nekā risks. Piemēram, nosacīti “bez riska” aktīvs, piemēram, 90 dienu valsts kases vekselis, diagrammā tiks novietots zemāk pa kreisi, savukārt tāds aktīvs kā piesaistīts ETF vai atsevišķs akcijas ar plašu vēsturisko ieguvumu un zaudējumu diapazonu, bet arī augstāka vidējā atdeve būs proporcionāli labajā pusē un augstāk diagrammā.
MPT riska līkne un efektīvā robeža
Mūsdienu portfeļu teorija izmanto riska līkni, lai parādītu potenciālos ieguvumus no dažādiem portfeļiem, izmantojot efektīvo robežu. Portfeļi, kas atrodas zem līknes vai efektīvās robežas, nav optimāli, jo, pamatojoties uz vēsturisko ienesīgumu, tie nenodrošina pietiekamu atdevi pieņemtajam riska līmenim. Arī portfeļi, kas sagrupējas pa labi zem līknes, tiek uzskatīti par nepietiekami optimāliem, jo, pamatojoties uz vēsturisko ienesīgumu, tie atgriežas proporcionāli mazāk nekā tie, kas varētu būt pieejami citos līdzīga riska portfeļos.
Jāatzīmē, ka dati, ko parasti izmanto, lai izveidotu riska līknes modeļus, ir balstīti uz katra aktīva vēsturisko standartnovirzi. Piemēram, diagrammas punkts, kas attēlo ieguldījumu S&P 500 indeksā, ņems vērā riska līmeni, ko rada ienesīguma vēsturiskās variācijas, kā arī paredzamo vidējo (vidējo) atdevi no indeksa kopumā. Periodi, kurus dati atspoguļo, ietekmēs aktīvu stāvokli riska līknē. Faktiskais nākotnes risks un ienesīgums, ko investori piedzīvo, turpinot, protams, mainās katru dienu un nav zināms.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.