Kalendārs izkliedēts
Apgrieztais kalendārā kursa starpība ir vienības tirdzniecības veids, kas ietver īstermiņa iespēju pirkšanu un ilgtermiņa iespēju pārdošanas iespēju par vienu un to pašu pamata vērtspapīru ar tādu pašu cenu. Tas ir pretējs parastajam kalendāra izplatībai.
Reversās kalendārā starpības var saukt arī par horizontālajām vai horizontālajām starpībām.
Kā darbojas reversā kalendāra izplatība
Kalendārs un kalendāra sadalījums ir horizontāla sadalījuma veids. Parasti spredi var būt horizontāli, vertikāli vai pa diagonāli. Lielākā daļa starpību tiek veidota arī kā attiecību starpība ar ieguldījumiem, kas veikti nevienādās proporcijās vai attiecībās. Starpība ar lielāku ieguldījumu ilgās iespējas līgumos tiks dēvēta par aizņēmuma starpību, savukārt starpība ar lielāku ieguldījumu īsās iespējas līgumos - par aktīvu starpību.
Apgrieztā kalendārā starpība ir visrentablākā, ja tirgi veic milzīgu virzību abos virzienos. Atsevišķi investori, kas tirgojas ar akciju vai indeksu opcijām, to parasti neizmanto maržinālo prasību dēļ. Biežāk tas notiek institucionālo investoru vidū.
Taustiņu izņemšana
- Apgrieztais kalendārais sadalījums ir iespēju stratēģija, lai iegādātos īstermiņa iespēju, vienlaikus pārdodot ilgāka termiņa iespēju tajā pašā pamatā ar tādu pašu bāzes cenu.
- Šī stratēģija būtībā ir īsa pozīcija parastajā kalendāra sadalījumā.
- Apgrieztā kalendārā starpība ir visrentablākā, ja pamatā esošais aktīvs veic ievērojamu pārvietošanos abos virzienos, pirms beidzas gandrīz mēneša opcija.
Reversā kalendāra izplatības konstrukcija
Kā horizontālā sadalījuma stratēģija apgrieztā kalendārā sadalījuma likmei jāizmanto viena un tā paša pamatā esošā aktīva iespējas ar vienādu cenu. Visās horizontālās izkliedēs mērķis būs gūt labumu no cenu izmaiņām laika gaitā. Tāpēc horizontālajos spredos tiks izmantotas opcijas ar atšķirīgu derīguma termiņu.
Ir zināms, ka tiek mainīta kalendārā starpība, ņemot garo pozīciju tuvākajā nākotnē un īso pozīciju ilgāka termiņa variantā. Tas atšķiras no kalendārā kursa starpības, kurā īsā pozīcija tiek izvēlēta īstermiņa un ilgtermiņa pozīcija ilgtermiņa pozīcijā.
Kalendāra apgriezto cenu starpību var izveidot ar pārdošanas vai pārdošanas opcijām. Tāpat kā viņu kalendārā sadalījuma ekvivalents, viņiem abās vienības tirdzniecības daļās ir jāizmanto viens vai otrs.
Izplatīt kalendāra pirkšanas un zvanīšanas veidus
Izmantojot pārdošanas vai pārdošanas opcijas, stratēģija parasti tiek veidota gan kā aizmugures, gan pielietojuma plāns. Aizmugurējais apvalks (garš izlīdzinājums) nopirks vairāk, nekā tas pārdod, un priekšējais slānis (īss izkliedējums) pārdos vairāk, nekā pērk.
Kalendāra zvana izplatīšana: Šī stratēģija koncentrēsies uz zvaniem. Kā apgriezts kalendāra izplatījums tas tuvākajā laikā iegādāsies zvanus un ilgākā laika posmā pārdos zvanus. Tā cenšas gūt labumu no krītošās cenas.
Apgrieztais kalendāra pārdošanas koeficients: Šī stratēģija koncentrēsies uz pārdošanas apjomiem. Kā apgriezts kalendārais sadalījums tas tuvākajā laikā nopirks izsoles un pārdos izsoles ar termiņu ilgāku termiņu. Tā var censties gūt labumu no pieaugošās cenas.
Reversā kalendāra izplatības piemērs
Ar Exxon Mobil (NYSE: XOM) akciju tirdzniecība 2019. gada maija beigās bija aptuveni USD 73.00:
- Pērciet jūnija 19 75 cenu par USD 0, 97 (970 USD par vienu līgumu)
- Pārdodiet septembra'19 75 zvanu par USD 2, 22 (USD 2220 par vienu līgumu)
Neto kredīts USD 1, 25 (USD 1250 par vienu starpību)
Tā kā šī ir kredīta starpība, maksimālie zaudējumi ir summa, kas samaksāta par stratēģiju. Pirktā opcija ir tuvāk termiņa beigām, un tāpēc tai ir zemāka cena nekā pārdotajai opcijai, iegūstot prēmijas neto.
Ideāls tirgus solis, lai gūtu peļņu, būtu būtisks pamatā esošo aktīvu cenas pieaugums tuvākā termiņa iespējas līguma darbības laikā, kam seko stabilitātes periods līdz pakāpeniskam kritumam ilgtermiņa iespējas līguma darbības laikā. Sākumā stratēģija ir bullish, bet pēc īsākas iespējas termiņa beigām tā kļūst neitrāla.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.