Apmaiņas fonds
Apmaiņas fonds, kas pazīstams arī kā mijmaiņas fonds, ir vienošanās starp dažādu uzņēmumu koncentrētiem akcionāriem, kas apvieno akcijas un ļauj investoram apmainīt savu lielo vienas akcijas daļu uz vienībām visā portfeļa portfelī. Biržas fondi nodrošina ieguldītājiem vienkāršu veidu, kā dažādot savu līdzdalību, vienlaikus atliekot nodokļus no kapitāla pieauguma.
Biržas fondus nedrīkst jaukt ar biržā tirgotajiem fondiem (ETF), kas ir līdzīgiem fondiem līdzīgi vērtspapīri, kas tirgojas biržās.
Taustiņu izņemšana
- Apmaiņas fondi apvieno daudzus dažādu uzņēmumu koncentrētus akcionārus vienā ieguldījumu fondā.
- Mērķis ir ļaut vienas korporācijas lielajiem akcionāriem apmainīt savu koncentrēto līdzdalību apmaiņā pret daļu pūla daudzveidīgākajā portfelī.
- Biržas fondi ir īpaši pievilcīgi koncentrētiem akcionāriem, kuri vēlas dažādot to citādi ierobežoto līdzdalību.
- Viņi arī vēršas pie lielajiem ieguldītājiem, kuri ir ļoti novērtējuši akcijas, kurām būtu jāpiemēro milzīgs kapitāla pieauguma nodoklis, ja viņi mēģinātu dažādot, pārdodot šīs akcijas, lai iegādātos citus tirgū.
Kā darbojas biržas fondi
Apmaiņas fonds izmanto faktu, ka līdzīgā stāvoklī ar koncentrētu akciju pozīciju ir vairāki investori, kuri vēlas dažādot. Tātad šāda veida fondos vairāki investori apvieno savas akcijas partnerībā, un katrs ieguldītājs saņem proporcionālu apmaiņas fonda daļu. Tagad investoram pieder tāda fonda daļa, kurā ir dažādu akciju portfelis - tas ļauj veikt zināmu diversifikāciju. Šī pieeja ieguldītājam ne tikai ļauj panākt diversifikāciju, bet arī ļauj atlikt nodokļus.
Tā kā ieguldītājs apmainās ar akcijām ar akcijām, pārdošana faktiski nenotiek. Tas ieguldītājam ļauj atlikt kapitāla pieauguma nodokļa samaksu līdz brīdim, kad viņš / viņa pārdod fonda daļas. Ir gan privāti, gan publiski apmaiņas fondi. Pirmais nodarbojas ar uzņēmumiem, kas netiek publiski tirgoti, nodrošinot ieguldītājiem iespēju dažādot privātā kapitāla daļas. Valsts fondi piedāvā ieguldītājiem portfeļa akcijas, kurās ir publiski tirgotas firmas.
Biržas fondi ir paredzēti, lai pievilinātu galvenokārt tos investorus, kuri iepriekš koncentrējās uz koncentrētu pozīciju veidošanu ierobežotiem vai augsti novērtētiem akcijām, bet kuri tagad vēlas dažādot. Parasti liela banka, ieguldījumu sabiedrība vai cita finanšu iestāde izveidos fondu, kuram būs noteikts lielums un sajaukums, uz kuru tā ir vērsta, ņemot vērā ieguldītos krājumus.
Apmaiņas fonda dalībnieki iemaksās dažas viņu rīcībā esošās akcijas, kuras pēc tam tiks apvienotas ar citu ieguldītāju akcijām. Ar katru akcionāru, kurš veic ieguldījumu, portfelis kļūst arvien daudzveidīgāks. Apmaiņas fondu var tirgot vadītājiem un uzņēmumu īpašniekiem, kuri ir ieguvuši pozīcijas, kuras parasti ir koncentrētas vienā vai nedaudzos uzņēmumos. Dalība fondā ļauj viņiem dažādot šīs ļoti koncentrētās pozīcijas akcijās.
Prasības apmaiņas fondam
Apmainītie fondi var prasīt, lai potenciālie dalībnieki saņemtu minimālo likviditāti USD 5 miljonu apmērā, lai pievienotos un veiktu ieguldījumu. Biržas fondiem parasti būs arī septiņu gadu bloķēšanas periods, lai izpildītu nodokļu atlikšanas prasības, kas dažiem investoriem varētu radīt problēmas.
Tā kā fonds aug un kad ir ieguldīts pietiekami daudz akciju, fonds noslēdzas ar jaunām akcijām. Pēc tam katram ieguldītājam tiek piešķirta interese par kolektīvajām akcijām, pamatojoties uz viņu daļu no sākotnējām iemaksām. Fonda akcijas, kas pārvietotas uz apmaiņas fondu, netiek nekavējoties apliktas ar nodokli par kapitāla pieaugumu.
Ja ieguldītājs nolemj, ka vēlas pamest apmaiņas fondu, viņš saņems no fonda piesaistītās akcijas, nevis skaidru naudu. Šīs akcijas būs atkarīgas no tā, kas ir ieguldīts fondā, un joprojām ir pieejams. Līdz 80 procentiem no apmaiņas fonda aktīviem var būt krājumi, bet pārējo daļu veido nelikvīdi ieguldījumi, piemēram, ieguldījumi nekustamajā īpašumā.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.