Penss Stock
Penss krājums attiecas uz neliela uzņēmuma akciju, kas parasti tirgojas par mazāk nekā USD 5 par akciju. Lai gan daži penss krājumi tiek tirgoti lielās biržās, piemēram, Ņujorkas Fondu biržā (NYSE), vairums penss akciju tiek tirgotas ārpusbiržas (OTC) darījumos.
Darījumi notiek, izmantojot elektronisko ārpusbiržas ziņojumu dēli (OTCBB) vai caur privātīpašumu Pink Sheets. Ārpusbiržas darījumiem nav tirdzniecības grīdas, un visi kotējumi tiek veikti arī elektroniski.
1:32Penny Krājumi
Penny Krājumi paskaidrots
Agrāk par santīma akcijām tika uzskatīti visi krājumi, kuru tirdzniecība bija mazāka par vienu dolāru par akciju. ASV Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) ir mainījusi definīciju, iekļaujot tajā visas akcijas, kuru tirdzniecība ir mazāka par pieciem dolāriem. SEC ir neatkarīga federāla valdības aģentūra, kas atbild par investoru aizsardzību, jo tie uztur godīgu un sakārtotu vērtspapīru tirgu darbību.
Peniju krājumi parasti tiek asociēti ar maziem uzņēmumiem, un tirdzniecība nereti nozīmē, ka tirgū viņiem ir nepietiekama likviditāte vai gatavi pircēji. Tā rezultātā investoriem var būt grūti pārdot akcijas, jo tajā laikā pircēju var nebūt. Zemās likviditātes dēļ investoriem varētu būt grūtības atrast cenu, kas precīzi atspoguļo tirgu.
Tā kā tiem trūkst likviditātes, plašas cenu starpības vai cenu kotācijas, kā arī nelieli uzņēmumi, penss akcijas parasti tiek uzskatītas par ļoti spekulatīvām. Citiem vārdiem sakot, investori var zaudēt lielu summu vai visus savus ieguldījumus.
Taustiņu izņemšana
- Penss krājums attiecas uz neliela uzņēmuma akciju, kas parasti tirgojas par mazāk nekā USD 5 par akciju.
- Lai arī daži penss krājumi tiek tirgoti lielās biržās, piemēram, NYSE, vairums penss akciju tiek tirgotas ārpusbiržas tirgū, izmantojot OTC Bulletin Board (OTCBB).
- Lai gan pennijas akciju tirdzniecībā var būt ievērojams ieguvums, pastāv arī vienādi riski zaudēt ievērojamu ieguldījumu summu īsā laika posmā.
Penny Krājumu cenu svārstības
Tirgū piedāvātie pensu krājumi bieži ir augoši uzņēmumi ar ierobežotu naudas daudzumu un resursiem. Tā kā tie galvenokārt ir mazi uzņēmumi, santīma akcijas ir vispiemērotākās investoriem, kuriem ir liela riska tolerance. Parasti santīma akcijām ir augstāks svārstīguma līmenis, kā rezultātā ir lielāks atlīdzības potenciāls un tādējādi lielāks raksturīgā riska līmenis. Investori var zaudēt visu savu ieguldījumu uz vienu santīma akciju vai vairāk nekā viņu ieguldījumu, ja viņi pērk ar maržu. Pirkšana ar maržu nozīmē, ka ieguldītājs aizņēmās līdzekļus no bankas vai brokera, lai iegādātos akcijas.
Ņemot vērā paaugstināto riska līmeni, kas saistīts ar ieguldījumiem penss akcijās, ieguldītājiem jāveic īpaši piesardzības pasākumi. Piemēram, ieguldītājam pirms ienākšanas tirdzniecībā jābūt iepriekš noteiktam stop-loss rīkojumam un jāzina, no kura cenu līmeņa iziet, ja tirgus virzās pretēji paredzētajam virzienam. Stop-Loss rīkojumi ir norādījumi, ko iesniedz brokeris un kas nosaka cenu ierobežojumu, kas sasniegts, izraisīs automātisku vērtspapīru pārdošanu.
Lai arī penss akcijām var būt sprādzienbīstama virzība, ir svarīgi panākt reālas cerības, saskaņā ar kurām ieguldītāji saprot, ka penss krājumi ir augsta riska ieguldījumi ar mazu tirdzniecības apjomu. (Papildinformāciju lasiet sadaļā "Pennijas krājumu riski un ieguvumi")
Kas padara Penny krājumus riskantus
Penna krājumi dažiem maziem uzņēmumiem nodrošina iespēju piekļūt finansējumam no sabiedrības. Šie uzņēmumi var izmantot šo platformu kā sākuma bloku, lai pārietu uz lielāku tirgu. Turklāt, tā kā tās pārdod kā tik zemas cenas, ir iespējas veikt ievērojamus augšupvērstus faktorus. Tomēr daži faktori saasina risku, kas saistīts ar pensu krājumu ieguldīšanu vai tirdzniecību. Vērtspapīri parasti ir riskantāki nekā labi izveidoti uzņēmumi, kas pazīstami kā “blue-chip” akcijas.
Zilā mikroshēma ir valstī atzīts, labi izveidots un finansiāli stabils uzņēmums. Zilās mikroshēmas parasti pārdod augstas kvalitātes, plaši pieņemtus produktus un pakalpojumus. Blue chip uzņēmumiem parasti ir bijusi laika apstākļu lejupslīde, un tie darbojas rentabli nelabvēlīgu ekonomisko apstākļu apstākļos, kas palīdz dot ieguldījumu viņu ilgstošajā stabilās un uzticamās izaugsmes rādītājos.
1:45Kāpēc Penny krājumi neizdodas?
Sabiedrībai pieejamās informācijas trūkums
Ar jebkuru veiksmīgu ieguldījumu stratēģiju ir svarīgi, lai būtu pietiekami daudz informācijas, lai pieņemtu apzinātu lēmumu. Par santīma akcijām informāciju ir daudz grūtāk atrast, salīdzinot ar labi izveidotiem uzņēmumiem. Arī pieejamā informācija par penss krājumiem var nebūt iegūta no ticamiem avotiem.
Akcijām, kuras tirgo ārpusbiržas ārpusbiržas bankās, ir simbols "OB". Šie uzņēmumi iesniedz finanšu pārskatus SEC. Tomēr uzņēmumiem, kas uzskaitīti sārtas krāsas lapās, nav jāiesniedz vērtspapīri SEC. Šie uzņēmumi nesaņem tādu pašu sabiedrības kontroli un netiek regulēti kā NYSE, Nasdaq un citos tirgos pārstāvētie krājumi.
Nav minimālo standartu
OTCBB un rozā lapu krājumiem nav jāatbilst obligātajām standarta prasībām, lai paliktu biržā. Tiklīdz uzņēmums vairs nevar saglabāt savu pozīciju kādā no galvenajām biržām, uzņēmums var pāriet uz vienu no mazākajām ārpusbiržas biržas. Obligātie standarti darbojas kā drošības spilvens dažiem ieguldītājiem un kā etalons dažiem uzņēmumiem.
Vēstures trūkums
Daudzi no uzņēmumiem, kas tiek uzskatīti par santīma akcijām, varētu tikt izveidoti no jauna, un daži varētu nonākt bankrota priekšā. Šiem uzņēmumiem parasti ir slikti rezultāti vai to vispār nav. Kā jūs varat iedomāties, šis vēsturiskās informācijas trūkums apgrūtina krājuma potenciāla noteikšanu.
Likviditāte un krāpšana
Krājumiem, kas tirgo reti, nav lielas likviditātes iespējas. Tā rezultātā ir iespējams, ka investori nevarēs pārdot akciju, tiklīdz tā būs iegādāta. Investoriem, iespējams, vajadzēs pazemināt cenu, līdz tā tiks uzskatīta par pievilcīgu citam pircējam.
Zems likviditātes līmenis arī dažiem tirgotājiem piedāvā iespējas manipulēt ar akciju cenām. Sūkņu un izgāztuvju shēma ir populārs tirdzniecības izkrāpšana, lai pievilinātu investorus akciju pirkšanā. Tiek nopirkti lieli penss krājumu daudzumi, kam seko periods, kad krājumi tiek palielināti vai uzpumpēti. Tiklīdz citi investori steidzas iegādāties akcijas, krāpnieki pārdod vai pārdod savas akcijas. Tiklīdz tirgus saprot, ka akciju pieaugumam nebija pamata, investori steidzas pārdot un uzņemties zaudējumus.
Pros
Piedāvājiet vietu maziem uzņēmumiem, lai iegūtu piekļuvi valsts finansējumam.
Dažos gadījumos penss krājumi var būt metode, kā piekļūt lielākam tirgus sarakstam.
Ar zemāku cenu santīma akcijas ļauj ievērojami palielināt akciju cenu pieaugumu.
Mīnusi
Pennijas akcijām trūkst likvīda tirgus, kurā ir maz pircēju, iespējams, pat pēc tam, kad to cena ir palielinājusies.
Par uzņēmuma finansiālo stabilitāti vai sasniegumiem ir pieejama ierobežota informācija.
Pennijas akcijām ir liela krāpšanās un pakārtotā uzņēmuma bankrota iespējamība.
Krāpšanās pazīmes
Lai arī ar penss krājumiem nav drošu garantiju, SEC iesaka ieguldītājiem pievērst uzmanību šādām brīdinājuma zīmēm: SEC tirdzniecības apturēšana, surogātpasts, lieli aktīvi, bet nelieli ieņēmumi, finanšu pārskati, kuru zemsvītras piezīmēs ir neparasti elementi, nepāra audita jautājumi, un lielas iekšējās informācijas iegūšana.
Penny Stock krāpšanas piemērs reālajā pasaulē
Kalifornijas iedzīvotājs Zirks de Maisons izveidoja gandrīz pusi no duča čaulas kompānijām un piedāvāja tos ieguldītājiem kā santīma akcijas laika posmā no 2008. līdz 2013. gadam, ziņo Federālais izmeklēšanas birojs (FBI). De Maisons stāstīja investoriem, ka uzņēmumi nodarbojas ar dažādiem uzņēmumiem, piemēram, zelta ieguvi un dimantu tirdzniecību, kaut arī faktiski neko nedara. Viņš pārdeva krājumus caur "katlu telpām", birojos, kur brokeri izmanto augsta spiediena taktiku, lai piespiestu cilvēkus pirkt krājumus, solot lielu peļņu, piesavinādamies 39 miljonus dolāru. 2015. gadā de Maison un vēl septiņi vainīgie tika atzīti par vainīgiem vērtspapīru krāpšanā un tika piespriesti federālajam cietumam.
Kā tiek izveidots santīma fonds?
Mazi uzņēmumi un jaunizveidoti uzņēmumi parasti izdod krājumus kā līdzekli kapitāla piesaistīšanai, lai attīstītu biznesu. Lai arī process ir ilgs, akciju emitēšana bieži ir viens no ātrākajiem un efektīvākajiem veidiem, kā jaunuzņēmumu kapitāls var iegūt.
Penss krājums, tāpat kā jebkurš cits publiski tirgojams krājums, tiek izveidots, izmantojot procesu, ko sauc par sākotnējo publisko piedāvājumu vai IPO. Lai uzņēmums tiktu iekļauts ārpusbiržas biržas sarakstā, uzņēmumam vispirms jāiesniedz reģistrācijas paziņojums SEC vai fails, kurā norādīts piedāvājums, var tikt atbrīvots no reģistrācijas. Tai jāpārbauda arī likumi par valsts vērtspapīriem vietās, kur tā plāno pārdot akcijas. Pēc apstiprināšanas uzņēmums var sākt pieprasīt investoru rīkojumus. Visbeidzot, uzņēmums var pieteikties uz akciju iekļaušanu lielākā biržā vai arī tas var tirgoties ārpusbiržas tirgū vai ārpusbiržas tirgū.
Parakstot Penny Stock
Tāpat kā ar citiem jauniem piedāvājumiem, pirmais solis ir algot parakstītāju, parasti advokātu vai investīciju banku, kas specializējas vērtspapīru piedāvājumos. Uzņēmuma piedāvājums vai nu jāreģistrē SEC saskaņā ar 1933. gada Likuma par vērtspapīriem A regulu, vai arī fails saskaņā ar D regulu, ja tas ir atbrīvots. Ja uzņēmumam ir jāreģistrējas, 1-A veidlapa, reģistrācijas paziņojums, jāiesniedz SEC kopā ar uzņēmuma finanšu pārskatiem un piedāvātajiem pārdošanas materiāliem.
Finanšu pārskatiem jāpaliek publiski pieejamiem pārskatīšanai, un savlaicīgi pārskati jāiesniedz SEC, lai saglabātu publisko piedāvājumu. Pēc tam, kad to ir apstiprinājusi SEC, sabiedrības akcijas var pieprasīt, pievienojot pārdošanas materiālus un atklājot informāciju, piemēram, prospektu.
Tirdzniecība Penny Krājumi
Pēc sākotnējo pasūtījumu savākšanas un akciju pārdošanas investoriem, reģistrēts piedāvājums var sākt tirdzniecību otrreizējā tirgū, iekļaujoties biržā, piemēram, NYSE, Nasdaq vai ārpusbiržas tirdzniecībā. Daudzi pensu krājumi noslēdz tirdzniecību, izmantojot ārpusbiržas preces, stingri ievērojot prasības iekļaušanai lielākajās biržās.
Dažreiz uzņēmumi pēc IPO veic papildu otrreizējā tirgus piedāvājumu, kas atšķaida esošās akcijas, bet dod uzņēmumam piekļuvi vairāk investoru un palielinātu kapitālu. Turklāt uzņēmumiem ir obligāti jāturpina publiski sniegt atjauninātus finanšu pārskatus, lai informētu investorus un saglabātu iespēju kotēt Biržas biļetenā.
SEC noteikumi par santīma akcijām
Peniju akcijas tiek uzskatītas par ļoti spekulatīvām investīcijām. Lai aizsargātu ieguldītāja intereses, SEC un Finanšu nozares regulatīvajai iestādei (FINRA) ir īpaši noteikumi, lai regulētu pensu krājumu pārdošanu. Visiem mākleru tirgotājiem ir jāievēro 1934. gada Vērtspapīru apmaiņas likuma 15. iedaļas h) apakšpunkta prasības un pievienotos noteikumus, lai tie būtu tiesīgi veikt darījumus ar penss akcijām.
- Saskaņā ar SEC §240.15g-9 noteikumiem brokerim-tirgotājam jāapstiprina ieguldītāja darījums un jāpārliecinās, ka ieguldījums ir piemērots viņu pirkšanai.
- Viņiem jāsniedz standartizēts informācijas atklāšanas dokuments klientam, kā aprakstīts §240.15g-2. Šajā dokumentā ir izskaidrots risks, kas saistīts ar penss krājumu iegādi, klientu tiesības un tiesiskās aizsardzības līdzekļi krāpšanas gadījumos.
- Brokeru tirgotājiem pirms darījuma pabeigšanas jāievēro §240.15g-3 un jāatklāj un jāapstiprina pašreiz noteiktās cenas.
- SEC noteikums240.15g-4 nosaka, ka brokerim jāinformē ieguldītājs par līdzekļiem, ko viņš nopelna, atvieglojot darījumu.
- Brokeriem jānosūta ikmēneša konta izraksts, kurā ietverta informācija par katra klienta kontā esošo pensu krājumu skaitu un identitāti, kā aprakstīts likumā §240.15g-6. Šiem mākleru-tirgotāju paziņojumiem jāpaskaidro, ka santīma akcijām ir ierobežota tirgus likviditāte, un jāsniedz novērtējums par to, kas, viņuprāt, ir vērts šajā ierobežotajā tirgū.
Tirdzniecība pēc stundām
Pennijas akcijas var tirgot pēc stundām, un, tā kā daudzas nozīmīgas tirgus izmaiņas var notikt pēc biržu slēgšanas, penss krājumi pēc stundām ir pakļauti svārstīgām svārstībām. Ja santīma akciju investori pēc stundām veic pirkšanu vai pārdošanu, viņi var pārdot akcijas par ļoti augstām cenām vai iegādāties akcijas par ļoti zemām cenām.
Tomēr pat vislabākajiem santīma akcijām ir zema likviditāte un zemākas kvalitātes ziņojumi. Turklāt, ja pēc stundām ir palielinājies penss akciju, investoram, kurš vēlas pārdot akciju, varētu būt grūti atrast pircēju. Penss akcijas nereti tirgojas, vēl jo vairāk pēc tirgus stundām, kas var apgrūtināt pirkšanu un pārdošanu pēc stundām.
Kad tas nav santīma krājums?
Vairāki notikumi var izraisīt penss krājuma pāreju uz parasto krājumu. Uzņēmums var emitēt jaunus vērtspapīrus piedāvājumā, kas reģistrēts SEC, vai arī pārvaldes iestādē var reģistrēt esošu vērtspapīru klasi. Abu veidu darījumi automātiski pieprasa uzņēmumam ievērot periodiskus pārskatus, tostarp informācijas atklāšanu ieguldītājiem par savu uzņēmējdarbību, finanšu stāvokli un uzņēmuma vadību, ja vien nav noteikts izņēmums. Šajos pieteikumos tiek pieprasīti arī 10-Q ceturkšņa pārskati, ikgadējie 10-K veidlapas un periodiskie 8-K formas pārskati, kuros sīki aprakstīti negaidīti un nozīmīgi notikumi.
Dažos gadījumos pastāv papildu nosacījumi, saskaņā ar kuriem uzņēmumam būs jāiesniedz atskaites SEC. Pārskati jāiesniedz, ja uzņēmumā ir vismaz 2000 investoru vai vairāk nekā 500 investoru, kurus nevar klasificēt kā akreditētus ieguldītājus un kuru aktīvos ir vairāk nekā USD 10 miljoni. Parasti uzņēmumiem, kuru aktīvos nav vairāk par 10 miljoniem USD, un mazāk nekā 2000 reģistrēto akcionāru, nav jāievēro ziņošanas vadlīnijas saskaņā ar SEC. Interesanti, ka daži uzņēmumi izvēlas pārredzamību, iesniedzot tāda paša veida pārskatus, kādi ir jāveic citiem, iespējams, cienījamākiem uzņēmumiem.
Ja uzņēmums iekļauj savus vērtspapīrus jebkurā valsts vērtspapīru biržā, piemēram, NYSE vai Nasdaq, tas jāiesniedz arī. Visbeidzot, SEC reģistrācija ir obligāta, ja uzņēmuma vērtspapīri tiek kotēti OTCBB vai OTCQ OTCQB tirgū.
Penna Stock piemērs
Lielākā daļa santīmu akciju netiek tirgotas lielākajās tirgus biržās. Tomēr ir daži lieli uzņēmumi, kuru tirgus kapitalizācija balstās uz galvenajām biržām, piemēram, Nasdaq, tirdzniecību, kas mazāka par USD 5 par akciju.
Nasdaq sarakstā iekļauto pensu krājumu piemērs ir mazais biotehnoloģiju uzņēmums Curis Inc. (CRIS).
- 2019. gada 13. martā CRIS šai dienai noslēdza cenu 1, 29 USD.
- Līdz nākamās dienas beigām, 2019. gada 14. martam, CRIS noslēdza cenu USD 1.47.
- Citiem vārdiem sakot, CRIS akciju cena vienā dienā palielinājās par 14%.
- Tomēr nedēļu iepriekš CRIS dienas beigās, 2019. gada 5. martā, tirgojās ar USD 1, 15.
- Pēc trim dienām krājums noslēdzās pie USD 1, 06 par 2019. gada 8. martu. Vērtības zaudējumi trīs dienu laikā bija 8, 5%.
Lai gan pennijas akciju tirdzniecībā var būt ievērojams ieguvums, pastāv arī vienādi vai lielāki riski, ja īsā laika posmā var zaudēt ievērojamu ieguldījumu summu.
(Skat. Arī: 2019. gada 3 labākie naftas un gāzes krājumi )
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.