Vienas nakts indeksa mijmaiņas definīcija
Indeksa mijmaiņas darījums attiecas uz riska ierobežošanas līgumu, kurā puse noteiktā datumā apmainās ar iepriekš noteiktu naudas plūsmu ar darījuma partneri. Parāda, kapitāla vērtspapīru vai citu cenu indeksu izmanto kā apmaiņu, par kuru panākta vienošanās šī mijmaiņas darījuma vienā pusē. Vienas nakts indeksa mijmaiņas darījums piemēro vienas dienas likmju indeksu, piemēram, federālo fondu vai Libor likmes. Indeksa mijmaiņas darījumi ir specializētas parasto fiksētās procentu likmes mijmaiņas darījumu grupas, kuru termiņi var būt no trim mēnešiem līdz vairāk nekā gadam.
Taustiņu izņemšana
- Mijmaiņas darījuma vienas dienas likmes daļas procenti tiek summēti un samaksāti atiestatīšanas datumos, nemainīgo daļu ņemot vērā mijmaiņas darījuma vērtībā katrai pusei.
- Peldošās kājas pašreizējo vērtību nosaka, vai nu summējot vienas nakts likmi, vai arī ņemot likmes ģeometrisko vidējo lielumu noteiktā laika posmā.
- Tāpat kā citi procentu likmju mijmaiņas līgumi, procentu likmju līkne ir jāsagatavo, lai noteiktu naudas plūsmu pašreizējo vērtību.
Kā darbojas indekss uz nakti?
Vienas nakts indeksa mijmaiņas darījums apzīmē procentu likmes mijmaiņas darījumu, kas ietver vienas nakts likmes apmaiņu pret fiksētu procentu likmi. Vienas dienas indeksa mijmaiņas darījumā tiek izmantots tādas nakts procentu likmes indekss kā federālo fondu likme kā mainīgās likmes pamatā esošā likme, savukārt fiksētā daļa tiek noteikta pēc likmes, par kuru abas puses vienojušās.
Vienas nakts indeksu mijmaiņas darījumi ir populāri finanšu iestāžu starpā, jo vienas nakts indekss tiek uzskatīts par labu starpbanku kredīttirgu rādītāju un mazāk riskantu nekā tradicionālās procentu likmju starpības.
Kā aprēķināt mijmaiņas darījumu uz nakti
Aprēķinot bankas dolāra ieguvumu no indeksa mijmaiņas darījumiem uz nakti, tiek piemēroti deviņi soļi.
Pirmais solis reizina vienas nakts likmi periodā, kurā piemēro mijmaiņas darījumu. Ja mijmaiņas darījums sākas piektdienā, mijmaiņas periods ir trīs dienas, jo darījumi netiek veikti nedēļas nogalēs. Ja mijmaiņas darījums sākas citā darba dienā, mijmaiņas periods ir viena diena. Piemēram, ja vienas nakts likme ir 0, 005% un mijmaiņas darījums tiek ievadīts piektdien, efektīvā likme būtu 0, 015% (0, 005% x 3 dienas), pretējā gadījumā tā būtu 0, 005%.
Aprēķina otrajā posmā efektīvo vienas nakts likmi dala ar 360. Nozares prakse nosaka, ka vienas dienas mijmaiņas darījumu aprēķiniem gadā tiek izmantotas 360 dienas, nevis 365. Izmantojot iepriekšminēto likmi, aprēķins otrajā solī ir: 0, 005% / 360 = 1, 3889 x 10. ^ -5.
Trešajai darbībai šim rezultātam vienkārši pievienojiet vienu: 1.3889 x 10 ^ -5 + 1 = 1.00003889.
Ceturtajā solī reiziniet jauno likmi ar kopējo aizdevuma pamatsummu. Piemēram, ja aizdevuma uz nakti pamatsumma ir USD 1 miljons, iegūtais aprēķins ir šāds: 1, 00003889 x USD 1 000 000 = USD 1 000 013, 89.
Piektajā solī iepriekš minētie aprēķini tiek piemēroti katrai aizdevuma dienai ar pamatsummas nepārtrauktu atjaunināšanu. Tas tiek darīts vairāku dienu aizdevumiem gadījumā, ja likme mainās.
Sestais un septītais solis ir līdzīgi diviem un trešajiem. Likme, ko izmanto vienas nakts indeksu mijmaiņas darījumos, ir jāsadala ar 360 un jāpievieno 1. Piemēram, ja šī likme ir 0, 0053%, rezultāts ir: 0, 0053% / 360 + 1 = 1, 00001472.
8. darbībā palieliniet šo likmi aizdevuma dienu skaita jaudu un reiziniet ar pamatsummu: 1, 00001472 ^ 1 x USD 1 000 000 = 1 000 014, 72 USD.
Visbeidzot, atņemiet abas summas, lai identificētu bankas gūto peļņu no mijmaiņas darījumiem: USD 1, 014, 72 - USD 1, 000, 013, 89 = USD 0, 83.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.