Dziļi naudā
Naudas iestrādei, kas atrodas dziļi naudas izteiksmē, ir realizācijas vai bāzes cena, kas ir ievērojami zemāka (par pirkšanas iespēju) vai augstāka (par pārdošanas iespēju) par bāzes aktīva tirgus cenu. Šādas iespējas vērtība ir gandrīz visa patiesā vērtība un minimālā prēmija.
1:36Sadaļā Naudas iespējas
Izpratne dziļi naudā
Iekšējais ieņēmumu dienests (IRS) naudas iespējas dziļi definē kā jebkuru opciju ar termiņu mazāk nekā 90 dienas, kuras bāzes cena ir par vienu soli mazāka par augstāko pieejamo akciju cenu, vai iespēju līgumu ar termiņu virs 90 dienu laikā ar cenu, kas ir zemāka par diviem streikiem nekā augstākā pieejamā akciju cena.
Variants tiek uzskatīts par "dziļu naudā", ja tā ir nauda vairāk nekā 10 USD. Opcijām var būt gan pirkšanas, gan pārdošanas iespējas. Tāpēc, ja pirkšanas iespēja ir “dziļi naudas izteiksmē”, tas nozīmē, ka pirkšanas cena ir vismaz par 10 USD mazāka par pamataktīvu vai par 10 USD augstāka pārdošanas iespējas līgumam. Akcijām ar zemāku cenu 5 USD vai mazāk var būt līmenis, kas nepieciešams, lai dziļi iekrātu naudu. Šādām dziļajām naudas iespējām ir ļoti augsts delta līmenis, kas nozīmē, ka iespējas līgumi mainīsies gandrīz vienā solī ar pamatā esošo aktīvu.
Vissvarīgākā šāda veida izvēles pazīme ir tā ievērojamā iekšējā vērtība. Lai aprēķinātu pirkšanas iespējas vērtību, no bāzes aktīva tirgus cenas ir jāatskaita pamatsumma. Pārdošanas opcijai jūs pievienojat bāzes aktīva cenai atbilstošo cenu.
Tā kā pirkšanas opcija nonāk arvien dziļāk naudā, tās delta tuvosies 100%. Šajā deltā katras bāzes aktīvu cenas izmaiņas rada vienādas, vienlaicīgas opcijas cenas izmaiņas tajā pašā virzienā.
Šī iemesla dēļ naudas ieskaitīšanas iespējas ir lieliska stratēģija ilgtermiņa ieguldītājiem, it īpaši salīdzinājumā ar opcijām, kas paredzētas naudas pirkšanai un izņemšanai no naudas (OTM). Tādēļ ieguldīšana opcijā ir līdzīga ieguldīšanai pamatā esošajā aktīvā, izņemot iespēju līguma turētājam būs mazākas kapitāla izmaksas, ierobežots risks, piesaistītie līdzekļi un lielāks peļņas potenciāls.
Taustiņu izņemšana
- Naudas opcijām ir zemas cenas, kas ir ievērojami augstāk vai zem opcijas cenas.
- Tie ir lieliski ieguldījumi ilgtermiņa ieguldītājiem, jo tiem ir gandrīz 100% delta, kas nozīmē, ka viņu cena mainās ar katru punktu, mainot bāzes aktīva cenu.
- Naudas negatīvo un dziļo naudas iespēju izvēles iespēja ir tāda, ka pastāv iespēja, ka akcijas var virzīties pretējā virzienā un samazināt peļņu vai palielināt zaudējumus.
Daži apsvērumi
Tā kā opciju pirkšana maksā mazāk nekā bāzes aktīvs, dziļas naudas iespējas ļauj investoram gūt tādu pašu vai gandrīz tādu pašu peļņu no akciju kustības kā faktisko akciju turētāji (vai īsie pārdevēji). Kaut arī dziļas naudas iespēja ir mazāka kapitāla izmaksas un risks; viņi nav bez riska.
Tā kā opcijām ir ierobežots kalpošanas laiks, atšķirībā no akcijām, ieguldītājam joprojām ir nepieciešams, lai pamatā esošie krājumi virzītos vēlamajā virzienā (lielāks zvaniem un zemāks pirkumiem) noteiktajā periodā, lai gūtu peļņu.
Vienmēr pastāv iespēja, ka krājumi pārvietosies pretējā virzienā vēlamajam virzienam, padarot opcijas mazāk naudas vai pat samazinot tās daudzumu. Tādā gadījumā patiesā vērtība samazinās vai pilnībā izzūd, atstājot tikai prēmiju, kas ir laika samazināšanas žēlsirdība.
Dziļas naudas piemērs
Pieņemsim, ka ieguldītājs pērk maija pirkšanas iespēju akcijai ABC ar cenu USD 175 līdz 2019. gada 1. janvārim. ABC noslēguma cena bija 210 USD 2019. gada 1. janvārī, un maija pirkšanas iespēju pirkšanas cenas tajā pašā dienā bija: USD 150, USD 175, 210, 225 un 235 dolāri. Tā kā opcijas termiņš ir ilgāks par 90 dienām, pirkšanas iespēja, kuras pārdošanas cena ir 150 USD (divi streiki ir mazāki par 210 USD), ir dziļa naudas iespēja.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.