IPO pret privāto izvietošanu: kāda ir atšķirība?

Privātiem uzņēmumiem, kas cenšas piesaistīt kapitālu, emitējot vērtspapīrus, ir divas iespējas: vērtspapīru piedāvāšana sabiedrībai vai privāta izvietošana. Noteikumi par publiski tirgojamiem vērtspapīriem tiek pakļauti lielākai pārbaudei nekā tie, kas attiecas uz privātiem izvietojumiem.

Katrs piedāvā nepieciešamo kapitālu, taču emisijas kritēriji, pastāvīga finanšu pārskatu sagatavošana un pieejamība ieguldītājiem atšķiras atkarībā no emisijas veida.

Taustiņu izņemšana

• Privātiem uzņēmumiem, kas cenšas piesaistīt kapitālu, emitējot vērtspapīrus, ir divas iespējas: vērtspapīru piedāvāšana sabiedrībai vai privāta izvietošana.
• IPO paraksta ieguldījumu bankas, kuras pēc tam dara vērtspapīrus pieejamus pārdošanai atklātā tirgū.
• Privātā izvietojuma piedāvājumi ir vērtspapīri, kas tiek laisti pārdošanā tikai akreditētiem ieguldītājiem, piemēram, investīciju bankām, pensijām vai kopfondiem.

IPO

IPO regulē Vērtspapīru un biržas komisija (SEC), un tai regulāri ir nepieciešami stingri finanšu pārskatu kritēriji, lai ieguldītāji to varētu izmantot tirdzniecībai.

IPO emitents saņem parakstīšanas firmas palīdzību, lai palīdzētu noteikt, kāda veida vērtspapīrus emitēt, labāko piedāvājuma cenu, emitējamo akciju skaitu un laiku, lai to laistu tirgū.

Kaut arī parakstīšanas firmas, piemēram, Goldman Sachs (GS) vai Morgan Stanley (MS), kuras piedāvā emisiju tirgū, turēt turētas akcijas, lai pārdotu saviem klientiem par sākotnējo pārdošanas cenu, vidējie investori var iegūt akcijas, kad viņi sāk tirgot otrreizējā tirgū. . IPO var būt riskanta likme ieguldītājiem, jo ​​iepriekš nav veikta tirgus aktivitāšu novērtēšana. Tāpēc pirms ieguldījumu veikšanas ir svarīgi izlasīt IPO prospekta ziņojumu un iegūt zināšanas par uzņēmumu.

IPO kļuva draudzīgāks mazajiem uzņēmumiem, pateicoties pieņemtajam Likumam par mūsu uzņēmējdarbības uzsākšanu, kas tika izveidots, lai atbalstītu nomu un mazinātu citādi plašo finanšu pārskatu sniegšanas slogu mazajiem uzņēmumiem, kas iesniedz IPO.

Privāts izvietojums

Privātā izvietojuma piedāvājumi ir vērtspapīri, kas tiek laisti pārdošanā tikai akreditētiem ieguldītājiem, piemēram, investīciju bankām, pensijām vai kopfondiem. Dažas augstas neto vērtības personas var arī iegādāties akcijas, izmantojot šīs iespējas.

Uzņēmumi, kas izmanto privāto izvietošanu, parasti pieprasa mazāku kapitāla daudzumu no ierobežota skaita investoru. Ja šie vērtspapīri tiek emitēti saskaņā ar D regulu, šie vērtspapīri tiek atbrīvoti no daudzām publisko piedāvājumu finanšu pārskatu prasībām, tādējādi ietaupot emitenta uzņēmuma laiku un naudu.

Privātā izvietojuma emitents var pārdot sarežģītāku vērtspapīru akreditētiem ieguldītājiem, kuri saprot iespējamos riskus un ieguvumus, ļaujot firmai palikt kā privātam uzņēmumam un izvairoties no nepieciešamības katru gadu iesniegt informāciju SEC.

Emisijas mārketings var būt grūtāks privātiem izvietojumiem, jo ​​šie ieguldījumi var būt diezgan riskanti ar zemāku likviditāti nekā publiski tirgojami vērtspapīri. Privātos izvietojumus var veikt arī ātrāk nekā IPO. Uzņēmumam, kas novērtē savu kā privāta uzņēmuma statusu, viņiem nav jāupurē šī privātums, bet viņi joprojām var iegūt piekļuvi likviditātei vai skaidrai naudai no darījuma.