Aktīvu atdeve - ROA

Kas ir aktīvu atdeve - ROA?

Aktīvu atdeve (ROA) ir rādītājs tam, cik rentabls uzņēmums ir attiecībā pret tā kopējiem aktīviem. ROA sniedz vadītājam, investoram vai analītiķim ideju par to, cik efektīvi uzņēmuma vadība izmanto savus aktīvus peļņas gūšanai. Aktīvu atdeve tiek parādīta procentos.

Taustiņu izņemšana

• Aktīvu atdeve (ROA) ir rādītājs tam, cik labi uzņēmums izmanto savus aktīvus, nosakot, cik rentabla uzņēmums ir attiecībā pret tā kopējiem aktīviem.
• ROA vislabāk tiek izmantots, salīdzinot līdzīgus uzņēmumus vai salīdzinot uzņēmumu ar tā iepriekšējiem rādītājiem.
• ROA ņem vērā uzņēmuma parādu atšķirībā no citiem rādītājiem, piemēram, kapitāla atdeves (ROE).

Aktīvu atdeves pamati - ROA

Uzņēmumi (vismaz tie, kas izdzīvo) galu galā ir saistīti ar efektivitāti: maksimāli izmantot ierobežotos resursus. Peļņas un ieņēmumu salīdzināšana ir noderīgs darbības rādītājs, bet, salīdzinot tos ar resursiem, kurus uzņēmums izmantoja, lai nopelnītu, tiek samazināta šīs firmas pastāvēšanas iespējamība. Aktīvu atdeve (ROA) ir visvienkāršākais no šādiem korporatīvās atalgojuma aprēķināšanas pasākumiem.

ROA tiek aprēķināta, dalot uzņēmuma tīros ienākumus ar kopējiem aktīviem. Kā formulu to izteiktu šādi:

Aktīvu atdeve = Neto IncomeTotal AssetsReturn \ on \ Assets = \ frac {Neto \ ienākumi} {Kopā \ Aktīvi} Aktīvu atdeve = Kopējie AssetsNet ienākumi

Augstāka ROA norāda uz lielāku aktīvu efektivitāti.

Piemēram, izlikieties, ka Spartan Sam un Fancy Fran abi sāk cīņas suņu stendus. Sems iztērē 1500 USD par metāla kauliem ar plikiem kauliem, bet Fens iztērē USD 15 000 par zombiju apokalipses tēmu vienību, komplektā ar kostīmu. Pieņemsim, ka šie bija vienīgie īpašumi, kurus katrs izvietoja. Ja kādā noteiktā laika posmā Sam būtu nopelnījis 150 USD un Fran būtu nopelnījis 1200 USD, Fran būtu vērtīgāks bizness, bet Sam būtu efektīvāks. Izmantojot iepriekšminēto formulu, mēs redzam, ka Sam vienkāršotā ROA ir USD 150 / $ 1500 = 10%, bet Fran vienkāršotā ROA ir USD 1200 / $ 15 000 = 8%.

1:48

Aktīvu atdeve (ROA)

Aktīvu atdeves nozīme - ROA

Aktīvu atdeve (ROA) pamata izteiksmē parāda, kādi ieņēmumi tika gūti no ieguldītā kapitāla (aktīviem). Valsts uzņēmumu ROA var ievērojami atšķirties un būs ļoti atkarīga no nozares. Tāpēc, ja izmantojat ROA kā salīdzinošo rādītāju, vislabāk to salīdzināt ar uzņēmuma iepriekšējiem ROA numuriem vai ar līdzīga uzņēmuma ROA.

ROA skaitlis sniedz investoriem priekšstatu par to, cik efektīvi uzņēmums konvertē ieguldīto naudu neto ienākumos. Jo lielāks ir ROA numurs, jo labāk, jo uzņēmums nopelna vairāk naudas ar mazākām investīcijām.

Atcerieties, ka kopējie aktīvi ir arī tā kopējo saistību un akcionāra kapitāla summa. Abi šie finansēšanas veidi tiek izmantoti, lai finansētu uzņēmuma darbību. Tā kā uzņēmuma aktīvus finansē vai nu no parāda, vai no pašu kapitāla, daži analītiķi un investori neņem vērā aktīva iegādes izmaksas, ROA formulā pievienojot procentu izmaksas atpakaļ.

Citiem vārdiem sakot, lielāka parādu ņemšanas ietekme tiek noklusēta, aizņēmuma izmaksas atņemot neto ienākumiem un par saucēju izmantojot vidējos aktīvus noteiktā periodā. Procentu izdevumi tiek pievienoti, jo tīrā ienākuma summa peļņas vai zaudējumu aprēķinā neietver procentu izdevumus.

Piemērs, kā izmantot aktīvu atdevi - ROA

ROA ir visnoderīgākā, lai salīdzinātu vienas nozares uzņēmumus, jo dažādas nozares aktīvi izmanto atšķirīgi. Piemēram, ROA uz pakalpojumiem orientētiem uzņēmumiem, piemēram, bankām, būs ievērojami augstāka nekā ROA kapitālietilpīgiem uzņēmumiem, piemēram, celtniecības vai komunālo pakalpojumu uzņēmumiem.

Novērtēsim aktīvu atdevi (ROA) trim mazumtirdzniecības nozares uzņēmumiem:

• Macy (M)
• Kohl's (KSS)
• Dillard's (DDS)

Dati tabulā ir par divpadsmit mēnešiem, sākot no 2019. gada 13. februāra.

Uzņēmums	Tīrie ienākumi	Kopējie aktīvi	ROA
Macy's	1, 7 miljardi USD	USD 20, 4 miljardi	8, 3%
Kohl's	USD 996 miljoni	USD 14, 1 miljards	7, 1%
Dillard's	USD 243 miljoni	USD 3, 9 miljardi	6, 2%

Sakarā ar pieaugošo e-komercijas popularitāti ķieģeļu un javas mazumtirdzniecības uzņēmumi ir saskārušies ar peļņas līmeni, ko viņi rada, izmantojot savus pieejamos aktīvus. Tomēr katrs dolārs, ko Macy's ir ieguldījis aktīvos, rada 8, 3 centus tīro ienākumu. Macy's labāk pārvērš savus ieguldījumus peļņā, salīdzinot ar Kohl's un Dillard's. Viens no vadības vissvarīgākajiem darbiem ir izdarīt gudru izvēli, piešķirot resursus, un šķiet, ka Macy vadība ir prasmīgāka nekā divi citi vienaudži.

Aktīvu atdeve - ROA salīdzinājumā ar kapitāla atdevi - ROE

Gan ROA, gan kapitāla atdeve (ROE) ir mērauklas tam, kā uzņēmums izmanto savus resursus. Būtībā ROE mēra tikai uzņēmuma kapitāla atdevi, izslēdzot saistības. Tādējādi ROA veido uzņēmuma parādu, bet ROE to nedara. Jo vairāk piesaistīto līdzekļu un parādu uzņēmums uzņemas, jo augstāka ROE būs attiecībā pret ROA.

Aktīvu atdeves ierobežojumi - ROA

Lielākā aktīvu atdeves (ROA) problēma ir tā, ka to nevar izmantot dažādās nozarēs. Tas ir tāpēc, ka vienas nozares uzņēmumiem, piemēram, tehnoloģiju nozarei, un citas nozares uzņēmumiem, piemēram, naftas urbējiem, būs atšķirīgas aktīvu bāzes.

Daži analītiķi arī uzskata, ka pamata ROA formula ir ierobežota tās lietojumos, kas ir vispiemērotākā bankām. Banku bilances labāk atspoguļo to aktīvu un saistību patieso vērtību, jo tās tiek uzskaitītas tirgus vērtībā (izmantojot tirgus vērtības uzskaiti) vai vismaz tirgus vērtības aplēsi, salīdzinot ar sākotnējām izmaksām. Gan procentu izdevumi, gan procentu ienākumi jau ir ņemti vērā.

Sentluisas Federālā rezerve sniedz datus par ASV banku ROA, kas kopš 1984. gada ir svārstījušās aptuveni vai nedaudz virs 1%, sākot gada kolekciju.

Nefinanšu sabiedrībām parāds un pamatkapitāls, tāpat kā ienākumi katram ir stingri nodalīti: procentu izdevumi ir ienākumi parāda nodrošinātājiem; tīrie ienākumi ir kapitāla ieguldītāju atdeve. Tātad kopējā ROA formula uzlabo situāciju, salīdzinot ienākumus kapitāla ieguldītājiem (tīrie ienākumi) ar aktīviem, kurus finansē gan parāda, gan kapitāla ieguldītāji (kopējie aktīvi). Divas šīs ROA formulas variācijas nosaka šī skaitītāja-saucēja neatbilstību, ievietojot procentos procentus (bez nodokļiem). Tātad formulas būtu šādas:

ROA 1. variācija: Neto ienākumi + [procentu izdevumi * (1 nodokļa likme)] / aktīvi kopā

ROA 2. variācija: pamatdarbības ienākumi * (1 nodokļa likme) / aktīvi kopā

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Izpratne par vidējo aktīvu atdevi Vidējo aktīvu atdeve (ROAA) ir rādītājs, ko izmanto, lai novērtētu firmas aktīvu rentabilitāti, un bankas un citas finanšu iestādes to parasti izmanto kā līdzekli finanšu rezultātu novērtēšanai. vairāk Kāpēc rentabilitātes koeficienti Mat rentabilitātes koeficienti ir finanšu rādītāju klase, ko izmanto, lai novērtētu uzņēmuma spēju gūt peļņu attiecībā pret tādiem posteņiem kā ieņēmumi, darbības izmaksas vai bilances aktīvi laika gaitā. vairāk Aktīvu pēcnodokļu atdošana Aktīvu pēcnodokļu atdošana ir finanšu rādītājs, kas parāda pēcnodokļu ienākumu procentuālo daļu no uzņēmuma ieguldījumiem aktīvos. vairāk aktivitātes koeficienti aktivitātes rādītāji mēra firmas spēju konvertēt dažādus kontus tās bilancēs naudā vai pārdošanas apjomos. vairāk Kā darbojas pašu kapitāla atdeve (pašu kapitāla atdeve) (ROE) ir finanšu rādītājs, ko aprēķina, dalot neto ienākumus no pašu kapitāla. Tā kā akcionāru pašu kapitāls ir vienāds ar uzņēmuma aktīviem mīnus tā parāds, ROE varētu uzskatīt par neto aktīvu atdevi. vairāk Kopējā aktīvu atdeve (ROTA) Definīcija Kopējo aktīvu atdeve ir koeficients, kas mēra uzņēmuma peļņu pirms procentiem un nodokļiem (EBIT) pret tā kopējiem neto aktīviem. vairāk partneru saišu