Atkopšanas pakāpe
Atgūstamības pakāpe ir procentuālā daļa no nominālvērtības, kādā var atgūt pamatsummu un uzkrātos procentus par parādu, kas nav izpildījis saistības. Atgūšanas līmeni var definēt arī kā vērtspapīra vērtību, kad tas rodas no saistību neizpildes vai bankrota.
Atgūšanas pakāpe ļauj novērtēt zaudējumus, kas varētu rasties saistību neizpildes gadījumā, ko aprēķina kā (1 - atgūšanas pakāpe). Tādējādi, ja atkopšanas līmenis ir 60%, zaudējumi, kuriem tiek uzlikts noklusējums, vai LGD ir 40%. Tādējādi par parāda instrumentu 10 miljonu ASV dolāru aprēķinātie zaudējumi no saistību neizpildes ir 4 miljoni dolāru.
Izpratne par atkopšanas rādītājiem
Atgūšanas līmeņi var būt ļoti atšķirīgi, jo tos ietekmē vairāki faktori, piemēram, instrumenta tips, korporatīvās problēmas un makroekonomiskie apstākļi. Instrumenta tips un tā stāžs korporatīvā kapitāla struktūrā ir vieni no vissvarīgākajiem atgūstamības līmeņa noteicošajiem faktoriem. Atgūšanas līmenis ir tieši proporcionāls instrumenta vecumam, kas nozīmē, ka instrumentam, kas ir vecāks kapitāla struktūrā, parasti būs augstāka atgūstamības likme nekā vienam, kas ir zemāks kapitāla struktūrā.
Korporatīvās problēmas ietver uzņēmuma kapitāla struktūru, tā parādsaistības un pašu kapitāla summu. Parāda instrumentiem, ko emitējis uzņēmums ar zemāku parāda līmeni attiecībā uz tā aktīviem, var būt augstāka atgūstamības likme nekā uzņēmumam, kura parāds ir ievērojami lielāks.
Makroekonomiskie apstākļi ietver ekonomikas cikla stadiju, likviditātes nosacījumus un kopējo saistību neizpildes līmeni. Ja liels skaits uzņēmumu nepilda savus parādus - kā tas būtu dziļas recesijas gadījumā -, atgūšanas likmes var būt zemākas nekā parastos ekonomikas apstākļos. Piemēram, Standard & Poor's lēš, ka visiem emitentiem, kuri izaicinājumu pilnajā laika posmā no 2008. līdz 2010. gadam izlaida no saistību neizpildes, visu instrumentu vidējā atgūšanas likme bija 49, 5%, salīdzinot ar vidējo rādītāju 51, 1% no 1987. līdz 2007. gadam.
Taustiņu izņemšana
- Atgūšanas likme ir aprēķinātā procentuālā daļa no aizdevuma vai saistībām, kas joprojām tiks atmaksāti kreditoriem saistību neizpildes vai bankrota gadījumā.
- Uzņēmuma kapitāla struktūrā vecāko nodrošināto parāda atgūšanas likmei bieži būs visaugstākā atgūšanas pakāpe, savukārt kapitāla vērtspapīru turētāji bieži var sagaidīt atgūšanas līmeni tuvu nullei.
- Pēc saistību nepildīšanas viļņa pēc 2008. gada finanšu krīzes aprēķinātais parāda procentu atgūstamības līmenis bija aptuveni 49, 5%, kas ir zemāks par iepriekšējā desmitgadē novēroto 51, 1%.
Atgūšanās likme un aizdevumi
Kreditēšanā atgūšanas likmi var piemērot skaidrai naudai, kas izsniegta, izmantojot aizdevumus vai kredītu, un atgūta ar piekļuves ierobežošanu vai bankrotu. Zināšanas par to, kā pareizi aprēķināt un piemērot atgūšanas līmeni, var palīdzēt uzņēmumiem noteikt likmes un nosacījumus turpmākiem kredīta darījumiem. Piemēram, ja atgūšanas likme izrādās zemāka, nekā gaidīts, aizdevēji var palielināt aizdevuma procentu likmes vai saīsināt tā izmaksas ciklu, lai labāk pārvaldītu pievienoto risku.
Aprēķina atkopšanas ātrumu
Lai aprēķinātu atkopšanas līmeni, vispirms jāizvēlas, uz kāda veida grupu koncentrēties, un jānosaka laika periods, piemēram, nedēļas, mēneši vai gadi. Kad mērķa grupa ir identificēta, saskaitiet, cik naudas tai tika pārskaitīts attiecīgajā laika posmā, un tad saskaitiet kopējo summu, kuru šī grupa atmaksāja. Pēc tam sadaliet kopējo maksājuma summu ar kopējo parāda summu. Rezultāts ir reģenerācijas pakāpe. Piemēram, vienas nedēļas laikā jūs pagarinājāt kredītu USD 15 000 apjomā un maksājumos saņēmāt USD 2 000, tāpēc USD USD / USD 15 000 = 13, 33% nedēļas atgūšanas likme.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.