Sadalot bilanci

Uzņēmuma finanšu pārskati - bilance, ienākumu un naudas plūsmas pārskati - ir galvenais datu avots, lai analizētu tā akciju ieguldījumu vērtību. Akciju ieguldītājiem, kas ir gan darīšanas, gan tie, kas seko ieguldījumu speciālista norādījumiem, nav jābūt analītiskiem ekspertiem, lai veiktu finanšu pārskata analīzi. Mūsdienās tiešsaistē un drukātā versijā ir pieejami daudzi neatkarīgu krājumu pētījumu avoti, kas var padarīt jūsu numuru “sagraujošu”. Tomēr, ja jūs gatavojaties kļūt par nopietnu akciju investoru, obligāti jāpārzina finanšu pārskata lietošanas pamatprincipi. Šajā rakstā mēs palīdzam jums labāk iepazīties ar bilances vispārējo struktūru.

Skatīt: finanšu pārskati

Bilances uzbūve

Uzņēmuma bilanci veido aktīvi, saistības un pašu kapitāls. Aktīvi atspoguļo vērtības lietas, kas uzņēmumam pieder un kuras ir tā īpašumā, vai arī lietas, kas tiks saņemtas un objektīvi novērtējamas. Saistības ir tas, ko uzņēmums ir parādā citiem - kreditoriem, piegādātājiem, nodokļu iestādēm, darbiniekiem utt. Tās ir saistības, kuras jāmaksā noteiktos apstākļos un termiņos. Uzņēmuma kapitāls atspoguļo nesadalīto peļņu un līdzekļus, ko iesnieguši tā akcionāri, kuri pieņem neskaidrību, kas saistīta ar īpašumtiesību risku, apmaiņā pret to, kas, viņuprāt, būs labs ienākums no ieguldījumiem.

Šo posteņu attiecības ir izteiktas bilances pamata vienādojumā:

Aktīvi = saistības + pašu kapitāls

Šī vienādojuma nozīme ir svarīga. Parasti pārdošanas apjoma pieaugums, gan ātrs, gan lēns, nosaka lielāku aktīvu bāzi - augstāku krājumu, debitoru parādu un pamatlīdzekļu (augs, pamatlīdzekļi) līmeni. Pieaugot uzņēmuma aktīviem, arī tā saistībām un / vai kapitālam ir tendence pieaugt, lai tā finansiālais stāvoklis paliktu līdzsvarā.

Tas, kā aktīvi tiek atbalstīti vai finansēti ar atbilstošu kreditoru, parādu saistību un pašu kapitāla pieaugumu, daudz atklāj uzņēmuma finansiālo stāvokli. Pagaidām pietiek pateikt, ka atkarībā no uzņēmuma darbības veida un nozares īpašībām saprātīga saistību un pašu kapitāla kombinācija ir finansiāli veselīga uzņēmuma pazīme. Lai arī tas var būt pārāk vienkāršots uzskaites pamatvienādojuma skatījums, ieguldītājiem pozitīvas ieguldījumu kvalitātes rādītājs ir jāuztver daudz lielākā pašu kapitāla vērtībā, salīdzinot ar saistībām, jo ​​liela parāda līmeņa turēšana var palielināt iespēju, ka bizness saskarsies ar finanšu nepatikšanām. .

Bilances formāti

Grāmatvedības standartmetodes uzrāda bilanci vienā no diviem formātiem: konta formā (horizontālā veidā) un pārskata formā (vertikālā formā). Lielākā daļa uzņēmumu atbalsta vertikālo pārskata formu, kas neatbilst tipiskajam bilances ieguldījumu literatūras skaidrojumam, ka tai ir "divas puses", kas līdzsvaro. (Lai iegūtu papildinformāciju par to, kā atšifrēt bilances, skatiet sadaļu Bilances lasīšana .)

Neatkarīgi no tā, vai formāts ir augšupvērsts vai blakus, visas bilances atbilst noformējumam, kurā dažādi konta ieraksti ir sadalīti piecās sadaļās:

Aktīvi = saistības + pašu kapitāls

• Apgrozāmie aktīvi (īstermiņa): posteņi, kas gada laikā ir konvertējami naudā
• Ilgtermiņa aktīvi (ilgtermiņa): pastāvīgāka rakstura posteņi
Kā kopējie aktīvi šie =
• Īstermiņa saistības (īstermiņa): saistības, kuru termiņš beidzas viena gada laikā
• Ilgtermiņa saistības (ilgtermiņa): saistības, kuru termiņš pārsniedz vienu gadu
Šīs kopējās saistības +
• Akcionāru pašu kapitāls (pastāvīgais): akcionāru ieguldījums un nesadalītā peļņa

Konta prezentācija

Iepriekš minētajās aktīvu sadaļās konti ir uzskaitīti to likviditātes dilstošā secībā (cik ātri un viegli tos var konvertēt naudā). Tāpat saistības tiek uzskaitītas to maksājuma prioritātes secībā. Finanšu pārskatos termini "īstermiņa" un "ilgtermiņa" ir attiecīgi sinonīmi terminiem "īstermiņa" un "ilgtermiņa" un tiek lietoti savstarpēji aizvietojami . (Papildinformāciju lasiet Apgrozāmo līdzekļu pozīcijā .)

Nevajadzētu pārsteigt, ka sabiedrībā kotēto uzņēmumu darbības dažādība atspoguļojas bilances konta prezentācijās. Komunālo pakalpojumu uzņēmumu, banku, apdrošināšanas kompāniju, brokeru un investīciju banku firmu un citu specializētu uzņēmumu bilances kontos ir ļoti atšķirīgas no tām, kuras parasti apskatītas ieguldījumu literatūrā. Šajos gadījumos ieguldītājam būs jāveic piemaksas un / vai jāatliek eksperti.

Visbeidzot, kontu nomenklatūra ir maz standartizēta. Piemēram, pat bilancei ir tādi alternatīvi nosaukumi kā “finanšu stāvokļa pārskats” un “stāvokļa pārskats”. Bilances konti cieš no šīs pašas parādības. Par laimi, investoriem ir viegli piekļūt plašām finanšu terminoloģijas vārdnīcām, lai noskaidrotu nepazīstamo konta ierakstu.

Datumu nozīme

Bilance atspoguļo uzņēmuma finansiālo stāvokli vienas dienas laikā taksācijas gada beigās, piemēram, tā pārskata perioda pēdējā dienā, kas var atšķirties no mums pazīstamākā kalendārā gada. Uzņēmumi parasti izvēlas beigu periodu, kas atbilst laikam, kad viņu uzņēmējdarbība ir sasniegusi zemāko punktu gada ciklā, ko dēvē par viņu dabisko biznesa gadu.

Turpretī ienākumu un naudas plūsmas pārskati atspoguļo uzņēmuma darbību visā tā finanšu gadā - 365 dienās. Ņemot vērā šo “laika” atšķirību, izmantojot datus no bilances (līdzīgi kā fotogrāfisku momentuzņēmumu) un ienākumu / naudas plūsmas pārskatus (līdzīgi kā ar filmu), tas ir precīzāk, un to izmanto analītiķi, vidējais skaitlis bilances summai. Šī prakse tiek saukta par "vidējo rādītāju", un tā ietver gada beigās (2004. un 2005. gadā) iegūto skaitļu ņemšanu vērā - teiksim par kopējiem aktīviem -, to saskaitīšanu un kopsummas dalīšanu ar diviem. Šis vingrinājums dod aptuvenu, bet noderīgu aptuvenu bilances summu visam 2005. gadam, ko atspoguļo peļņas vai zaudējumu aprēķina numurs, teiksim, neto ienākumi. Mūsu piemērā kopējais aktīvu skaits 2005. gada beigās pārspīlētu summu un izkropļotu aktīvu atdeves koeficientu (neto ienākumi / kopējie aktīvi).

Grunts līnija

Tā kā uzņēmuma finanšu pārskati ir akciju ieguldījuma vērtības analīzes pamatā, šai mūsu pabeigtajai diskusijai būtu jāsniedz investoriem "plašā aina" izpratnes veidošanai par bilances pamatiem. (Lai uzzinātu vairāk par finanšu pārskatiem, izlasiet rakstu Kas jums jāzina par finanšu pārskatiem, izpratni par ienākumu deklarāciju un naudas plūsmas pamatiem .)