Optimizēts portfelis kā kotētie vērtspapīri (OPALS)
Optimizēts portfeļa kā biržā kotētu vērtspapīru indekss ir vienas valsts akciju indekss, kurā ir mazāk līdzdalību nekā etalona indekss. Morta Stenlija 1994. gadā izveidoja optimizētu portfeli kā biržas sarakstā iekļautos vērtspapīrus. To uzskata par biržā tirgoto fondu popularitātes priekšteci.
Izpratne par optimizētu portfeli kā kotētiem vērtspapīriem (OPALS)
Optimizētie portfeļi kā kotētie vērtspapīri ir izstrādāti, lai izsekotu vienas valsts indeksu, taču ir paredzams, ka tie pārsniegs indeksu, saturot mazāk turējumu; citiem vārdiem sakot, tiekot optimizētam. Portfeļus var pārdot pirms termiņa beigām vai nokārtot, fiziski piegādājot pamatā esošās akcijas. Produkts ir paredzēts pārrobežu kapitāla ieguldītājiem, kuri nevar efektīvi izmantot fjūčerus vai arī nevar fjūčerus izmantot regulatīvu iemeslu dēļ un kuri nevar pamatot savas pašu kapitāla operācijas katrā valstī.
Optimizēts portfelis kā kotētie vērtspapīri un portfeļa optimizācija
Portfeļa optimizācija ir vislabākā portfeļa atlase (aktīvu sadale) no visu iespējamo portfeļu kopuma, kas tiek uzskatīti par mērķa sasniegšanu. Šis process parasti mēģina maksimizēt faktorus, piemēram, paredzamo atdevi, vienlaikus samazinot tādus faktorus kā izdevumi, nepastāvība un risks. Optimālais portfelis mainās, un to ietekmē katra ieguldītāja atdeves mērķi un riska tolerance.
Portfeļa optimizācija bieži notiek divos posmos: aktīvu klašu svara optimizēšana un vienas aktīvu klases vērtspapīru svara optimizēšana. Aktīvu klases svēruma optimizēšana ietvertu lēmumus, piemēram, akcijās ievietotā portfeļa procentuālās daļas izvēli, salīdzinot ar obligācijām vai nekustamo īpašumu, savukārt vērtspapīru izvēles piemērs ietvertu to, kuras akcijas vai obligācijas tiek turētas tieši. Daļa portfeļa turēšana katrā klasē nodrošina zināmu diversifikāciju, un dažādu īpašu aktīvu turēšana katrā klasē nodrošina turpmāku diversifikāciju.
Optimizēts portfelis kā kotētie vērtspapīru saraksti
Optimizētie portfeļi kā uzskaitīti vērtspapīri tiek tirgoti Luksemburgas biržā. Tie ir pieejami daudziem dažādiem Morgan Stanley Capital International (MSCI) indeksiem. Parasti portfeļus iegādājas tikai lieli institucionālie investori. Viņiem ir USD 100 miljoni minimālo ieguldījumu, un tie nav reģistrēti ASV Vērtspapīru un biržu komisijā, tāpēc lielākai daļai ASV investoru tie parasti nav pieejami.
Optimizētus portfeļus kā kotētos vērtspapīrus bieži uzskata par vienu no vairākiem priekštečiem biržā tirgoto fondu ieviešanai Amerikas Savienotajās Valstīs. Luksemburgas biržā tika ieviesti optimizēti portfeļi, jo biržas visatļautākie noteikumi ļāva Morganam Stenlijam piedāvāt akcijas privātiem ieguldītājiem. 1996. gadā Morgans Stenlijs ieviesa pasaules akciju indeksu (WEBS). Tās bija SEC reģistrētas vienības, līdzīgas optimizētiem portfeļiem kā uzskaitīti vērtspapīri un pieejamas ASV privātajiem ieguldītājiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.