Iespēju izmaksas
Iespējas izmaksas atspoguļo ieguvumus, ko indivīds, investors vai bizness nokavē, izvēloties vienu alternatīvu salīdzinājumā ar citu. Kaut arī finanšu pārskati neuzrāda iespēju izmaksas, uzņēmumu īpašnieki to var izmantot, lai pieņemtu izglītotus lēmumus, ja viņiem ir vairākas iespējas. Trūkumi bieži ir alternatīvo izmaksu cēlonis.
Tā kā pēc definīcijas tās nav redzamas, iespēju izmaksas var viegli aizmirst, ja cilvēks nav piesardzīgs. Izpratne par potenciāli neizmantotajām iespējām, izvēloties vienu ieguldījumu salīdzinājumā ar citu, ļauj labāk pieņemt lēmumus.
1:35Iespēju izmaksas
Iespēju izmaksu formula un aprēķins
Iespējas izmaksas = FO − COwhere: FO = Atgriešanās pēc labākās pamestās iespējas \ sākt {saskaņots} & \ teksts {Iespēju izmaksas} = \ teksts {FO} - \ teksts {CO} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {FO} = \ teksts {Atgriešanās no labākās pamestās iespējas} \\ & \ teksts {CO} = \ teksts {Atgriešanās izvēlētajā opcijā} \ beigas {saskaņots} Iespējas izmaksas = FO − CO kur: FO = Atgriezties labākais pamestais variants
Iespējas izmaksu aprēķināšanas formula ir vienkārši starpība starp katras iespējas paredzamo atdevi. Sakiet, ka jums ir A iespēja ieguldīt akciju tirgū, cerot gūt ienākumus no kapitāla pieauguma. B variants ir ieguldīt naudu atpakaļ biznesā, gaidot, ka jaunākas iekārtas palielinās ražošanas efektivitāti, kā rezultātā samazināsies darbības izdevumi un palielināsies peļņas norma.
Pieņemsim, ka paredzamā ieguldījumu atdeve akciju tirgū nākamajā gadā ir 12 procenti, un jūsu uzņēmums paredz, ka aprīkojuma atjaunināšana tajā pašā laika posmā radīs 10 procentu atdevi. Aprīkojuma izvēles alternatīvās izmaksas biržā ir (12% - 10%), kas ir vienāds ar diviem procentpunktiem. Citiem vārdiem sakot, ieguldot biznesā, jūs atteiktos no iespējas nopelnīt lielāku peļņu.
Taustiņu izņemšana
- Iespējas izmaksas ir no pamestās opcijas atdeve, no kuras atņemta peļņa no jūsu izvēlētās iespējas.
- Iespējamo izmaksu apsvēršana var palīdzēt jums pieņemt rentablākus lēmumus.
- Jums jānovērtē katras iespējas relatīvais risks papildus tās potenciālajai atdevei.
Iespēju izmaksas un kapitāla struktūra
Iespēju izmaksu analīzei ir arī izšķiroša loma uzņēmuma kapitāla struktūras noteikšanā. Lai gan parādam un kapitālam nepieciešami izdevumi, lai kompensētu aizdevējiem un akcionāriem ieguldījumu risku, katrs sedz arī alternatīvās izmaksas. Līdzekļi, ko izmanto, piemēram, maksājumu veikšanai par aizdevumiem, netiek ieguldīti akcijās vai obligācijās, kas piedāvā potenciālus ienākumus no ieguldījumiem. Uzņēmumam jāizlemj, vai paplašināšana, ko nodrošina parāda sviras spēks, nesīs lielāku peļņu, nekā tā varētu gūt, veicot ieguldījumus.
Tā kā alternatīvās izmaksas ir tālredzīgs aprēķins, abu variantu faktiskā atdeves likme nav zināma. Pieņemsim, ka uzņēmums šajā piemērā atsakās no jaunām iekārtām un tā vietā iegulda akciju tirgū. Ja izvēlēto vērtspapīru vērtība samazinās, uzņēmums varētu beigties ar naudas zaudēšanu, nevis baudīt paredzamo 12 procentu atdevi.
Vienkāršības labad pieņemsim, ka investīciju atdeve ir 0%, kas nozīmē, ka uzņēmums saņem tieši to, ko ir ielicis. Šīs iespējas izvēles alternatīvās izmaksas ir 10% - 0% vai 10%. Tāpat ir iespējams, ka, ja uzņēmums būtu izvēlējies jaunu aprīkojumu, tas neietekmētu ražošanas efektivitāti un peļņa paliktu stabila. Šīs iespējas izvēles alternatīvās izmaksas ir 12%, nevis paredzamās 2%.
Ir svarīgi salīdzināt ieguldījumu iespējas, kurām ir līdzīgs risks. Valsts kases rēķina, kas faktiski ir bez riska, salīdzinājums ar ieguldījumiem ļoti nepastāvīgos akcijās var izraisīt maldinošu aprēķinu. Iespējams, ka abiem variantiem būs gaidāma 5% atdeve, taču ASV valdība atbalsta parādzīmes atdeves likmi, kamēr akciju tirgū šādas garantijas nav. Kaut arī jebkuras iespējas alternatīvās izmaksas ir 0 procentu, T-rēķins ir drošākā likme, apsverot katra ieguldījuma relatīvo risku.
Investīciju salīdzināšana
Novērtējot dažādu investīciju iespējamo rentabilitāti, uzņēmumi meklē iespēju, kas varētu dot vislielāko atdevi. Bieži vien viņi to var noteikt, aplūkojot paredzamo ieguldījumu instrumenta atdeves likmi. Tomēr uzņēmumiem jāapsver arī katras iespējas alternatīvās izmaksas.
Pieņemsim, ka, ņemot vērā noteiktu naudas summu ieguldījumiem, uzņēmumam jāizvēlas starp līdzekļu ieguldīšanu vērtspapīros vai tā izmantošanu jauna aprīkojuma iegādei. Neatkarīgi no tā, kuru variantu bizness izvēlas, iespējamā peļņa, ko tā pamet, neieguldot citā variantā, ir alternatīvās izmaksas.
Iespējas izmaksas salīdzinājumā ar niecīgajām izmaksām
Starpība starp alternatīvajām izmaksām un zaudētajām izmaksām ir starpība starp jau iztērēto naudu un iespējamo peļņu, kas nav nopelnīta no ieguldījumiem, jo kapitāls tika ieguldīts citur. Piemēram, pērkot 1000 uzņēmuma A akcijas par USD 10 par akciju, tās ir zemākās izmaksas 10 000 USD. Šī ir naudas summa, kas izmaksāta, lai veiktu ieguldījumu, un, lai šo naudu atgūtu, ir jālikvidē krājumi pirkuma cenā vai virs tās.
Raugoties no grāmatvedības viedokļa, neatgūtās izmaksas varētu attiekties arī uz sākotnējiem izdevumiem, lai iegādātos dārgu smagu aprīkojumu, kas laika gaitā varētu tikt amortizēts, bet kas ir nogrimis tādā nozīmē, ka jūs to neatgūsit. Kā alternatīvas izmaksas varētu iegādāties smago aprīkojumu, kura paredzamā ieguldījumu atdeve (IA) ir 5%, vai tādu, kura IA ir 4%.
Atkal alternatīvās izmaksas apraksta atdevi, ko cilvēks būtu varējis nopelnīt, ja viņš vai viņa ieguldītu naudu citā instrumentā. Tādējādi, kaut arī 1000 uzņēmuma A akciju galu galā varētu pārdot akciju par 12 dolāriem, ieskaitot 2000 dolāru lielu peļņu, tajā pašā laika posmā uzņēmuma B vērtība palielinājās no 10 dolāriem par akciju līdz 15 dolāriem. Šajā scenārijā, ieguldot 10 000 ASV dolāru uzņēmumā A, ienesīgums bija USD 2 000, savukārt tāda pati summa, kas ieguldīta uzņēmumā B, būtu neto 5000 USD. Starpība 3000 USD apmērā ir alternatīvās izmaksas, izvēloties uzņēmumu A, nevis B uzņēmumu.
Kā investors, kurš jau ir nogrimis naudu ieguldījumos, jūs varētu atrast citu ieguldījumu, kas sola lielāku atdevi. Alternatīvas izmaksas, kas saistītas ar nepietiekami aktīvu turēšanu, var pieaugt, ja racionālais ieguldījumu risinājums ir pārdot un ieguldīt daudzsološākos ieguldījumos.
Risks pret iespēju izmaksām
Ekonomikā risks raksturo iespēju, ka ieguldījuma faktiskā un plānotā atdeve ir atšķirīga un ieguldītājs zaudē daļu vai visu pamatsummu. Iespējas izmaksas attiecas uz iespēju, ka izvēlētā ieguldījuma atdeve ir zemāka par zaudētā ieguldījuma atdevi. Galvenā atšķirība ir tā, ka risks salīdzina ieguldījuma faktisko sniegumu ar tā paša ieguldījuma prognozēto sniegumu, savukārt alternatīvās izmaksas salīdzina ieguldījuma faktisko sniegumu ar dažādu ieguldījumu faktisko sniegumu.
Tomēr, pieņemot lēmumu par diviem riska profiliem, varētu apsvērt alternatīvās izmaksas. Ja ieguldījums A ir riskants, bet tā IA ir 25%, savukārt ieguldījums B ir daudz mazāk riskants, bet tā ROI ir tikai 5%, kaut arī ieguldījums A var gūt panākumus, tas var nebūt. Un, ja tas neizdodas, tad alternatīvās izmaksas, kas saistītas ar B variantu, būs ievērojamas.
Iespēju izmaksu piemērs
Pieņemot lielus lēmumus, piemēram, pērkot māju vai uzsākot uzņēmējdarbību, jūs, iespējams, rūpīgi izpētīsit sava finansiālā lēmuma plusus un mīnusus, taču ikdienas izvēle lielākoties netiek izdarīta, pilnībā izprotot iespējamās alternatīvās izmaksas. Ja viņi ir piesardzīgi attiecībā uz pirkumu, daudzi cilvēki pirms naudas tērēšanas vienkārši apskatās savu krājkontu un pārbauda atlikumu. Bieži vien cilvēki nedomā par lietām, no kurām jāatsakās, pieņemot šos lēmumus.
Problēma rodas tad, kad nekad neizskatās, ko citu varētu darīt ar savu naudu vai pirkt lietas, neapsverot zaudētās iespējas. Izņemot laiku pa pusdienām, var būt prātīgs lēmums, it īpaši, ja tas jūs aizvedīs no biroja uz tik nepieciešamo pārtraukumu.
Tomēr nākamo 25 gadu laikā katru dienu iegādājoties vienu siera burgeru katru dienu, var rasties vairākas neizmantotas iespējas. Neatkarīgi no garām palaistās iespējas labākai veselībai, iztērējot 4, 50 USD par burgeru, šajā laika posmā varētu sasniegt nedaudz vairāk kā 52 000 USD, pieņemot, ka ļoti sasniedzams 5% atdeves līmenis.
Šis ir vienkāršs piemērs, bet galvenais vēstījums attiecas uz dažādām situācijām. Var likties, ka ir pārmērīgi daudz domāt par alternatīvajām izmaksām katru reizi, kad vēlaties iegādāties konfekšu bāru vai doties atvaļinājumā. Pat kuponu izgriešana salīdzinājumā ar nonākšanu lielveikalā ar tukšām rokām ir alternatīvo izmaksu piemērs, ja vien kuponu apcirpšanai izmantotais laiks nav labāk pavadīts, strādājot izdevīgākā uzņēmumā, nekā kuponu solītie ietaupījumi. Iespēju izmaksas ir visur un rodas ar katru pieņemto lēmumu, lielu vai mazu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.