Darbības efektivitāte
Darbības efektivitāte galvenokārt ir metrika, kas mēra nopelnītās peļņas efektivitāti kā darbības izmaksu funkciju.
Darbības efektivitātes samazināšana
Darbības efektivitāte ieguldījumu tirgos parasti tiek koncentrēta uz darījumu izmaksām, kas saistītas ar ieguldījumiem. Darbības efektivitāti investīciju tirgos var salīdzināt ar vispārējo uzņēmējdarbības praksi ražošanas efektivitātei ražošanā. Operatīvi efektīvi darījumi ir tie, kas tiek apmainīti ar visaugstāko starpību, tas nozīmē, ka ieguldītājs cenšas maksāt viszemāko maksu, lai nopelnītu lielāko peļņu. Tāpat uzņēmumi cenšas nopelnīt lielāko peļņu no saviem produktiem, ražojot preces ar viszemākajām izmaksām. Gandrīz visos gadījumos darbības efektivitāti var uzlabot ar apjomradītiem ietaupījumiem. Investīciju tirgos tas var nozīmēt, ka tiek nopirktas vairāk ieguldījumu akcijas par fiksētām tirdzniecības izmaksām, lai samazinātu maksu par akciju.
Tiek ziņots, ka tirgus ir efektīvs, ja pastāv apstākļi, kas ļauj dalībniekiem veikt darījumus un saņemt pakalpojumus par cenu, kas ir taisnīgi vienāda ar faktiskajām izmaksām, kas vajadzīgas to nodrošināšanai. Operatīvi efektīvi tirgi parasti ir konkurences blakusprodukts, kas ir nozīmīgs faktors, kas uzlabo dalībnieku darbības efektivitāti. Operatīvi efektīvos tirgus var ietekmēt arī regulējums, kas ierobežo nodevas, lai aizsargātu investorus no pārmērīgām izmaksām. Operatīvi efektīvu tirgu var dēvēt arī par “iekšēji efektīvu tirgu”.
Darbības efektivitāte un darbības ziņā efektīvi tirgi var palīdzēt uzlabot ieguldījumu portfeļu kopējo efektivitāti. Lielāka darbības efektivitāte ieguldījumu tirgos nozīmē, ka kapitālu var sadalīt bez pārmērīgām berzes izmaksām, kas samazina ieguldījumu portfeļa riska / ieguvuma profilu.
Investīciju fondus bieži analizē arī to visaptverošā darbības efektivitāte. Fonda izdevumu attiecība ir viena metrika darbības efektivitātes salīdzināšanai. Fonda izdevumu attiecību ietekmē vairāki faktori, ieskaitot darījumu izmaksas, pārvaldības maksas un administratīvos izdevumus. Salīdzinoši fondus ar zemāku izdevumu attiecību parasti var uzskatīt par efektīvākiem.
Investīciju tirgus piemēri
Fondi ar lielākiem pārvaldītajiem aktīviem var iegūt lielāku darbības efektivitāti, jo vienā darījumā tiek veikts lielāks akciju skaits. Parasti ir zināms, ka pasīvie ieguldījumu fondi, salīdzinot ar aktīvu fondiem, sniedz lielāku darbības efektivitāti nekā aktīvie fondi, apsverot to izmaksu koeficientu. Pasīvie fondi piedāvā mērķtiecīgu tirgus ekspozīciju, izmantojot indeksu replikāciju. Lielu fondu priekšrocība ir apjomradīti ietaupījumi tirdzniecībā. Pasīvajiem fondiem pēc indeksa turēšanas rodas arī zemākas darījumu izmaksas.
Citās tirgus jomās noteiktas strukturālas vai normatīvas izmaiņas var kalpot, lai dalību padarītu efektīvāku. Commodity Futures Trading Commission (CFTC) 2000. gadā pieņēma lēmumu, kas ļāva naudas tirgus fondus uzskatīt par pieņemamām maržas prasībām, kur pirms tam tikai skaidrā naudā bija pieņemami. Šīs nelielās izmaiņas samazināja nevajadzīgās izmaksas saistībā ar naudas tirgus fondu tirdzniecību un izņemšanu no tirgus, padarot nākotnes līgumu tirgus efektīvākus.
Finanšu regulatori ir arī piemērojuši 8, 5% pārdošanas maksas maksimālo robežu ieguldījumu fondu komisijām. Šis ierobežojums palīdz uzlabot operatīvās tirdzniecības efektivitāti un ieguldījumu peļņu atsevišķiem ieguldītājiem.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.