Normalizētā peļņa
Normalizētie ieņēmumi tiek koriģēti, lai novērstu sezonalitātes, ieņēmumu un izdevumu sekas, kas ir neparastas vai vienreizējas. Normalizētā peļņa palīdz uzņēmumu īpašniekiem, finanšu analītiķiem un citām ieinteresētajām personām saprast uzņēmuma patiesos ienākumus no tā parastās darbības. Šīs normalizācijas piemērs būtu zemes pārdošanas izslēgšana no mazumtirdzniecības uzņēmuma finanšu pārskatiem, kurā tika realizēts liels kapitāla pieaugums, jo produktu pārdošana - nevis zemes pārdošana - ir uzņēmuma reālais bizness.
Izpratne par normalizēto peļņu
Normalizētā peļņa atspoguļo uzņēmuma ieņēmumus, kas neietver vienreizēju izmaksu vai ieguvumu ietekmi. Lai labāk atspoguļotu uzņēmuma pamatdarbību, tiek izslēgta šīs peļņas vai zaudējumu vienreizējā ietekme, jo tie var sagrozīt ainu. Turklāt normalizētus ieņēmumus var izmantot, lai atspoguļotu firmas ieņēmumus, ņemot vērā sezonālos vai cikliskos pārdošanas ciklus.
Īsāk sakot, normalizētā peļņa ir visprecīzākais uzņēmuma patiesās finanšu stāvokļa un darbības rezultātu novērtējums. Daudziem uzņēmumiem rodas vienreizēji izdevumi, piemēram, lieli advokātu honorāri, vai arī tie gūst vienreizējus ieguvumus, piemēram, veca aprīkojuma pārdošanu. Abos šajos gadījumos, kaut arī izmaksas un ieņēmumi tiek realizēti un ietekmē uzņēmuma īstermiņa naudas plūsmu, tie neliecina par uzņēmuma ilgtermiņa darbību. Lai pareizi analizētu firmu, šie efekti ir jānoņem.
Taustiņu izņemšana
- Normalizētie ieņēmumi novērš vienreizējus notikumus un vienmērīgu sezonālo ietekmi uz ieņēmumiem.
- Normalizētā peļņa labāk atspoguļo uzņēmuma pamatdarbības patieso veselību.
- Normalizēto peļņu uz vienu akciju var izmantot, lai salīdzinātu divus uzņēmumus, kuros viens ir cietis vai guvis labumu no vairākiem vienreizējiem notikumiem.
Normalizētās peļņas piemēri
Visizplatītākais ienākumu normalizācijas veids notiek, ja ir jānoņem izdevumi vai ieņēmumi vai jāizlīdzina pārdošanas cikli. Normalizējot lielas, vienreizējas izmaksas vai ieņēmumus, ir divi normalizācijas korekciju veidi. Ja, piemēram, uzņēmums, kam pieder kravas automašīnu parks, nolemj pārdot nolietojuma vērtības aktīvus un iegādāties jaunus, pārdošanas ienākumi un izdevumi tiek noņemti, lai normalizētu ienākumus. Grāmatvedis vai analītiķis to izdarītu, apskatot uzņēmuma ienākumu deklarāciju un noņemot iegūto naudu no citiem visaptverošajiem ienākumiem. Pēc tam tiktu noņemti darbības izdevumi vai parāda finansējums, kas tika izmantots jauno kravas automašīnu iegādei.
Cits scenārijs, kad tiek noņemti izdevumi, lai normalizētu uzņēmuma ienākumus, ir iegādes vai pirkšanas gadījumā. Šādā gadījumā tiek atalgojums, algas un citi izdevumi, kas samaksāti uzņēmuma īpašniekiem un darbiniekiem, jo viņi nebūs jaunās organizācijas sastāvdaļa.
Atlikušais scenārijs, kas parasti ietver normalizēšanu, attiecas uz ieņēmumiem uzņēmumiem ar pārdošanas cikliem vai sezonalitāti. Šādās situācijās ienākumus koriģē, izmantojot mainīgo vidējo rādītāju vairākos periodos. Vienkāršākā forma ir vidējais aritmētiskais. Ja, piemēram, uzņēmums nopelna 100 USD janvārī, 150 USD februārī un 200 USD martā un izmanto divu mēnešu mainīgo vidējo rādītāju, tā normalizētā peļņa būtu 125 USD par februāri un 175 USD par martu.
Normalizētās peļņas priekšrocības
Investoriem lielākā normalizētās peļņas priekšrocība ir tā, ka tas ļauj precīzāk salīdzināt uzņēmumus. Kopējus rādītājus, piemēram, peļņu uz akciju (EPS), var krasi ietekmēt periods, kad tos aprēķina, īpaši, ja attiecīgajā periodā rodas ievērojamas izmaksas vai peļņa, kas nav saistīta ar pamatdarbību. Izmantojot normalizētu peļņu uz vienu akciju, investori var labāk analizēt un salīdzināt uzņēmumus, pamatojoties uz to pamatdarbības veselību, nevis uz īslaicīgu palielinājumu vai vienreizēja notikuma rezultātu.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.