Neto garš
Neto garais attiecas uz stāvokli, kurā investoram ir portfelis, kas sastāv no vairākām garajām pozīcijām nekā īsām pozīcijām noteiktā aktīvā, tirgū, portfelī vai tirdzniecības stratēģijā. Investori, kuru ilgums ir neto, gūs labumu, kad aktīva cena palielināsies.
To var kontrastēt ar neto īso, kur ir salīdzinoši vairāk īso pozīciju nekā garo.
Neto garu izpratne
Neto garš ir termins, ko plaši izmanto visā ieguldījumu nozarē. Investori un tirgus tirgotāji var ieņemt garu vai īsu pozīciju attiecībā uz ieguldījumu. Garas pozīcijas parasti aizņem bullish investori, un īsās pozīcijas ir saistītas ar lācīgiem investoriem. Neto garais var būt vienas pozīcijas aprēķins vai arī tas visaptveroši var attiekties uz visu portfeli. Tas parasti var atsaukties arī uz tirgus skatījumu.
Spekulanti bieži uzskata tirgotāju pozicionēšanu aktīvā kā signālu par tirgus cerībām uz aktīva cenu nākotnē. Piemēram, tirgotāju pozīcija attiecībā uz jēlnaftu un eiro, salīdzinot ar dolāriem, ir divi aktīvi, kurus investīciju tirgos ļoti ievēro. Abas saskatīja nozīmīgas neto garās pozīcijas 2017. gada otrajā pusē, jo bullish likmes bija labvēlīgākas nekā īsās pozīcijas, kas norāda uz aktīvu kāpumu kopumā.
Investori ieņem neto garo pozīciju, pērkot un turot vērtspapīrus ilgtermiņā. Neto garā pozīcija var rasties arī no vairākiem ieguldījumiem. Ieguldījumu fondiem bieži ir iespēja izvēlēties gan garas, gan īsas pozīcijas, lai sasniegtu noteikto portfeļa mērķi. Tāpēc tīro garo pozīciju parasti aprēķina, no garo pozīciju tirgus vērtības atņemot īso pozīciju tirgus vērtību. Tīrā garā portfelī garo pozīciju tirgus vērtība ir lielāka nekā īso pozīciju. Daži ieguldījumu fondi var tikt ierobežoti no īsās pozīcijas pārdošanas, kas nozīmē, ka 100% vērtspapīru tiek nopirkti un turēti pilnai neto garajai pozīcijai.
Taustiņu izņemšana
- Neto garais attiecas uz stāvokli, kurā ieguldītājam ir portfelis, kas sastāv no vairākām garajām pozīcijām nekā konkrētā aktīva vai stratēģijas īsām pozīcijām.
- Tādējādi neto garā pozīcija var rasties no vairāku ieguldījumu turēšanas.
- Garas pozīcijas parasti aizņem bullish investori, un īsās pozīcijas ir saistītas ar lācīgiem investoriem.
Īsas pozīcijas
Atsevišķi parasti nav zināms, ka privāti investori aizņem dziļas īsās pozīcijas, padarot tīro garo portfeli par parastu un parasti paredzamu investīciju situāciju privātpersonām. Lielākos portfeļos, piemēram, institucionālos un augsta tīrās vērtības kontos, īsākas pozīcijas var būt biežākas. Dažas portfeļa ieguldījumu stratēģijas var pilnībā koncentrēties uz īsām pozīcijām, lai sasniegtu ieguldījumu mērķi. ProShares UltraPro Īsais S&P 500 ETF (SPXU) ir viens no portfeļa piemēriem, kas veido visaptverošu īso pozīciju S&P 500. Pretstatā neto garai stratēģijai SPXU izmanto īsās pozīcijas pārdošanas stratēģiju. ProShares UltraPro Short S&P 500 ETF lielāko daļu portfeļa veido īsās pozīcijas S&P 500 indeksā, iegūstot neto īso pozīciju.
Neto garās pozīcijas piemērs
Piemēram, pieņemsim, ka investoram pieder 100 XYZ akciju akcijas, kuras pats pērk ir gara pozīcija. Tajā pašā laikā viņš ir noraizējies par negatīvu virzību un tāpēc, iegādājoties aizsargpārklājumu ar delta vērtību 20 (kas pārstāv 100 XYZ akciju akcijas), pats laidiens būtu īsa pozīcija. Tā kā akciju delta ir 100 un likmju delta ir 20, neto pozīcija ir 100 - 20 = +80, tāpēc tā paliek neto garā pozīcija.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.