Savstarpējā fonda plānošana

Kas ir savstarpējais fonds?

Fondu savstarpēja izmantošana ir likumīga, bet bieži vien nevēlama prakse, kurā tirgotāji mēģina gūt īstermiņa peļņu no ieguldījumu fondu pirkšanas un pārdošanas, lai gūtu labumu no neto aktīvu vērtības (NAV) beigu cenu atšķirībām.

1:21

Ievads ieguldījumu fondos

Ieguldījumu savākšanas laika sadalīšana

Fondu savstarpēja piesaistīšana ir likumīga, un tā var palīdzēt ieguldītājiem gūt labumu no tirdzniecības iespējām vai darījumiem, kas pieņemti tirgus izmaiņu laikā. Tomēr kopfondu sabiedrības bieži vien attur no savstarpējo fondu laika, jo tas negatīvi ietekmē fondu.

Tā kā kopieguldījumu fondus pārvalda kā apvienotu struktūru, ieguldītajam un izņemtajam kapitālam ir jābūt izvietotam fonda pārvaldītājam. Tā vietā, lai ieguldītājs iegādātos akcijas tieši tūlītējai īpašumtiesībām, kopfondu pārvaldītājiem ir jāizkliedē ieguldītais kapitāls ieguldījumu portfelī. Šajā pašā sakarā kopfondu pārvaldītājiem ir jāpārdod pret fondu, lai akcionāriem nodrošinātu skaidras naudas atpirkšanu.

Tādēļ savstarpējais fonda termiņš negatīvi ietekmē fonda ilgtermiņa ieguldītājus, jo īstermiņa darījumu apstrāde palielina darījumu izmaksas, izraisot lielākus darbības izdevumus. Lai mazinātu kopfondu grafiku un tā pievienotās izmaksas, vairums ieguldījumu fondu piemēro īstermiņa tirdzniecības sodu, kas pazīstams kā izpirkuma maksa. Atpirkšanas maksa tiek iekasēta, pārdodot akcijas, kuras netiek turētas minimālā laika posmā, kas parasti svārstās no 90 dienām līdz vienam gadam.

Noteikumi un izmeklēšana

Gan regulatori, gan fondu uzņēmumi stingri uzrauga savstarpējo fondu plānošanu. 2003. gada septembrī tika izmeklētas dažas ieguldījumu fondu kompānijas, kas ļāva tirgotājiem "ieplānot" ieguldījumu fondu pirkumus. Fondu sabiedrībām tika uzlikts par novēlotas tirdzniecības atļaušanu, kas ir akciju apstrāde pēc tirgus slēgšanas dienas NAV, nevis darījumu veikšana par nākamās dienas cenu. Norēķini prasīja, lai šie uzņēmumi piesardzīgāk ņemtu vērā novēloto tirdzniecību un tirgus grafiku ar lielāku kontroli attiecībā uz nākotnes cenu darījumiem.

Peļņas iespēja

Kopumā, likumīgi veicot darījumus, tirgus plānošana var būt rentabls veids, kā radīt pievienoto vērtību. Tāpat kā ar akcijām, arī kopieguldījumu fondiem var būt iespējas iegūt īstermiņa ieguvumus, kas tirdzniecību padara izdevīgu peļņas gūšanai. Investori var izmantot kvantitatīvas modelēšanas metodes, lai identificētu kopfondu arbitrāžas iespējas, vai arī viņi investīciju lēmumus parasti var balstīt uz kvalitatīviem novērojumiem. Izmantojot šos paņēmienus, tirgus plānošana var būt likumīga, ja ar to tiek veikti atbilstoši darījumi. Tas var arī gūt peļņu pat pēc izpirkuma maksas.

Slēgtu fondu un biržā tirgotu fondu (ETF) gadījumā tirgus iespējas var būt vieglāk identificējamas. Slēgti fondi un ETF tirgojas visu dienu, bieži ar atlaidēm to NAV, kas nodrošina tirgus laika iespējas. ETF arbitrāžu, izmantojot tirgus noteikšanu, aktīvi seko un bieži mazina ETF pilnvaroti dalībnieki, kuriem ir pilnvaras uzraudzīt cenas un emitēt vai izpirkt akcijas.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Neto aktīvu vērtība - NAV neto aktīvu vērtība ir kopfonda aktīvi, no kuriem atskaitītas tā saistības, dalīts ar apgrozībā esošo akciju skaitu, un to izmanto kā standarta cenas mēru. vairāk tirgus neitrālais fonds Tirgus neitrālais fonds ir fonds, kura mērķis ir gūt peļņu vidē ar augšupejošu vai lejupejošu tendenci, bieži izmantojot pāra garas un īsas pozīcijas. vairāk Diskonts neto aktīvu vērtībai Diskonts neto aktīvu vērtībai (NAV) ir cenu noteikšanas situācija, kas rodas, ja fonda tirgus tirdzniecības cena ir zemāka par tā tīro aktīvu vērtību. vairāk Ieguldījumu fonda definīcija Ieguldījumu fonds ir ieguldījumu veida tips, kas sastāv no akciju, obligāciju vai citu vērtspapīru portfeļa, kuru pārrauga profesionāls naudas pārvaldītājs. vairāk Atpirkšanas mehānisms Izpirkšanas mehānisms ir metode, ko biržas tirgojamo līdzekļu veidotāji izmanto, lai saskaņotu neto aktīvu vērtību un tirgus vērtības. vairāk Atpirkšanas maksa Izpirkšanas maksa ir maksa, kas tiek iekasēta no investora, pārdodot akcijas no fonda. vairāk partneru saišu