Naudas izteiksmē salīdzinājumā ar naudu: kāda ir atšķirība?

Opciju tirdzniecībā atšķirība starp "naudā" (ITM) un "ārpus naudas" (OTM) ir atkarīga no cenu indeksa pozīcijas attiecībā pret bāzes kapitāla tirgus vērtību, ko sauc par tā naudas izteiksmi.

ITM opcija ir tāda, kuras cena ir zemāka par pašreizējo akciju cenu. OTM opcija ir tāda, kurai ir noteikta cena, kurai pamata vērtspapīrs vēl nav sasniegts, tas nozīmē, ka opcijai nav patiesās vērtības.

Nauda

Arī ITM opcijām ir to izmantošanas iespējas. Piemēram, tirgotājs var vēlēties ierobežot vai daļēji ierobežot savu pozīciju. Viņi var arī vēlēties iegādāties opciju, kurai ir nevis tikai laika, bet gan patiesa vērtība. Tā kā ITM opcijām ir patiesa vērtība un to cena ir augstāka nekā OTM opcijas tajā pašā ķēdē, cenu kustība (%) ir salīdzinoši mazāka. Tas nenozīmē, ka ITM opcijai nebūs lielu cenu kustību, to var un var izdarīt, taču, salīdzinot ar OTM opcijām, procentuālā kustība ir mazāka.

Dažas stratēģijas prasa ITM opcijas, savukārt citas prasa OTM opcijas, un dažreiz abas. Viens nav labāks par otru; tas tikai attiecas uz to, kas vislabāk darbojas attiecīgajā stratēģijā.

Pirkšanas opcija dod opcijas pircējam tiesības iegādāties akcijas par minimālo cenu, ja tas ir izdevīgi. Tāpēc naudas pirkšanas iespēja ir tāda, kurai ir zemāka cena nekā pašreizējā akciju cena. Par pirkuma iespēju, piemēram, pārdošanas cena, piemēram, par 132 USD, tiek uzskatīta par ITM, ja pamatā esošās akcijas tiek vērtētas USD 135 par akciju, jo streika cena jau ir pārsniegta. Pirkšanas opcija, kuras pārdošanas cena pārsniedz 135 USD, tiks uzskatīta par OTM, jo krājumi vēl nav sasnieguši šo līmeni.

Ja akciju tirdzniecība ir USD 135 un opcijas streiks ir USD 132, 50, opcijas patiesā vērtība būtu USD 2, 50, bet opcijas pirkšana var maksāt USD 5. Tas maksā 5 USD, jo patiesā vērtība ir 2, 50 USD, bet pārējās iespējas līguma izmaksas, ko sauc par prēmiju, sastāv no laika vērtības. Jūs maksājat vairāk par laika vērtību, jo tālāk ir opcija no termiņa beigām, jo ​​pamatā esošā akciju cena mainīsies pirms termiņa beigām, kas opcijas pircējam dod iespēju un iespēju līguma parakstītājam rada risku, kas viņiem ir jākompensē.

Pārdošanas iespējas iegādājas tirgotāji, kuri uzskata, ka akciju cena samazināsies. Tāpēc ITM pārdošanas iespējas ir tādas, kuru cenas ir augstākas par pašreizējo akciju cenu. Pārdošanas iespēju pārdošanas cena ar bāzes cenu 75 USD tiek uzskatīta par naudu, ja pamatā esošie krājumi tiek novērtēti par 72 USD, jo akciju cena jau ir mainījusies zem streika. Tajā pašā pārdošanas variantā nebūtu naudas, ja pamatā esošās akcijas tirgojas par 80 USD.

Naudas opcijām ir augstāka prēmija nekā no šīm naudas opcijām iepriekš apspriestā laika vērtības jautājuma dēļ.

No naudas

Gan naudā, gan ārpus naudas iespējām ir savi plusi un mīnusi. Viens nav labāks par otru. Drīzāk dažādas streiku cenas iespēju ķēdē ir piemērotas visiem tirgotājiem un opciju stratēģijām.

Kad runa ir par ITM vai OTM pirkšanas iespējām, izvēle ir atkarīga no jūsu pamata drošības perspektīvām, finansiālā stāvokļa un tā, ko jūs mēģināt sasniegt.

OTM opcijas ir lētākas nekā ITM opcijas, kas savukārt padara tās vairāk vēlamas tirgotājiem ar nelielu kapitālu. Lai gan tirdzniecība ar apavu stīgu budžetu nav ieteicama. Daži no OTM opciju izmantošanas veidiem ietver opciju iegādi, ja jūs sagaidāt lielu pārmaiņas krājumā. Tā kā OTM opcijām ir zemākas sākotnējās izmaksas (bez būtiskas vērtības) nekā ITM opcijām, OTM opcijas pirkšana ir saprātīga izvēle. Ja akciju tirdzniecība šobrīd ir USD 100, jūs varat iegādāties OTM pirkšanas iespēju ar brīdinājumu 102, 50 USD, ja viņi domā, ka akciju pamatoti pieaugs krietni virs 102.50 USD.

OTM opcijām bieži ir lielāks procentuālais pieaugums vai zaudējumi nekā ITM opcijām. Tā kā OTM opcijām ir zemāka cena, nelielas to cenas izmaiņas var izraisīt lielu ienesīgumu procentos un nepastāvību. Piemēram, nav nekas neparasts, ja vienas tirdzniecības dienas laikā OTM zvana iespējas cena atlec no 0, 10 līdz 0, 15 USD, kas ir līdzvērtīga 50 procentu cenas izmaiņām. No otras puses, šīs iespējas var arī ļoti ātri pret jums vērsties, lai gan risks ir ierobežots ar summu, kas samaksāta par opciju (pieņemot, ka esat opcijas pircējs, nevis opcijas rakstītājs).

Taustiņu izņemšana

• Opciju tirdzniecībā atšķirība starp "naudā" un "ārpus naudas" ir atkarīga no cenu indeksa pozīcijas attiecībā pret bāzes kapitāla tirgus vērtību, ko sauc par tā naudas izteiksmi.
• Tā kā ITM opcijām ir patiesa vērtība un to cena ir augstāka nekā OTM opcijas tajā pašā ķēdē, cenu kustība (%) ir salīdzinoši mazāka.
• OTM opcijas ir lētākas nekā ITM opcijas, kas savukārt padara tās vairāk vēlamas tirgotājiem ar nelielu kapitālu.