Naudas tirgus un īstermiņa obligācijas: kāda ir atšķirība?

Īstermiņā gan naudas tirgus fondi, gan īstermiņa obligācijas ir lieliski uzkrājumu veidošanas līdzekļi. Abi ir likvīdi, viegli pieejami un samērā droši vērtspapīri. Tomēr šie ieguldījumi var ietvert maksu, var zaudēt vērtību un samazināt cilvēka pirktspēju. Lai arī naudas tirgus fondiem un īstermiņa obligācijām ir daudz līdzību, tās atšķiras arī vairākos veidos.

Taustiņu izņemšana

• Naudas tirgus ir daļa no fiksēta ienākuma tirgus, kas specializējas īstermiņa parāda vērtspapīros, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par vienu gadu.
• Obligācijas pirkšana nozīmē izsniegt emitentam aizdevumu uz noteiktu laiku; emitents maksā iepriekš noteiktu procentu likmi ar noteiktiem intervāliem līdz obligācijas termiņam.

Naudas veikals

Naudas tirgus ir daļa no fiksēta ienākuma tirgus, kas specializējas īstermiņa parāda vērtspapīros, kuru dzēšanas termiņš ir mazāks par vienu gadu. Lielākā daļa naudas tirgus ieguldījumu bieži nogatavojas trīs mēnešos vai mazāk. To ātrā termiņa dēļ tos uzskata par naudas ieguldījumiem. Naudas tirgus vērtspapīrus izsniedz valdības, finanšu iestādes un lielas korporācijas kā solījumus atmaksāt parādus. Tos uzskata par īpaši drošiem un konservatīviem, it īpaši nepastāvīgos laikos. Piekļuvi naudas tirgum parasti iegūst, izmantojot naudas tirgus kopfondus vai naudas tirgus bankas kontu. Tūkstošu investoru aktīvi tiek apvienoti, lai ieguldītāju vārdā iegādātos naudas tirgus vērtspapīrus. Akcijas var pirkt vai pārdot pēc vēlēšanās, bieži izmantojot čeku rakstīšanas privilēģijas. Parasti ir nepieciešams minimālais atlikums, un ir atļauts ierobežots skaits mēneša darījumu. Neto aktīvu vērtība (NAV) parasti ir aptuveni USD 1 par akciju, tāpēc svārstās tikai ienesīgums.

Naudas tirgus likviditātes dēļ salīdzinājumā ar citiem ieguldījumiem tiek gūta zemāka peļņa. Pirktspēja ir ierobežota, it īpaši, ja palielinās inflācija. Ja konts nokrītas zem nepieciešamā minimālā atlikuma vai tiek pārsniegts ikmēneša darījumu skaits, var tikt aprēķināta soda nauda. Ar tik ierobežotu atdevi maksa var atņemt lielu peļņu. Ja vien konts nav atvērts bankā vai krājaizdevu sabiedrībā, akcijas negarantē Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC), Nacionālā krājaizdevu sabiedrības administrācija (NCUA) vai kāda cita aģentūra.

Īstermiņa obligācijas

Obligācijām ir daudz kopīga ar naudas tirgus vērtspapīriem. Obligāciju izdod valdība vai korporācija kā solījumu atmaksāt naudu, kas aizņēmusies, lai finansētu konkrētus projektus un aktivitātes. Šādos gadījumos ir vajadzīgs vairāk naudas, nekā vidējā banka var nodrošināt, tāpēc organizācijas vēršas pēc palīdzības pie sabiedrības. Obligācijas pirkšana nozīmē izsniegt emitentam aizdevumu uz noteiktu laiku. Emitents maksā iepriekš noteiktu procentu likmi ar noteiktiem intervāliem līdz obligācijas termiņam. Termiņā emitents maksā obligācijas nominālvērtību. Augstāka procentu likme parasti nozīmē lielāku risku pilnībā atmaksāt procentus. Lielāko daļu obligāciju var iegādāties, izmantojot pilna servisa pakalpojumus vai brokeru pakalpojumus ar atlaidēm. Valdības aģentūras tiešsaistē pārdod valdības obligācijas un iemaksas veic elektroniski. Dažas finanšu iestādes arī veic darījumus ar valsts vērtspapīriem ar saviem klientiem.

Īstermiņa obligācijas var būt salīdzinoši zema riska, paredzami ienākumi. Spēcīgāku atdevi var sasniegt, salīdzinot ar naudas tirgiem. Dažas obligācijas pat tiek apliktas ar nodokli. Īstermiņa obligācija piedāvā augstāku potenciālo ienesīgumu nekā naudas tirgus fondi. Arī obligācijas ar ātrāku dzēšanas termiņu ir mazāk jutīgas pret procentu likmju paaugstināšanu vai samazināšanu nekā citi vērtspapīri. Obligācijas pirkšana un turēšana līdz termiņa beigām nozīmē pamatsummas un procentu saņemšanu atbilstoši noteiktajai likmei.

Obligācijas uzņemas lielāku risku nekā naudas tirgus fondi. Obligācijas aizdevējs var nespēt savlaicīgi veikt procentus vai pamatsummas maksājumus, vai arī obligācija var tikt atmaksāta pirms termiņa, zaudējot atlikušos procentu maksājumus. Ja procentu likmes pazeminās, obligāciju var atsaukt, izmaksāt un atkārtoti emitēt ar zemāku likmi, kā rezultātā obligācijas īpašnieks zaudē zaudējumus. Ja procentu likmes paaugstinās, obligāciju īpašnieks iespēju zaudēt naudu iespēju izmaksu izpratnē, piesaistot naudu obligācijai, nevis ieguldot citur.

Īpaši apsvērumi

Investēšanai naudas tirgus fondos un īstermiņa obligācijās ir plusi un mīnusi. Naudas tirgus konti ir lieliski piemēroti ārkārtas gadījumiem paredzētiem līdzekļiem, jo ​​kontu vērtības parasti paliek nemainīgas vai nedaudz palielinās. Turklāt nauda ir pieejama pēc nepieciešamības, un ierobežoti darījumi kavē līdzekļu izņemšanu. Īstermiņa obligācijas parasti dod augstākas procentu likmes nekā naudas tirgus fondi, tāpēc laika gaitā ir lielāka iespēja nopelnīt vairāk ienākumu. Kopumā īstermiņa obligācijas šķiet labāks ieguldījums nekā naudas tirgus fondi.