Medici, The Blockchain Stock Exchange

Projekts Medici plāno izveidot uz ķēdi balstītu vērtspapīru biržu. Pirmais mājiens uz šo projektu bija maijā, kad savas galvenās uzrunas laikā, kas notika Bitcoin2014 konferencē Amsterdamā, Overstokas (OSTK) izpilddirektors Patriks Bairns ļāva paslīdēt, ka viņš ir ieinteresēts biržas vērtspapīru kotēšanā blokķēdē. balstīta apmaiņa. Nesen tas saasinājās ar to, ka Overstoks noalgo divus no trim CounterParty dibinātājiem - decentralizētu biržu, kas uzbūvēta virs Bitcoin. Projekts ar nosaukumu Medici tika paziņots 6. oktobrī konferencē Inside Bitcoins Las Vegas.

Overstock sākotnēji sazinājās ar Bitcoin kopienu, lai iegūtu informāciju par aktīvu tirdzniecības platformām. Tika ņemti vērā Ethereum, NXT un CounterParty. Overstock nolaidās pie partnerattiecībām ar CounterParty, uzskatot, ka tā izmanto Bitcoin - kurai ir visdrošākais bloķēšanas ķēde - un CounterParty dibinātāju pamatus matemātikā un datorzinātnēs, kā arī viņu filozofisko skatījumu.

Patriks Bērns un Overstoks

Patriks Bairns, dzimis 1962. gadā, studēja filozofiju, pabeidzot bakalaura, maģistra un pēc tam doktora grādu, kuru viņš ieguva no Stenfordas 1995. gadā. Neilgi pēc tam, kad bija beidzis doktora grādu. un ienākot biznesa pasaulē, Byrne 1997. gadā piesaistīja mentors Vorens Bafets, lai kļūtu par Berkshire Hathaway uzņēmuma Fechheimer Brothers, Inc. prezidentu un izpilddirektoru. 1999. gadā Byrne ieguldīja naudu D2-Discounts Direct, iegādājoties 60 procentu akciju, un pēc tam pārņēma uzņēmuma vadītāja amatu, pārdēvējot uzņēmumu par Overstock.com. Jūtā bāzētais Overstoks sākotnēji koncentrējās uz liekā krājuma likvidēšanu tiešsaistē, taču ir izvērsies par vispārēju e-komerciju un konkurē ar Amazon.com. Byrne ir pieaudzis Overstock līdz 1500 darbiniekiem un tirgus maksimālā robeža pārsniedz 500 miljonus USD.

Overstock kļuva par pirmo lielo mazumtirgotāju, kas pieņēma Bitcoin un sāka darboties 2014. gada janvārī. Lai gan daži spekulēja, ka solis bija tikai reklāmas triks, Byrne galvenā uzruna Bitcoin2014 konferencē Amsterdamā atklāja, ka Bitcoin dziļi rezonēja ar viņa filozofisko skatījumu un paziņojums par Medici projektu atbalsta to.

CounterParty

CounterParty ir vienādranga apmaiņa, kas veidota uz Bitcoin bāzes. Būvējot to virs Bitcoin, tas iegūst izturīgā Bitcoin tīkla drošību. CounterParty ļauj lietotājiem rakstīt viedos līgumus, izmantojot Turing Complete programmēšanas valodu. Līgumi tiek ierakstīti Bitcoin blokķēdē. Tie ir izpildāmi CounterParty tīklā un ļauj tirgot digitālos aktīvus ar nosacījumiem, kas atpazīstami līgumā.

CounterParty nodibināja Ādams Krellensteins, Robijs Dermodijs un Evans Vāgners, un tā darbību uzsāka 2014. gada janvārī. Darījuma partnera nemanāmā vietējā valūta XCP tiek tirgota vairākās biržās, bet ne lielākajās kriptovalūtu biržās. XCP tirgus kapitalizācija publicēšanas brīdī ir USD 14, 4 miljoni. Viss XCP, nedaudz vairāk par 2, 6 miljoniem, tika izdots 2014. gada janvārī, izmantojot procesu ar nosaukumu “nodedzināšanas pierādījums”, kur cilvēkiem tika izsniegts XCP pēc tam, kad Bitcoin tika nosūtīts uz nenododamu adresi, tādējādi padarot Bitcoin neatgūstamu. Dedzināšana 1 Bitcoin deva no 1000 līdz 1500 XCP, vairāk dedzināšanas periodā tika iegūti vairāk. Dedzināšanas pierādījums tika izmantots kā līdzeklis, lai godīgi sadalītu valūtu.

Medici mērķi

WSJ ziņo, ka, lai gan SEC noteikumi prasīs, lai Medici darbotos klīringa centrs, Medici cer, ka galu galā spēs vadīt likumīgu vienādranga apmaiņu. "Demodija kungs sacīja, ka ilgtermiņā vienaudžu akciju tirdzniecība pār Medici radītu tikai 20% no izmaksām, kuras sedz pašreizējā, centralizētā sistēma, kuru pārvalda Depozitārijs Trust & Clearing Corporation - Volstrītas īpašumā esošā vienība. bankas un brokeru aģentūras, kas pārvalda lielāko daļu vērtspapīru klīringa veikšanu ASV kapitāla tirgos. "

Medici arī piedāvātu pilnīgu darījumu izsekojamību, pretstatā Depozitārija Trust & Clearing Corporation (DTCC) pastāvīgo neto norēķinu (CNS) sistēmai. Patriks Bīrs ar hipotētisku piemēru ilustrē iespējamo problēmu ar CNS: "Goldman apgalvo, ka DTCC pastāvīgā neto norēķinu sistēma ir pārdevusi 2000 akcijas, kuras tā nepiegādā. Iedomājieties, ka Morgans Stenlijs bija šīs konkrētās tirdzniecības otrā pusē. Bet varbūt Morganam ir klients, kurš pārdeva 1000 Goldman klientam un kuru šis Morgan klients nepiegādāja. DTCC savieno abus darījumus un tāpēc redz tikai 1000 neveiksmes akciju (Goldman to Morgan). "

Medici izsekojamība jebkuru neapbruņotu īsās pozīcijas pārdošanu padarīs ļoti pamanāmu Medici biržā. Neapstrādāta īsās pozīcijas pārdošana ir prakse, ko ļoti kritizēja Byrne un viņa mediju projekts Deep Capture, it īpaši pēdējās desmitgades vidū. Lai arī īsās pozīcijas pārdošanu parasti nodrošina īsās pozīcijas pārdevēji, aizņemoties akcijas, kuras viņi vēlas aizņemties, neapmaksāta īsās pozīcijas pārdošana ir īstermiņa pārdošanas prakse, iepriekš neveicot akciju aizņemšanos, un tā ir tehniski likumīga, ja vien ieguldītājs plāno aizņemties akcijas, un ir pamatots iemesls uzskatīt, ka tās var aizņemties. Tika apgalvots, ka negodīgi riska ieguldījumu fondi izmanto nesegto īsās pozīcijas pārdošanu, lai uzbruktu mazaizsargātiem maziem un vidēja kapitāla uzņēmumiem un gūtu peļņu no mērķa uzņēmuma akciju cenas krišanās vai pat tā bankrota. Spēcīgus ieteikumus, kādos šī prakse ir notikusi, var redzēt krājumos Failures To Deliver (FTD). Saskaņā ar Gerija Matsumoto ziņojumu, 2006. gadā aptuveni 6 miljardu dolāru vērti darījumi katru dienu izraisītu neveiksmi. Regula Short Sales (Reg SHO), kas tika pieņemta 2005. gada sākumā, izklāstīja standartus, kuru mērķis ir ierobežot ļaunprātīgu īsās pārdošanas praksi. Reg SHO pieprasa, lai tādas organizācijas kā NYSE un NASDAQ publicētu vērtspapīru sarakstus, ja organizācija ir galvenā kotēšanas vieta un ja vērtspapīrs atbilst Reg SHO sliekšņa prasībām, norādot uz zināmu neveiksmes līmeni šajā vērtspapīrā. Pirms 2008. gada, kad regulējums tika padarīts stingrāks, šajos sarakstos iekļauto uzņēmumu skaits regulāri bija vairāki simti vai vairāk. Gadu gaitā tūkstošiem uzņēmumu ir parādījušies Reg SHO sliekšņa sarakstos, daži parādās sarakstā līdz 400 dienām pēc kārtas. Medici birža apgrūtina neapmaksātu īsās pozīcijas pārdošanu ar tās ātro norēķinu laiku un izsekojamību.

DTCC

1973. gadā izveidotā Depozitārija trasta un mijieskaita korporācija tagad katru gadu dzēš vairāk nekā 1, 7 kvadriljonus dolāru darījumos, gūstot vairāk nekā miljarda dolāru ieņēmumus. Reizi divās dienās tas apstrādā ASV gada iekšzemes kopprodukta ekvivalentu. Tas norāda, ka tā virza automatizāciju, centralizāciju un standartizāciju. Tas ir lietotāju īpašumā un kalpo kā centralizēta klīringa māja vairāk nekā 50 biržām un akciju tirdzniecības platformām ASV.

Grunts līnija

Overstock mērķis ir konkurēt ar DTCC, izmantojot Bitcoin blockchain un CounterParty vienādranga apmaiņas platformu. Byrne saka: "Šī tehnoloģija ir šķērslis, kuru mēs varam diezgan ērti nodzēst. Mēs vēl nezinām, cik augsts ir normatīvo aktu šķērslis, taču mēs jau esam pārlēkuši normatīvos šķēršļus un mums nav pamata domāt, ka tas ir nepārvarams." Lai atbalstītu riska regulatīvo aspektu, Overstock ir nolīgusi advokātu biroju Perkins Cole, kas pārstāv desmitiem Bitcoin jaunizveidoto uzņēmumu.