Vidējā dispersijas analīze
Vidējās dispersijas analīze ir riska svēršanas process, kas izteikts kā dispersija attiecībā pret paredzamo atdevi. Investori izmanto vidējās dispersijas analīzi, lai pieņemtu lēmumus par to, kādos finanšu instrumentos ieguldīt, pamatojoties uz to, cik lielu risku viņi ir gatavi uzņemties apmaiņā pret dažādiem atlīdzības līmeņiem. Vidējās dispersijas analīze ļauj ieguldītājiem atrast lielāko atdevi noteiktā riska līmenī vai vismazāko risku noteiktā atdeves līmenī.
Izskaidrota vidējā dispersijas analīze
Vidējās dispersijas analīze ir viena no mūsdienu portfeļa teorijas sastāvdaļām, kas paredz, ka ieguldītāji pieņems racionālus lēmumus par ieguldījumiem, ja viņiem būs pilnīga informācija. Viens pieņēmums ir, ka investori vēlas zemu risku un augstu atdevi. Vidējās dispersijas analīzei ir divas galvenās daļas: dispersija un paredzamā atdeve. Variants ir skaitlis, kas norāda, cik daudzveidīgi vai sadalīti skaitļi komplektā. Piemēram, dispersija var noteikt, cik konkrēta vērtspapīra atdeve ir sadalīta katru dienu vai katru nedēļu. Paredzamā atdeve ir varbūtība, kas izsaka paredzamo ieguldījuma atdevi vērtspapīrā. Ja diviem dažādiem vērtspapīriem ir viena un tā pati paredzamā atdeve, bet vienam ir zemāka dispersija, labāks ir viens ar zemāku dispersiju. Tāpat, ja diviem dažādiem vērtspapīriem ir aptuveni vienāda dispersija, labāks ir vērtspapīrs ar augstāku atdevi.
Mūsdienu portfeļa teorijā ieguldītājs izvēlas dažādus vērtspapīrus, kuros ieguldīt, ar dažāda līmeņa dispersiju un paredzamo atdevi.
Parauga vidējās dispersijas analīze
Var aprēķināt, kurām investīcijām ir vislielākā dispersija un paredzamā atdeve. Pieņemsim, ka investoru portfelī ir šādi ieguldījumi:
A ieguldījums: summa = 100 000 USD un paredzamā atdeve 5%
B ieguldījums: summa = 300 000 USD un paredzamā atdeve 10%
Kopējā portfeļa vērtībā 400 000 USD katra aktīva svars ir:
Investīciju svars = 100 000 USD / 400 000 USD = 25%
Investīciju B svars = 300 000 USD / 400 000 USD = 75%
Tāpēc kopējā portfeļa paredzamā atdeve ir portfelī esošā aktīva svars, kas reizināts ar paredzamo atdevi:
Paredzamā portfeļa atdeve = (25% x 5%) + (75% x 10%) = 8, 75%. Portfeļa dispersiju ir sarežģītāk aprēķināt, jo tā nav vienkārša ieguldījumu svārstību vidējā svērtā vērtība. Abu investīciju korelācija ir 0, 65. Investīciju A standarta novirze vai dispersijas kvadrātsakne ir 7%, bet ieguldījuma B standartnovirze ir 14%.
Šajā piemērā portfeļa dispersija ir:
Portfeļa dispersija = (25% ^ 2 x 7% ^ 2) + (75% ^ 2 x 14% ^ 2) + (2 x 25% x 75% x 7% x 14% x 0, 65) = 0, 0137
Portfeļa standartnovirze ir atbildes kvadrātsakne: 11, 71%.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.