Drošības robeža
Drošības robeža ir ieguldījumu princips, kurā ieguldītājs iegādājas vērtspapīrus tikai tad, ja to tirgus cena ir ievērojami zemāka par to patieso vērtību. Citiem vārdiem sakot, ja vērtspapīra tirgus cena ir ievērojami zemāka par jūsu vērtējumu par tā patieso vērtību, atšķirība ir drošības robeža. Tā kā ieguldītāji var noteikt drošības rezervi atbilstoši savām riska vēlmēm, pērkot vērtspapīrus, kad ir šī starpība, ir iespējams veikt ieguldījumus ar minimālu negatīvu risku.
Grāmatvedībā drošības rezerve jeb drošības rezerve attiecas uz starpību starp faktisko un līdzsvara pārdošanas apjomu. Vadītāji var izmantot drošības rezervi, lai uzzinātu, cik daudz pārdošanas var samazināties, pirms uzņēmums vai projekts kļūst nerentabls.
1:31Drošības robeža
Drošības robežas izpratne
Drošības robežas principu popularizēja slavenais britu izcelsmes amerikāņu investors Benjamins Grehems (pazīstams kā ieguldījuma vērtības tēvs) un viņa sekotāji, īpaši Vorens Bafets.
Lai noteiktu vērtspapīra patieso vērtību, ieguldītāji izmanto gan kvalitatīvos, gan kvantitatīvos faktorus, ieskaitot uzņēmuma vadību, pārvaldību, nozares darbību, aktīvus un ienākumus. Pēc tam kā salīdzināšanas punktu drošības cenas aprēķināšanai izmanto tirgus cenu. Bafets, kurš ir pārliecināts par ticību drošības rezervei un ir pasludinājis to par vienu no saviem "investīciju stūrakmeņiem", ir zināms, ka 50% atlaidi akcijas patiesajai vērtībai kā viņa cenu mērķi nosaka.
Drošības robežas ņemšana vērā, veicot ieguldījumus, nodrošina aizsardzību pret kļūdām analītiķu vērtējumā vai aprēķinos. Tomēr tas negarantē veiksmīgu ieguldījumu, galvenokārt tāpēc, ka uzņēmuma "patiesās" vērtības vai patiesās vērtības noteikšana ir ļoti subjektīva. Investoriem un analītiķiem patiesās vērtības aprēķināšanai var būt atšķirīga metode, un reti tie ir precīzi un precīzi. Turklāt ir ļoti grūti prognozēt uzņēmuma ienākumus vai ieņēmumus.
Drošības robežas piemērs
Tikpat zinātnisks kā Grehems, viņa principa pamatā bija vienkāršas patiesības. Viņš zināja, ka akcijas, kuru cena šodien ir USD 1, nākotnē tikpat ticami varētu tikt vērtētas līdz 50 centiem vai USD 1, 50. Viņš arī atzina, ka pašreizējais USD 1 novērtējums varētu būt izslēgts, kas nozīmē, ka viņš sevi pakļauj nevajadzīgam riskam. Viņš secināja: ja viņš varētu iegādāties akciju ar atlaidi, ņemot vērā tās patieso vērtību, viņš ievērojami ierobežos savus zaudējumus. Lai arī nebija garantijas, ka akciju cena palielināsies, atlaide sniedza drošības rezervi, kas nepieciešama, lai nodrošinātu, ka viņa zaudējumi būs minimāli.
Piemēram, ja viņš noteiktu, ka XYZ akciju patiesā vērtība ir 162 USD, kas ir krietni zem tā akcijas cenas 192 USD, viņš varētu piemērot 20% atlaidi mērķa pirkuma cenai 130 USD. Šajā piemērā viņam var šķist, ka XYZ patiesā vērtība ir 192 USD, bet viņš neuzskatītu par pirkumu, kas pārsniedz tā patieso vērtību 162 USD. Lai absolūti ierobežotu negatīvo risku, viņš nosaka pirkuma cenu 130 USD vērtībā. Izmantojot šo modeli, iespējams, ka tuvākajā nākotnē viņš nevarēs iegādāties XYZ krājumus. Tomēr, ja akciju cena samazināsies līdz USD 130 tādu iemeslu dēļ, kas nav XYZ peļņas prognozes sabrukums, viņš to varētu iegādāties ar pārliecību.
Drošības robeža grāmatvedībā
Kā finanšu rādītājs, drošības rezerve ir vienāda ar starpību starp pašreizējo vai prognozēto pārdošanu un pārdošanas apjomu līdzsvara punktā. Drošības robežu dažreiz uzrāda kā attiecību, kurā iepriekšminētā formula tiek dalīta ar pašreizējiem vai prognozētajiem pārdošanas apjomiem, lai iegūtu procentuālo vērtību. Skaitli izmanto gan līdzsvara līdzsvara analīzē, gan prognozēšanā, lai informētu firmas vadību par pašreizējo spilvenu faktiskajā pārdošanas apjomā vai budžetā plānotajā pārdošanas apjomā, pirms firmai rodas zaudējumi.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.