Pārvaldīts fjūčeru konts
Pārvaldīts fjūčeru konts ir alternatīva ieguldījumu veida tips. Pēc struktūras tas ir līdzīgs kopieguldījumu fondam, izņemot to, ka tas koncentrējas uz nākotnes līgumiem un citiem atvasinātiem produktiem.
Amerikas Savienotajās Valstīs pārvaldīto fjūčeru kontu nodrošinātājus regulē Commodity Futures Trading Commission (CFTC), kā arī National Futures Association (NFA).
Taustiņu izņemšana
- Pārvaldīts fjūčeru konts ir ieguldījumu fonda tips, kurā tiek turēti atvasinātie vērtspapīri.
- To regulē CFTC un NFA, un tā ieguldījumu pārvaldnieki saskaras ar papildu uzraudzību.
- Pēdējos gados ir audzis pieprasījums pēc pārvaldītajiem fjūčeru kontiem, pārvaldītajiem aktīviem (AUM) tuvojoties USD 400 miljardiem, sākot no 2018. gada.
Izpratne par pārvaldītajiem nākotnes darījumiem
Pārvaldītie fjūčeru konti ir ieguldījumu instrumenti, kas tur pozīcijas atvasinātajos finanšu instrumentos, piemēram, preču fjūčeri, akciju opcijas un procentu likmju mijmaiņas darījumi. Atšķirībā no vairākām vispārpieņemtiem ieguldījumu fondiem, pārvaldītajiem nākotnes naudas kontiem ir atļauts izmantot piesaistītos līdzekļus darījumos, un tie var arī ņemt gan garās, gan īsās pozīcijas vērtspapīros, ar kuriem tos tirgo.
Sakarā ar šo papildu sarežģītības līmeni pārvaldītos nākotnes kontus pārvalda specializēti ieguldījumu pārvaldnieki, kurus sauc par preču tirdzniecības konsultantiem (CTA). Šiem speciālistiem ir īpaši apzīmējumi, kas viņiem atļauj tirgoties ar atvasinātiem vērtspapīriem. Lai gan CTA parasti veic tirdzniecību atsevišķu klientu vārdā, citi ieguldījumu pārvaldītāji, kas pazīstami kā preču kopfonda operatori (CPO), iegulda atvasinātos instrumentos lielas investoru grupas vai “pūla” vārdā.
Gan CTA, gan CPO pirms klientu līdzekļu pieņemšanas ir jāreģistrējas CFTC. Turklāt viņiem ir jāiziet plašas FBI iepriekšējās pārbaudes un jāiesniedz pastāvīgas informācijas atklāšanas dokumenti, kā arī gada revidēti finanšu pārskati. Pēc tam šo finanšu informāciju pārskata NFA, ASV atvasinājumu nozares nacionālā pašregulācijas organizācija (SRO).
Pārvaldīto fjūčeru kontu proponenti apgalvo, ka tie var samazināt portfeļa nepastāvību un piedāvāt lielāku kapitāla efektivitāti, pateicoties viņu pieļaujamajam sviras efektam. Turklāt, tā kā pārvaldītajos fjūčeru kontos var izmantot gan garās, gan īsās pozīcijas, tie var dot ieguldītājiem iespēju gūt peļņu gan buļļu, gan lāču tirgū. Visbeidzot, atvasinātie ieguldījumi var nodrošināt augstu diversifikācijas līmeni, pakļaujot tirgus sektoriem, piemēram, precēm, valūtām un citiem finanšu instrumentiem.
Detracatori, no otras puses, norāda uz relatīvu ilgtermiņa darbības datu trūkumu pārvaldītajos fjūčeru kontos un salīdzinoši augstās maksas, ko šie konti bieži rada. Parasti šīs maksas ir salīdzināmas ar hedžfondu nozares maksām, kur "2 un 20" maksas struktūra (2% aktīvu pārvaldības maksa apvienojumā ar 20% maksu par izpildi) ir ierasta parādība.
Pārvaldīta nākotnes konta reālās pasaules piemērs
Pēdējos gados pārvaldītajos fjūčeru kontos institucionālā izmantošana ir pieaugusi. 2018. gada pirmajā ceturksnī tika ziņots, ka kopējie CTA nozares pārvaldītie līdzekļi ir USD 367, 3 miljardi, liecina Barclay Hedge Fund publicētie skaitļi.
Globāli ir grūti pārspīlēt tikai to, cik lieli ir atvasināto finanšu instrumentu tirgi. Saskaņā ar Starptautisko norēķinu bankas (BIS) datiem atvasinājumu līgumu kopējā nosacītā vērtība visā pasaulē pārsniedz 500 triljonus USD jeb sešas reizes pārsniedz visu pasaules iekšzemes kopproduktu (IKP).
Paturot to prātā, nav pārsteidzoši, ka arvien vairāk investoru izmanto ieguldījumu iespējas atvasināto instrumentu tirgū.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.