Kā atšķiras bruto peļņa un EBITDA?

Bruto peļņa un EBITDA (peļņa pirms procenti, nodokļi, nolietojums un amortizācija) katrs parāda uzņēmuma ieņēmumus. Tomēr abos rādītājos peļņa tiek aprēķināta dažādos veidos. Investori un analītiķi, iespējams, vēlēsies aplūkot abus peļņas rādītājus, lai labāk izprastu uzņēmuma ieņēmumus un tā darbību.

Taustiņu izņemšana

• Gan bruto peļņa, gan EBITDA ir finanšu rādītāji, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti, noņemot dažādus posteņus vai izmaksas.
• Bruto peļņa parādās uzņēmuma ienākumu deklarācijā, un tā ir peļņa, ko uzņēmums gūst, atņemot izmaksas, kas saistītas ar produktu ražošanu vai pakalpojumu sniegšanu.
• EBITDA ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas parāda peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas.
• Investori un analītiķi var izmantot bruto peļņu, lai noteiktu, cik labi uzņēmums gūst peļņu no viņu tiešā darba un tiešajiem materiāliem, savukārt viņi var izmantot EBITDA, lai analizētu un salīdzinātu rentabilitāti starp uzņēmumiem un nozarēm.

Kāda ir bruto peļņa?

Bruto peļņa ir ienākumi, ko uzņēmums gūst pēc tam, kad ir atskaitītas tiešās izmaksas, kas saistītas ar tā produktu ražošanu vai pakalpojumu sniegšanu. Tas mēra, cik labi uzņēmums gūst peļņu no viņu tiešā darba un tiešajiem materiāliem.

Bruto peļņa neietver izmaksas, kas nav saistītas ar ražošanu, piemēram, izmaksas par uzņēmuma biroju. Bruto peļņā tiek iekļauti tikai uzņēmuma ražošanas iekārtas ieņēmumi un izmaksas.

Bruto peļņas formula

Bruto peļņa = Ieņēmumi −Pārdoto preču izmaksas {teksts {Bruto peļņa} = \ teksts {Ieņēmumi} - \ teksts {Pārdoto preču izmaksas} Bruto peļņa = Ieņēmumi - Pārdoto preču izmaksas

Ieņēmumi ir kopējā ienākumu summa, kas gūti no pārdošanas periodā. Ieņēmumus var saukt arī par neto pārdošanas apjomiem, jo ​​no tiem, iespējams, tika atskaitītas atlaides un atskaitījumi no atdotajām precēm. Ieņēmumi tiek uzskatīti par uzņēmuma lielāko ienākumu numuru, jo tie atrodas peļņas vai zaudējumu aprēķina augšdaļā.

Pārdoto preču izmaksas (COGS) ir tiešās izmaksas, kas saistītas ar preču ražošanu. Dažas no bruto peļņā iekļautajām izmaksām ir:

• Tiešie materiāli
• Tiešais darbs
• Iekārtu izmaksas, kas saistītas ar ražošanu
• Komunālie maksājumi par ražotni

Bruto peļņas aprēķināšanas piemērs

Zemāk ir JC Penney Company, Inc. (JCP) ienākumu deklarācijas daļa 2018. gada 5. maijā.

• Kopējie ieņēmumi bija 2, 67 miljardi dolāru (izcelti zaļā krāsā).
• COGS bija USD 1, 71 miljards (izcelts ar sarkanu krāsu).
• Bruto peļņa šajā periodā bija 960 miljoni USD.

Kā redzam no piemēra, bruto peļņa neietver darbības izdevumus, piemēram, pieskaitāmās izmaksas. Tas neietver arī procentus, nodokļus, nolietojumu un amortizāciju. Tāpēc bruto peļņa ir efektīva, ja ieguldītājs vēlas analizēt ražošanas ieņēmumu finanšu rādītājus un vadības spēju pārvaldīt ar ražošanu saistītās izmaksas. Tomēr, ja mērķis ir analizēt darbības rādītājus, vienlaikus iekļaujot darbības izdevumus, EBITDA ir labāks finanšu rādītājs.

Kas ir EBITDA ">

EBITDA ir viens uzņēmuma finanšu rādītāju rādītājs, un to izmanto kā starpnieku uzņēmējdarbības nopelnīšanas potenciālam. EBITDA atbrīvo no parāda kapitāla izmaksas un tā nodokļu ietekmi, ienākumiem pieskaitot procentus un nodokļus.

EBITDA no ienākumiem noņem arī nolietojumu un amortizāciju, kas ir bezskaidras naudas izdevumi. Tas arī palīdz parādīt uzņēmuma darbības rādītājus, pirms tiek ņemta vērā kapitāla struktūra, piemēram, parāda finansēšana.

EBITDA var izmantot, lai analizētu un salīdzinātu rentabilitāti starp uzņēmumiem un nozarēm, jo ​​tā novērš finansēšanas un grāmatvedības lēmumu ietekmi.

EBITDA formula

EBITDA = OI + nolietojums + amortizācija jebkur: \ sākas {saskaņots} & \ teksts {EBITDA} = \ teksts {OI} + \ teksts {nolietojums} + \ teksts {amortizācija} \\ & \ textbf {kur:} \\ & \ teksts {OI} = \ teksts {pamatdarbības ienākumi} \ beigas {izlīdzināts} EBITDA = OI + nolietojums + amortizācija jebkur:

Pamatdarbības ienākumi ir uzņēmuma peļņa, atņemot darbības izdevumus vai ikdienas biznesa izmaksas. Pamatdarbības ienākumi palīdz ieguldītājiem nodalīt ieņēmumus par uzņēmuma darbības rezultātiem, izslēdzot procentus un nodokļus.

EBITDA aprēķināšanas piemērs

Izmantosim to pašu ienākumu deklarāciju no JC Penney bruto peļņas piemēra, kas minēts iepriekš:

• Darbības ienākumi bija 3 miljoni USD.
• Nolietojums bija 141 miljons ASV dolāru, bet pamatdarbības ienākumos 3 miljoni ASV dolāru ietilpst 141 miljona dolāru atņemšanā. Tā rezultātā nolietojums un amortizācija EBITDA aprēķināšanas laikā ir jāpieskaita atpakaļ pamatdarbības ienākumu skaitā.
• EBITDA periodā bija 144 miljoni USD (141 miljons USD + 3 miljoni USD).

Mēs redzam, ka procentu izdevumi un nodokļi netiek iekļauti pamatdarbības ienākumos, bet tiek iekļauti neto ienākumos vai apakšējā rindā.

Īpaši apsvērumi

Iepriekš minētie piemēri rāda, ka EBITDA rādītājs USD 144 miljoni bija diezgan atšķirīgs no USD 960 miljonu bruto peļņas rādītāja tajā pašā laika posmā.

Viena metrika nav labāka par otru. Tā vietā viņi abi parāda uzņēmuma peļņu dažādos veidos, izsvītrojot dažādus priekšmetus. Darbības izdevumi tiek noņemti ar bruto peļņu. Ar EBITDA tiek noņemti tādi bezskaidras naudas posteņi kā nolietojums, kā arī nodokļi un kapitāla struktūra vai finansējums.

EBITDA palīdz noņemt vadības lēmumus vai iespējamās manipulācijas, piemēram, novēršot parāda finansēšanu, savukārt bruto peļņa var palīdzēt analizēt mazumtirgotāja ražošanas efektivitāti, kam varētu būt daudz pārdoto preču izmaksu, piemēram, JC Penney gadījumā.

Tā kā nolietojums netiek atspoguļots EBITDA, tam ir daži trūkumi, analizējot uzņēmumu ar ievērojamu pamatlīdzekļu daudzumu. Piemēram, naftas uzņēmumam var būt lielas investīcijas pamatlīdzekļos. Tā rezultātā nolietojuma izdevumi būtu diezgan lieli, un, noņemot nolietojuma izdevumus, uzņēmuma ienākumi tiktu palielināti.