Kā ieguldīt šķidrumā

Grēku akcijas ir publiskajā apgrozībā esoši uzņēmumi, kas ražo vai rada produktu vai darbību, kuru pēc dažu cilvēku standartiem var uzskatīt par amorālu vai neētisku. Tajā var ietilpt alkohola un dzērienu ražošanas uzņēmumi, kā arī cigarešu un tabakas uzņēmumi. Bet termins grēku uzkrājums neattiecas tikai uz šķidrumu un cigaretēm. Tajā ietilpst arī azartspēļu firmas, kara un ieroču firmas, kā arī personas, kas iesaistītas ar seksu saistītās nozarēs.

Viens no populārākajiem segmentiem, kas veido šo nozari, ir dzērienu rūpniecība. Lai gan ir daudz uzņēmumu, no kuriem izvēlēties, divi galvenie nosaukumi, kas ienāk prātā, ir dzērienu ražotājs Diageo (DEO) Constellation Brands (STZ), kas ražo alu, vīnu un stipros alkoholiskos dzērienus. Šajā rakstā apskatīts, ko nozīmē ieguldīt grēku akcijās, dzērienu ražošanas uzņēmumu tirgū, kā arī daži no galvenajiem finanšu rādītājiem katram uzņēmumam.

Taustiņu izņemšana

• Alkohols ir viens no populārākajiem segmentiem grēku krājumu nozarē.
• Pastāv izplatīts nepareizs uzskats, ka ieguldījumi alkoholisko dzērienu ražošanas uzņēmumos vienmēr būs rentabli, jo ir liels pieprasījums pēc šķidruma.
• Uzņēmumiem, piemēram, Diageo un Constellation, ekonomiskās krīzes laikā bija slikti rezultāti.
• Amerikāņi turpina dzert mazāk alkohola, jo tiekties pēc veselīgāka dzīvesveida.

Ienesīgi grēku krājumi: maldība?

Pastāv izplatīta teorija, ka ieguldījumi grēku akcijās vienmēr būs rentabli. Tas ir tāpēc, ka pastāv pārliecība, ka noteiktu produktu, piemēram, cigarešu un alkohola, tirgus nekad nemirst. Ideju vēl vairāk nostiprina priekšstats, ka cilvēki mēdz pārmērīgi dzert un smēķēt, kad biržas cisternas - iespējams, no vilšanās - vēl vairāk veicina grēku krājumu pārdošanu. Tam ir zināma patiesība. Šīs preces tiek uzskatītas par patēriņa preču skavām - produktus, kurus cilvēki var turpināt pirkt pat tad, ja ekonomika ir vāja. Pieprasījums pēc patērētāju skavām parasti nav ciklisks, kas nozīmē, ka patērētāju pieprasījums ir nemainīgs visu gadu. Katrs noteikums vienmēr ir izņēmums, un šai teorijai ir daudz plaisu.

Daži cilvēki alkoholu var uzskatīt arī par greznības preci un tāpēc par daļu no patērētāja izvēles izdevumiem. Atkarībā no kāda personīgajiem apstākļiem viņš var nolemt pārtraukt iknedēļas vīna vai alus pudeļu iegādi vai pārtraukt doties uz vietējo bāru, ja viņi to nevar atļauties. Iespējams, tieši tāpēc Diageo un Constellation Brand akciju krājumi 2008. gada finanšu krīzes laikā bija slikti. Galu galā ekonomikas lejupslīdes apstākļos investori reti steidzas pirkt alkohola krājumus.

Investori reti steidzas pirkt alkohola krājumus, kad ekonomika vājina.

Pat veselīgākā ekonomiskajā situācijā grēka krājumi nekad nav pārliecināta lieta, un dažādi uzņēmumi var rīkoties atšķirīgi, līdzīgos apstākļos. Piemērs: 2015. gadā Diageo samazinājās par 11, 63%, bet Constellation pieauga par 54, 93%. Šo atšķirību var izskaidrot ar faktu, ka Constellation ir mazāks uzņēmums. Uzņēmumiem, kas ir izveicīgāki, ir tendence pārspēt buļļu tirgus.

Alkoholisko dzērienu tirgus kopumā

Tā kā patērētāji cer uz veselīgāku dzīvesveidu, pieprasījums pēc alkohola mazinās, liecina IWSR, kas sniedz tirgus analīzi par alkoholisko dzērienu nozari. 2018. gadā grupa ziņoja par alkoholisko dzērienu patēriņa samazināšanos amerikāņu vidū jau trešo gadu pēc kārtas.

Laikā no 2017. līdz 2018. gadam pieprasījums pēc alus samazinājās no 78, 9% līdz 78, 3%. IWSR ziņoja, ka, lai gan alus apjomi samazinājās, patērētāji joprojām ir ieinteresēti amatniecības alus darījumos. Bet tas neattiecas uz cieto dzērienu, kas joprojām ir populārs patērētāju vidū. Alkoholisko dzērienu pārdošanas apjomi 2018. gadā pieauga, veidojot 37, 4% no ASV dzērienu tirgus. Augstākais dzēriens bija šī segmenta augstākā daļa, kam sekoja vērtības, augstākās klases un augstākās kvalitātes alkoholiskie dzērieni.

Diageo pret zvaigznāju

Diageo

Diageo tika dibināts 1997. gadā pēc Ginesa un Grand Metropolitan apvienošanās, un tas atrodas Londonā, Lielbritānijā. Uzņēmumam ir klātbūtne daudzās dažādās pasaules daļās. Bet, ja neatzīsiet Diageo vārdu, iespējams, zināt dažus no tā galvenajiem zīmoliem. Uzņēmums ir Smirnoff degvīna, Džonija Valkera, Beilija un Ginesa ražotājs. Diageo pieder arī vairāki augstas klases zīmoli, ieskaitot Veuve Clicquot un Moët Hennessy.

Sākot ar 2019. gada 30. septembri, Diageo tirgus maksimālā robeža bija 96, 5 miljardi USD, un tā akcijas cena tika slēgta pie USD 163, 52. Uzņēmums piedāvā 2, 61% dividenžu ienesīgumu. Tika ziņots, ka tā kapitāla atdeve ir 30, 52%. Sākot ar 2019. gada jūniju, Diageo parāda un pašu kapitāla attiecība (D / E) bija 1, 52. Tika ziņots, ka uzņēmuma darbības naudas plūsmas ģenerēšana no 2019. gada bija 3, 25 miljardi USD.

Zvaigznājs

Izveidots 1945. gadā, Constellation Brands atrodas Viktora štatā Ņujorkā. Uzņēmumam ir vairāk nekā 100 dažādu zīmolu, ieskaitot Corona, Negra Modelo, Black Velvet Kanādas viskiju un Svedka Vodka. Constellation ir paplašinājies, galvenokārt iegādājoties. Daži no ievērojamākajiem pirkumiem ir vīna zīmols Roberts Mondavi 2004. gadā, kā arī Grupo Modelo alus biznesa amerikāņu uzņēmums no Anheuser-Busch 2013. gadā.

Constellation akcijas noslēdza tirdzniecības dienu 2019. gada 30. septembrī pie USD 207, 28 ar tirgus maksimālo robežu 39, 7 miljardi USD. Uzņēmuma dividenžu ienesīgums bija 1, 46%. Tā D / E attiecība bija 1, 11, bet kapitāla atdeve (ROE) tika uzrādīta 21, 48%. Uzņēmuma darbības naudas plūsma uz 2019. gadu bija 2, 25 miljardi USD.

Grunts līnija

Tas vienkārši ir jūsu ieguldījumu filozofijas jautājums. Ja jūs meklējat akciju vērtības pieaugumu un vēlaties pieņemt paaugstināta negatīvā riska potenciālu, ieteicams apsvērt iespēju Constellation Brands. Ja esat atturīgs no riska un vēlaties iekasēt dividendes, ieteicams apsvērt Diageo. Vienkārši paturiet prātā, ka neviena no akcijām, visticamāk, nebūs īpaši noturīga, ja plašais tirgus samazinās. Tomēr abos gadījumos tam vajadzētu būt tikai īslaicīgam triecienam.

Danam Moskovičam nav pozīciju ne DEO, ne STZ.