Kredīta sindikācija
Kredīta sindikācija ir process, kurā kreditoru grupa tiek iesaistīta dažādu aizdevuma daļu finansēšanā vienam aizņēmējam. Aizdevuma sindikācija visbiežāk notiek, ja aizņēmējs pieprasa summu, kas ir pārāk liela, lai to varētu sniegt viens aizdevējs, vai arī, ja aizdevums ir ārpus aizdevēja riska līmeņa. Tādējādi vairāki aizdevēji veido sindikātu, lai nodrošinātu aizņēmējam pieprasīto kapitālu.
Līgumi starp aizdevējām pusēm un aizdevuma saņēmējiem bieži jāpārvalda korporatīvā riska pārvaldītājam, lai mazinātu pārpratumus un izpildītu līgumsaistības. Primārais aizdevējs veic lielāko daļu šīs likumības pārbaudes, bet nepietiekama uzraudzība var palielināt korporatīvās izmaksas. Uzņēmuma juridiskais konsultants var tikt iesaistīts arī aizdevuma nosacījumu un aizdevēja saistību izpildē.
Kā korporatīvajā finansēšanā tiek izmantota aizdevuma sindikācija
Aizdevumu sindikācija bieži tiek izmantota korporatīvajā finansēšanā. Uzņēmumi meklē korporatīvos aizdevumus dažādu uzņēmējdarbības iemeslu dēļ, kas ietver finansējumu apvienošanās, pārņemšanas, izpirkšanas un citiem kapitāla izdevumu projektiem. Šāda veida kapitāla projektiem bieži ir vajadzīgs liels kapitāla apjoms, kas parasti pārsniedz viena aizdevēja resursus vai parakstīšanas iespējas.
Aizdevuma sindikācija ļauj jebkuram aizdevējam sniegt lielu aizdevumu, vienlaikus saglabājot piesardzīgāku un pārvaldāmāku kredītrisku, jo saistītie riski ir kopīgi ar citiem aizdevējiem. Katra aizdevēja saistības ir ierobežotas ar katra attiecīgā aizdevuma procentu daļu. Vispārīgi runājot, vairums noteikumu, izņemot nodrošinājuma prasības, ir vienādi aizdevēju starpā. Nodrošinājuma cesijas parasti katram kredītdevējam piešķir dažādiem aizņēmēja aktīviem. Parasti visam sindikātam ir tikai viens aizdevuma līgums.
Korporatīvā riska pārvaldītājiem jāpārvalda primārās aizdevēju attiecības ar sekundārajiem aizdevumu sniedzējiem.
Finanšu institūcija koordinē aizdevuma sindikāciju
Lielākajai daļai aizdevumu sindikāta darījuma koordinēšanai tiek izmantota vadošā finanšu iestāde. Vadošā finanšu iestāde bieži tiek dēvēta par sindikāta aģentu. Šis aģents arī bieži ir atbildīgs par sākotnējo darījumu, maksām, atbilstības pārskatiem, atmaksu visā aizdevuma laikā, aizdevuma uzraudzību un vispārējo pārskatu sniegšanu visām aizdevējām pusēm.
Dažādos aizdevuma sindicēšanas vai atmaksas procesa punktos var izmantot trešo personu vai papildu speciālistus, lai palīdzētu dažādos ziņošanas un uzraudzības aspektos. Aizdevumu sindicēšanai bieži ir vajadzīgas augstas maksas, jo ir nepieciešama plaša pārskatu sagatavošana un koordinācija, kas nepieciešama, lai pabeigtu un uzturētu aizdevuma apstrādi. Maksa var sasniegt 10% no aizdevuma pamatsummas.
2015. gadā Charter Communications iekļuva aizdevumu finansēto sindicēto sindikātu sarakstā 13, 8 miljardu USD apjomā par apvienošanos ar Time Warner Cable. Credit Suisse bija darījuma galvenais sindicētājs. Amerikas Savienoto Valstu aizdevumu tirgū Bank of America / Merrill Lynch, JPMorgan, Wells Fargo un Citi pēdējos gados ir nozares vadošie aizdevumu sindicētāji.
Aizdevumu sindikāciju un tirdzniecības asociācija (LSTA) ir izveidota korporatīvo aizdevumu tirgū organizācija, kas cenšas nodrošināt resursus aizdevumu sindikācijām. Tas palīdz apvienot aizdevumu tirgus dalībniekus, nodrošina tirgus izpēti un aktīvi ietekmē atbilstības procedūras un nozares noteikumus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.