Likviditātes krīze
Likviditātes krīze ir finanšu situācija, kurai raksturīgs skaidrās naudas vai viegli konvertējamu uz skaidru naudu aktīvu trūkums daudzos uzņēmumos vai finanšu iestādēs vienlaikus. Likviditātes krīzes gadījumā likviditātes problēmas atsevišķās iestādēs izraisa strauju pieprasījuma palielināšanos un likviditātes piedāvājuma samazināšanos, un no tā izrietošais pieejamās likviditātes trūkums var izraisīt plašu saistību neizpildi un pat bankrotus.
Taustiņu izņemšana
- Likviditātes krīze ir vienlaicīgs pieprasījuma pieaugums un likviditātes piedāvājuma samazinājums daudzās finanšu iestādēs vai citos uzņēmumos.
- Likviditātes krīzes cēloņi ir plaši izplatītā termiņu neatbilstība bankās un citos uzņēmumos, kā arī skaidras naudas un citu likvīdu aktīvu trūkums, kad tie ir nepieciešami.
- Likviditātes krīzes var izraisīt lieli, negatīvi ekonomiski satricinājumi vai normālas cikliskas izmaiņas ekonomikā.
Izpratne par likviditātes krīzi
Aktīvu un pasīvu termiņu neatbilstība, kā arī no tā izrietošais pareizi noteikta laika naudas plūsmas trūkums parasti ir likviditātes krīzes pamatā. Likviditātes problēmas var rasties vienā iestādē, bet patiesa likviditātes krīze parasti attiecas uz vienlaicīgu likviditātes trūkumu daudzās iestādēs vai visu finanšu sistēmu.
Viena uzņēmuma likviditātes problēma
Ja citādi maksātspējīgam biznesam nav likvīdo aktīvu - skaidrā naudā vai citos ļoti tirgojamos aktīvos -, kas nepieciešami īstermiņa saistību izpildei, tas saskaras ar likviditātes problēmu. Pienākumos var ietilpt aizdevumu atmaksa, kārtējo darbības rēķinu apmaksa un darbinieku samaksa. Šim biznesam var būt pietiekami liela aktīvu kopējā vērtība, lai ilgtermiņā tos visus apmierinātu, bet, ja tam nav pietiekami daudz naudas, lai samaksātu tos noteiktajā termiņā, tas noklusē un galu galā varētu nonākt bankrotā, jo kreditori pieprasa atmaksu. Problēmas pamatā parasti ir neatbilstība starp uzņēmējdarbības veiktajiem ieguldījumiem un saistībām, kuras uzņēmumam ir radušās, lai finansētu savus ieguldījumus. Tas rada naudas plūsmas problēmu, kad paredzamie ieņēmumi no dažādiem biznesa projektiem netiek iegūti pietiekami drīz vai pietiekamā apjomā, lai veiktu maksājumus attiecīgā finansējuma saņemšanai.
Uzņēmumiem no šāda veida naudas plūsmas problēmas var pilnībā izvairīties, biznesam izvēloties investīciju projektus, kuru paredzamie ieņēmumi pietiekami labi sakrīt ar saistītā finansējuma atmaksas plāniem, lai izvairītos no nokavētiem maksājumiem. Alternatīvi, bizness var mēģināt pastāvīgi saskaņot termiņus, uzņemoties papildu īstermiņa parādu no aizdevējiem vai saglabājot pietiekamu pašfinansētu likvīdo aktīvu rezervi uz rokas (faktiski paļaujoties uz kapitāla turētājiem), lai veiktu maksājumus termiņā. . Daudzi uzņēmumi to dara, paļaujoties uz īstermiņa aizdevumiem, lai apmierinātu biznesa vajadzības. Bieži vien šis finansējums tiek veidots mazāk nekā gadu, un tas var palīdzēt uzņēmumam izpildīt algas un citas prasības.
Ja uzņēmuma ieguldījumi un parāds termiņos neatbilst, papildu īstermiņa finansējums nav pieejams un nepietiekamas pašfinansētas rezerves, uzņēmumam vai nu būs jāpārdod citi aktīvi, lai radītu naudu, kas pazīstams kā likvidējamie aktīvi, vai arī noklusējuma. Ja uzņēmumam rodas deficīts vai likviditāte un ja likviditātes problēmu nevar atrisināt, likvidējot pietiekami daudz aktīvu, lai izpildītu savas saistības, uzņēmumam ir jāpasludina bankrots.
Bankas un finanšu iestādes ir īpaši neaizsargātas pret šāda veida likviditātes problēmām, jo lielu daļu no saviem ieņēmumiem rada ilgtermiņa aizdevumi aizdevumiem mājas hipotēkām vai kapitāla ieguldījumiem un īstermiņa aizņēmumi no noguldītāju kontiem. Termiņu nesakritība ir normāla un neatņemama vairuma finanšu iestāžu uzņēmējdarbības modeļa sastāvdaļa, un tāpēc tām parasti ir nepārtrauktā stāvoklī vajadzība nodrošināt līdzekļus tūlītēju saistību izpildei, izmantojot vai nu papildu īstermiņa parādu, pašu finansētas rezerves, vai ilgtermiņa aktīvu likvidācija.
Likviditātes krīze
Atsevišķas finanšu iestādes nav vienīgās, kurām var būt likviditātes problēma. Kad daudzām finanšu iestādēm rodas vienlaicīgs likviditātes deficīts un tiek izņemti pašfinansētie uzkrājumi, kredīta tirgos tiek meklēts papildu īstermiņa parāds vai mēģināti pārdot aktīvus, lai iegūtu skaidru naudu, var rasties likviditātes krīze. Procentu likmes paaugstinās, obligātās obligāto rezervju robežas kļūst par saistošu ierobežojumu, un aktīvi zaudē vērtību vai kļūst nepārdodami, jo visi mēģina pārdot uzreiz. Akūtā likviditātes nepieciešamība visās iestādēs kļūst par savstarpēji pastiprinošu pozitīvu atgriezenisko saiti, kas var izplatīties tajās iestādēs un uzņēmumos, kuri sākotnēji paši nebija saskārušies ar likviditātes problēmām.
Šajā situācijā var satraukt visas valstis un to ekonomika. Likviditātes krīze ekonomikai kopumā nozīmē, ka divi galvenie ekonomikas likviditātes avoti - banku aizdevumi un komercpapīru tirgus - pēkšņi kļūst ierobežoti. Bankas samazina izsniegto aizdevumu skaitu vai pārtrauc aizdevumu izsniegšanu. Tā kā tik daudz nefinanšu uzņēmumu paļaujas uz šiem aizdevumiem, lai izpildītu savas īstermiņa saistības, šim kreditēšanas trūkumam ir ņiprs efekts visā ekonomikā. Trūkuma efekta dēļ līdzekļu trūkums ietekmē daudzus uzņēmumus, kas savukārt ietekmē privātpersonas, kuras nodarbinātas šajos uzņēmumos.
Likviditātes krīze var izvērsties, reaģējot uz īpašu ekonomisku šoku vai kā normāla biznesa cikla iezīmi. Piemēram, Lielās recesijas finanšu krīzes laikā daudzām bankām un nebanku iestādēm bija ievērojama naudas daļa no īstermiņa līdzekļiem, kas tika novirzīti ilgtermiņa hipotēku finansēšanai. Kad pieauga īstermiņa procentu likmes un sabruka nekustamā īpašuma cenas, šāda kārtība piespieda likviditātes krīzi.
Negatīvs ekonomisko cerību satricinājums var likt noguldījumu turētājiem bankā vai bankās veikt pēkšņas, lielas izņemšanas no naudas summas, ja ne visu kontu. Tas var būt saistīts ar bažām par konkrētās iestādes stabilitāti vai plašāku ekonomisko ietekmi. Konta īpašnieks var pamanīt nepieciešamību nekavējoties saņemt skaidru naudu, iespējams, ja baidās no plašas ekonomiskās lejupslīdes. Šāda darbība bankām var radīt skaidras naudas trūkumu un nespēju segt visus reģistrētos kontus.
Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.