Investīciju pakāpe

Kas ir ieguldījumu pakāpe?

Investīciju kategorija ir reitings, kas nozīmē pašvaldības vai korporatīvās obligācijas, kas rada samērā zemu saistību neizpildes risku. Obligāciju reitinga firmas, piemēram, Standard & Poor's un Moody's, izmanto dažādus apzīmējumus, kas sastāv no lielajiem un mazajiem burtiem “A” un “B”, lai identificētu obligācijas kredītreitingu.

"AAA" un "AA" (augsta kredīta kvalitāte) un "A" un "BBB" (vidēja kredīta kvalitāte) tiek uzskatīti par ieguldījumu pakāpi. Obligāciju kredītreitingi, kas ir zemāki par šiem apzīmējumiem ("BB", "B", "CCC" utt.), Tiek uzskatīti par zemu kredīta kvalitāti, un tos parasti sauc par "junk obligācijām".

1:23

Investīciju pakāpe

Investīciju pakāpes izpratne

Kredītreitingi ir ārkārtīgi svarīgi, jo tie atspoguļo risku, kas saistīts ar noteiktas obligācijas iegādi. Investīciju kategorijas kredītreitings norāda uz zemu kredītsaistību nepildīšanas risku, padarot to par pievilcīgu ieguldījumu instrumentu - īpaši konservatīviem investoriem.

Investoriem jāņem vērā, ka valdības obligācijām, kas pazīstamas arī kā Valsts kases, netiek piemērots kredītkvalitātes reitings, tomēr šie vērtspapīri tomēr tiek uzskatīti par visaugstākajiem kredītkvalitātes rādītājiem.

Pašvaldību un korporatīvo obligāciju fondu gadījumā fonda uzņēmuma literatūrā, piemēram, fonda prospektā un neatkarīgos ieguldījumu pētījumu ziņojumos, tiks parādīta "vidējā kredīta kvalitāte" fonda portfelim kopumā.

[Svarīgi: daudzi institucionālie investori ir ieviesuši stingru politiku, lai ierobežotu savus obligāciju ieguldījumus tikai investīciju līmeņa emisijās.]

Investīciju pakāpes kredītreitingu informācija

Investīciju kategorijas emitentu kredītreitingi ir tie, kuru reitings pārsniedz BBB vai Baa. Precīzi reitingi ir atkarīgi no kredītreitingu aģentūras. Standard & Poor's ieguldījumu kategorijas kredītreitingos ietilpst:

• AAA
• AA +
• AA
• AA-

Uzņēmumi ar jebkādu kredītreitingu šajā kategorijā var lepoties ar lielām iespējām atmaksāt aizdevumus; tomēr tie, kuriem piešķirts AAA reitings, atrodas kaudzes augšgalā, un tiek uzskatīts, ka tiem ir vislielākā spēja atmaksāt aizdevumus.

Nākamajā kategorijā nav ietverti šādi vērtējumi:

• A +
• A
• A-

Uzņēmumi ar šādiem reitingiem tiek uzskatīti par stabiliem uzņēmumiem, kuriem ir stabila spēja atmaksāt savas finanšu saistības. Tomēr šādiem uzņēmumiem ekonomisko apstākļu pasliktināšanās laikā var rasties problēmas.

Investīciju kategorijas kredītreitingu, ko nodrošina Standard and Poor's, zemākais līmenis ir:

• BBB +
• BBB
• BB-

Uzņēmumi ar šādiem reitingiem tiek plaši uzskatīti par "spekulatīviem" un ir vēl vairāk pakļauti mainīgajiem ekonomiskajiem apstākļiem nekā iepriekšējā grupa. Neskatoties uz to, šie uzņēmumi lielā mērā parāda spēju izpildīt savas parāda samaksas saistības.

Saskaņā ar Moody's, investīciju līmeņa obligācijas ietver šādus kredītreitingus:

• Aaa
• Aa1
• Aa2
• Aa3
• A1
• A2
• A3
• Baa1
• Baa2
• Baa3

Aaa obligācijām ar visaugstāko reitingu ir vismazākais kredītrisks, ja uzņēmums varētu neatmaksāt aizdevumus. Turpretī vidēja līmeņa Baa reitingu uzņēmumiem joprojām var būt spekulatīvi elementi, kas rada augstu kredītrisku - īpaši tie uzņēmumi, kas samaksāja parādu ar paredzamām nākotnes naudas plūsmām, kuri neizdevās realizēt, kā paredzēts.

Taustiņu izņemšana

• Investīciju līmeņa reitings norāda, ka korporatīvajām vai pašvaldību obligācijām ir relatīvi zems saistību neizpildes risks.
• Dažādām obligāciju reitinga aģentūrām ir atšķirīgi reitinga simboli, lai apzīmētu ieguldījumu kategorijas obligācijas.
• Standard and Poor's piešķir "AAA" reitingu uzņēmumiem, kurus tā uzskata par vismazāk saistību neizpildi.
• Moody's piešķir "Aaa" reitingu uzņēmumiem, kurus tā uzskata par vismazāk iespējamiem saistību neizpildes gadījumiem.

Īpaši apsvērumi: kredīta līmeņa pazemināšana

Investoriem jāzina, ka aģentūra pazemina uzņēmuma obligācijas no “BBB” uz “BB”, lai pārklasificētu savu parādu no investīciju līmeņa uz “junk”. Lai gan tas ir tikai kredītreitinga kritums par vienu soli, sekas var būt smagas.

Nogriešanās uz nevēlamā statusa telegrāfiem, ka uzņēmumam var nākties maksāt parādus. Pazemināts statuss var vēl vairāk apgrūtināt uzņēmumus iegūt finansējuma iespējas, izraisot lejupejošu spirāli, palielinoties kapitāla izmaksām.

Investīciju kontu salīdzināšana Piegādātāja nosaukums Apraksts Reklāmdevēja atklāšana × Piedāvājumi, kas parādās šajā tabulā, ir no partnerībām, no kurām Investtopedia saņem kompensāciju.

Saistītie noteikumi

Kredīta kvalitātes definīcija Kredīta kvalitāte ir viens no galvenajiem kritērijiem, lai novērtētu obligācijas vai obligāciju kopfonda ieguldījumu kvalitāti. vairāk Ba2 / BB Ba2 / BB ir attiecīgi Moody's Investor Service un S&P Global Ratings reitings kredīta emisijai vai kredīta emitentam, kas ir zemāks par ieguldījumu pakāpi. vairāk Eņģeļu obligācijas Eņģeļu obligācijas ir investīciju līmeņa obligācijas, kas atspoguļo emitenta uzņēmuma augsto kredītreitingu. Eņģeļu saites ir pretstats kritušajiem eņģeļiem. vairāk Ba3 / BB- Ba3 / BB- ir obligāciju likme, kas piešķirta parāda instrumentiem, kurus parasti uzskata par bezinvestīciju un spekulatīva rakstura, nodrošinot vērtspapīra riska pakāpi un iespējamību, ka emitents nepilda saistības parāds. vairāk Kas ir kredītrisks? Kredītrisks ir zaudējumu iespējamība, ja aizņēmējs nepilda aizdevumu vai nepilda līgumsaistības. vairāk Nodrošināto obligāciju saistības (CBO) Nodrošinātās obligāciju saistības (CBO) ir ieguldījumu kategorijas obligācijas, kas nodrošinātas ar junk obligāciju kopumu. vairāk partneru saišu